Вторинний іпотечний ринок
Вторинний іпотечний ринок - це ринок, на якому іпотечні кредити та права на обслуговування купуються та продаються між іпотечними виробниками, іпотечними агрегаторами (сек'юритизаторами) та інвесторами. Ринок вторинної іпотеки надзвичайно великий та ліквідний.
Пояснюється вторинний іпотечний ринок
На вторинному ринку іпотечних кредитів купуються та продаються житлові позики та права обслуговування між кредиторами та інвесторами. Вторинний іпотечний ринок допомагає зробити кредит однаково доступним для всіх позичальників у різних географічних місцях. Великий відсоток новостворених іпотечних кредиторів продається їх виробниками на вторинний ринок, де вони пакуються в цінні папери, що зберігаються під заставу, і продаються інвесторам, таким як пенсійні фонди, страхові компанії та хедж-фонди.
Коли людина приймає житловий кредит, позика підписується, фінансується та обслуговується банком. Оскільки банк використовував власні кошти для надання кредиту, у них в кінцевому підсумку не вистачає грошей на позику, тому вони продаватимуть позику на вторинному ринку, щоб поповнити свої наявні гроші, щоб отримати більше позик на житло. Кредит часто продається великим агрегаторам, таким як Fannie Mae. Потім агрегатор розподіляє тисячі подібних позик під заставу під заставу (MBS).
До створення вторинного ринку лише великі банки мали значні кошти, необхідні для забезпечення коштів на термін дії позики, як правило, на 15-30 років. Через це потенційним покупцям житла було складніше знайти іпотечних кредиторів. Оскільки конкуренція між іпотечними кредиторами була меншою, вони могли стягувати більш високі процентні ставки. Закон про Хартію 1968 року вирішив цю проблему, створивши Фенні Мей та Фредді Мака через два роки. Ці спонсоровані державою підприємства змогли придбати банківські іпотечні кредити та перепродати їх іншим інвесторам. Замість того, щоб перепродавати позики окремо, вони були вкладені в цінні папери, що знаходяться під заставою, а це означає, що їх вартість забезпечується або підтримується вартістю пакету іпотечних кредитів.
Конкуренція та ризик
Конкуренція та ризик завжди є частиною гри, коли приватні інвестори вносять іпотечні кредити на вторинний іпотечний ринок, оскільки приватні інвестори починають визначати іпотечні ставки та збори. Це означає, що якщо у вас низька кредитна оцінка та ви шукаєте позику, ви можете сприйматись як ризиковані, тому вони можуть стягувати більш високі ставки та збори.
Після іпотечного кризису з найвищою ставкою окремі інвестори зростали, не бажаючи ризикувати своїм капіталом на іпотечних цінних паперах з низькими ставками. Тоді федеральному уряду довелося вступити, щоб заповнити порожнечу на вторинному ринку іпотечних кредитів. Це зупинило темпи руху від швидкості до місця, де навряд чи хтось міг дозволити собі власний дім.