Активіст акціонерів
Активіст акціонерів - це особа, яка намагається використати свої права як акціонера корпорації з публічною торгівлю, щоб вносити зміни в корпорацію або для неї.
Деякі питання, на які звертаються активісти акціонерів, стосуються соціальних змін, які потребують позбавлення від політично чутливих частин світу - наприклад, більша підтримка прав працівників (майстерні) та / або більше відповідальності за деградацію навколишнього середовища. Але термін може також стосуватися інвесторів, які вважають, що керівництво компанії робить погану роботу. Цей клас активістів-інвесторів часто намагаються отримати контроль над компанією та замінити керівництво або примусити до великих корпоративних змін.
Розуміння активістів акціонерів
Активізація акціонерів - це спосіб акціонерів впливати на поведінку корпорації, здійснюючи свої права як часткові власники. Класи акцій дозволяють отримати чіткі привілеї для голосування на додаток до дивідендних прав. Незважаючи на те, що міноритарні акціонери не ведуть щоденних операцій, існує декілька способів впливати на раду директорів компанії та на діяльність виконавчого управління. Ці методи можуть варіюватися від діалогу з менеджерами до формальних пропозицій, за які голосують усі акціонери на щорічних зборах компанії.
Активісти акціонерів також застосовують різні образливі тактики, щоб змусити зміни. Наприклад, вони можуть стратегічно використовувати медіа-канали з метою оприлюднення своїх вимог та швидкого тиску з боку інших акціонерів. Вони також можуть погрожувати компаніям позовами, якщо їм не дозволять сказати.
Протягом багатьох років активізація акціонерів збільшувалась у загальному розміщенні капіталу, а також у кількості встановлених кампаній. За даними Harvard Law Review, 2018 рік став рекордним для активістів акціонерів. Приблизно 65 мільярдів доларів капіталу було розгорнуто в 250 кампаніях 130 активістів. Ці цифри представляли "скромне" збільшення показників попереднього року, ще одне для записів книг. Активісти акціонерів також виходять за кордон для проведення кампаній. У цьому ж звіті зазначалося, що 60% кампаній проводилися в США, тоді як 30% були в Європі і 10% в Азії.
Ключові вивезення
- Активісти акціонерів - це люди, які вносять зміни в корпорацію або для них. Ці зміни охоплюють широкий діапазон - від екологічних проблем до управління чи розподілу прибутку до внутрішньої культури та бізнес-моделі компанії.
- Активісти акціонерів, як правило, викуповують міноритарний пакет акцій компанії і згодом застосовують різні тактики - від тиску ЗМІ до погроз судових процесів, щоб викликати розмову та внести зміни.
Приклади активістів акціонерів
Карл Ікан - один із найпомітніших акціонерів фінансової галузі, поряд із його роботою як бізнесмен, традиційний інвестор та меценат. У 1980-х рр. Ікан створив потужну репутацію «корпоративного рейдера». Це було пов'язано з його ворожим захопленням авіакомпанією TWA в 1985 році, серед інших важливих етапів. Поряд з Texaco та American Airlines, TWA була однією з найбільших авіакомпаній в країні на той час. Пан Ікан успішно взяв на себе компанію, відхиливши її від межі банкрутства протягом багаторічного періоду.
Аналогічно, Білл Акман вважає себе інвестором-активістом (хоча деякі вважають його передусім інвестором-контрагентом). Однією з найпопулярніших позицій Акмана була його коротка позиція та проведення грандіозної кампанії зі зв’язків з громадськістю проти компанії Herbalife у 2012 році.
На відміну від містера Ікана та містера Екмана, останнім часом багато хедж-фондів наполягають на змінах, пов'язаних із екологічними, соціальними та управлінськими проблемами партнерів. Тріан Партнери, Блю-Харбор, Червона гірська столиця та ValueAct є одними з головних фондів, які надавали пріоритет ESG у різних формах. Деякі з цих фондів висуваються власними інвесторами, які прагнуть володіти фірмами, які демонструють прихильність до корпоративної соціальної відповідальності. Ця відповідальність може набувати форми екологічних проблем, таких як зміна клімату чи проблеми управління, такі як різноманітність кімнат ради.
Наприклад, Пенсійний фонд Нью-Йорка розпочав проект звітності про засідання ради про різноманітність правління, який вимагає від компаній розкривати расу, стать та навички своїх директорів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.