Самурай Бонд
Самурайська облігація - це ієнна облігація, випущена в Токіо не японською компанією та підлягає японським регламентам. Інші типи ієнних облігацій є євро, що випускаються в інших країнах, крім Японії, як правило, в Лондоні.
Ключові вивезення
- Самурайські облігації випускаються в Японії іноземними компаніями, номінованими в ієнах, і підпадають під дію японських норм.
- Компанії можуть випускати облігації в ієнах для отримання капіталу за низькими японськими процентними ставками або для впливу на японські ринки та інвесторів.
- Ризики, пов’язані із залученням капіталу в японській ієні, часто можуть бути зменшені за допомогою валютних свопів та валютних форвард.
- Облігації Shogun, як і самурайські облігації, - це облігації, випущені в Японії іноземними фірмами, але на відміну від самурайських облігацій деноміновані в валютах, що не єєна.
Як працює Самурайський Бонд
Компанія може вибрати вихід на закордонний ринок, якщо вона вважає, що вона отримає привабливі процентні ставки на цьому ринку або якщо у неї є потреба в іноземній валюті. Коли компанія вирішить скористатися зовнішнім ринком, вона може зробити це шляхом випуску іноземних облігацій, що є облігаціями, вираженими у валюті цільового ринку.
Простіше кажучи, іноземна облігація випускається на внутрішньому ринку іноземним емітентом у валюті вітчизняної країни. Іноземні облігації в основному використовуються для надання корпоративним або суверенним емітентам доступу до іншого ринку капіталів за межами внутрішнього ринку для залучення капіталу.
Іноземний емітент, який хоче отримати доступ до японського боргового ринку, випустив би облігацію, яку називають самурайською облігацією. Самурайські облігації дають емітентам можливість отримати доступ до інвестиційного капіталу, наявного в Японії. Доходи від випуску облігацій "Самурай" не-японські компанії можуть використовувати для прориву на японський ринок, або вони можуть бути перетворені в місцеву валюту компанії-емітента, яка буде використана для існуючих операцій.
Емітенти можуть одночасно конвертувати доходи від випуску в іншу валюту, щоб скористатися меншими витратами, які можуть бути наслідком переваг інвестора, які відрізняються на сегментованих ринках, або від тимчасових ринкових умов, що різним чином впливають на ринки свопів та облігацій. Самурайські облігації також можуть використовуватися для захисту від валютного ризику. Емісійні компанії, які працюють у нестабільній вітчизняній економіці, можуть вирішити випускати облігації на японському ринку, що багато в чому визначається його стабільністю.
Вигода самурайських облігацій для інвесторів в Японії полягає в тому, що вони не піддаються валютному ризику придбання облігацій в іншій валюті.
Переваги самурайської облігації
Самурайські облігації номіновані в японській ієні. Таким чином, облігації Samurai дають компанії або уряду можливість вийти на японський ринок без валютних ризиків, як правило, пов'язаних з іноземними інвестиціями, оскільки облігації випускаються в ієнах.
Облігації поширюються на правила японських облігацій, залучаючи інвесторів з Японії та надаючи капітал іноземним емітентам. Оскільки інвестори не несуть ніякого валютного ризику від проведення цих облігацій, самурайські облігації є привабливими інвестиційними можливостями для японських інвесторів.
Приклад самурайської облігації
У 2017 році для прискорення програми розвитку інфраструктури Індонезії уряд Індонезії випустив три-, п'яти- та семирічні самурайські облігації на суму 40 мільярдів ієн, 50 мільярдів і 10 мільярдів ієн відповідно.
Американські емітенти становлять приблизно третину видатних емітентів самураїв станом на 2017 рік. Американські емітенти не можуть відрахувати свої відсоткові витрати за щойно випущені облігації, а інвестори обкладаються 30-відсотковим податком, утримуваним податком за їх купонні виплати.
Самурай Бонд проти Шогуна Бонда
Облігацію самураїв не слід плутати з облігацією Шогуна, яка випускається в Японії суб'єктом не японської емісії, але номінованою у валюті, відмінній від ієни. Інші іноземні облігації включають облігації кенгуру, облігації Mapledor, облігації Matador, янкі та булдог.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.