Безризиковий актив
Безризиковий актив має певну віддачу в майбутньому. Казначейства (особливо ОВДП) вважаються безризиковими, оскільки уряд США підтримує їх. Оскільки вони настільки безпечні, рентабельність безризикових активів дуже близька до поточної процентної ставки.
Багато вчених кажуть, що немає такого поняття, як безризиковий актив, оскільки всі фінансові активи несуть певну ступінь ризику. Технічно це може бути правильним. Однак рівень ризику настільки малий, що для пересічного інвестора доцільно вважати казначейства США або казначейства стабільних західних урядів безризиковими.
Розбиття активів без ризику
Хоча рентабельність безризикового активу відома, це не гарантує прибуток щодо купівельної спроможності. Залежно від тривалості часу до погашення, інфляція може призвести до втрати активом купівельної спроможності, навіть якщо вартість долара зросла, як було передбачено.
Розуміння ризику
Коли інвестор бере на себе інвестицію, очікується очікувана норма прибутку залежно від тривалості утримання активу. Ризик демонструється тим, що фактичний прибуток та очікуваний прибуток можуть бути дуже різними. Оскільки коливання ринку важко передбачити, невідомий аспект майбутнього повернення вважається ризиком. Як правило, підвищений рівень ризику вказує на більший шанс великих коливань, що може призвести до значних вигод або втрат залежно від кінцевого результату.
Безризикові інвестиції вважаються обґрунтовано певними, щоб отримати на прогнозованому рівні. Оскільки цей прибуток, по суті, відомий, норма прибутку часто набагато нижча, щоб відображати менший рівень ризику. Очікувана віддача та фактична віддача, ймовірно, будуть приблизно однаковими.
Ризик реінвестування
Щоб довгострокові інвестиції продовжували бути безризиковими, будь-які необхідні реінвестиції також повинні бути безризиковими. У зв'язку з цим точна норма прибутку може бути не передбачуваною з початку протягом усього періоду інвестицій.
Наприклад, якщо особа інвестує кошти в шестимісячні казначейські векселі, норма прибутку за первісною казначейською накладною, яка була придбана, не може дорівнювати нормі за наступним казначейським векселем, придбаним у рамках шестимісячного процесу реінвестування. У зв'язку з цим існує певний ризик у довгостроковій перспективі, оскільки ставки можуть змінюватися між кожним примірником реінвестування, але ризик досягнення кожної визначеної ставки повернення протягом шести місяців, що покриває зростання конкретного казначейського векселя, по суті гарантується.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.