Зворотна конвертована примітка (RCN)
Зворотна конвертована банкнота (RCN) - це фінансовий продукт, який поділяє характеристики як з облігаціями, так і з акціями. Інвестиції, що несуть купон, пропонують виплату при погашенні, що залежить від ефективності базового запасу. Більшість RCN, структуровані як високодохідні, короткострокові інвестиції, мають строки погашення від трьох місяців до двох років.
НАРУШЕННЯ Знизу Зворотна конвертована примітка (RCN)
Зворотні конвертовані банкноти мають номінал, який погашається як акції або грошові кошти, залежно від того, що вибере емітент, і фіксовану ставку купона на основі облігацій. RCN часто рекламують як спосіб інвесторам диверсифікувати свої портфелі, не купуючи і акцій, ні облігацій. Короткий термін погашення та потенціал для прибутковості з високою прибутковістю звертаються до більшості інвесторів, які шукають відносно швидкі винагороди. Однак інвестори повинні терпіти рівень ризику.
Потенційна нагорода може прийти до величезних витрат. RCN зазвичай мають високі комісійні винагороди, а деякі розпорядники грошей вважають дуже ризикованими та навіть токсичними активами.
Ризики та міркування зворотних конвертованих банкнот
Прислів’я «остерігайся покупця» - це те, що враховуєш, коли інвестуєш у RCN. Їх складне налаштування може бентежити середньостатистичного інвестора, який може не повністю оцінити пов'язані з цим ризики. Приманка привабливих доходів і швидкої зрілості може відволікати інвесторів і змусити їх не помітити важливі застереження та недоліки RCN.
Якщо запас, прив’язаний до вашого RCN, зменшиться, коли настає дата погашення, основна сума, яку ви отримаєте, може бути меншою, ніж вартість купюри. Інвестор міг би накопичити купу акцій вартістю набагато меншою, ніж очікувалося. Навіть якщо вони швидко продадуть акції, вони зроблять збиток, можливо, великий. Одночасно інвестор, який шукає швидких виграшів, буде стягувати значні збори.
Регулюючий орган фінансової галузі (FINRA) опублікував декілька попереджень, в яких детально описував ризики, пов'язані з RCN. Принаймні один із цих попереджень був викликаний заходами з примусового виконання FINRA, включаючи один випадок, коли агентство змусило брокерську фірму виплатити понад 1, 4 мільйона доларів штрафу та реституції за "збої в нагляді, що призвели до продажу непридатних реверсних конвертованих товарів".
Також слід врахувати податкові наслідки, які, як і в інших аспектах RCN, можуть бути складними. Через спосіб встановлення зворотних конвертованих банкнот (RCN), вони підлягають спеціальному податковому режиму. Повернення, які ви бачите з інвестицій RCN, можуть обкладатися податком на приріст капіталу та податком на прибуток.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.