Визначення короткого відсотка та використання
Короткий відсоток - це кількість акцій, які були продані короткими, але ще не були покриті або закриті. Короткий відсоток, який може бути виражений у кількості чи відсотках, є показником настрою на ринку. Надзвичайно високий короткий відсоток показує, що інвестори дуже песимістичні, потенційно надмірно песимістичні. Коли інвестори надмірно песимістичні, це може призвести до дуже різкого зростання цін у рази. Великі зміни в короткому інтересі також спалахують попереджувальні знаки, оскільки це показує, що інвестори можуть перетворюватися на більш бичачий або бичачий запас.
Ключові вивезення
- Короткий інтерес часто виражається як число, але все більше покаже у відсотках.
- Зростання коротких відсотків сигналізує про те, що інвестори стають більш бичачими, тоді як зменшення сигналів коротких відсотків вони стають більш бичачими.
- Деякі торговці крайніми відсотками вважають протилежним показником. Наприклад, надзвичайно високий короткий відсоток до акцій може свідчити про те, що інвестори стали занадто бичачими, і ціна може насправді бути пов'язаною з переворотом вгору.
- Короткі відсотки зазвичай публікуються на фондових біржах раз на місяць, хоча Nasdaq публікує звіт двічі на місяць.
Що вам скаже короткий інтерес
Короткий інтерес може дати уявлення про потенційний напрямок діяльності окремих акцій, а також про те, як бичі або бичачі інвестори стосуються загального ринку. Фондові біржі вимірюють та повідомляють про короткий відсоток. Зазвичай вони видають звіти в кінці кожного місяця, даючи інвесторам інструмент для використання в якості орієнтиру для короткого продажу. Біржа Nasdaq публікує короткий звіт про відсотки в середині місяця.
Значне збільшення або зменшення короткострокових відсотків акцій порівняно з попереднім місяцем може бути особливо показовим для настроїв. Наприклад, коли короткий відсоток до акцій зростає з 10% до 20%, це може бути попереджувальним знаком того, що настрої компанії зростають негативними для компанії. Кількість інвесторів, які очікують зниження цін акцій, зросла вдвічі. Такий великий зсув може дати інвесторам привід заглибитись у свій аналіз.
Запаси, які демонструють надзвичайно короткі показники інтересу, більше схильні до коротких стискань. Акції з меншими поплавками і високим коротким відсотком мають найвищу ймовірність короткого стискання, оскільки кількість коротких акцій зменшується. Екстремальне читання може відрізнятися від одного запасу до іншого. Солідна компанія з багаторічною історією стабільного отримання прибутку може мати крайні показники близько 10%, тоді як більш спекулятивні компанії можуть спостерігати короткий підйом відсотків вище 30% регулярно. Коли запас дійде до крайності, це може сигналізувати про можливість короткого стискання. Короткий притиск - це зростання цін, спричинене тим, що інвестори купують разом з короткими продавцями, змушеними купувати, щоб покрити свої позиції, щоб вони не брали надто великі збитки.
Короткий відсоток також може бути перетворений у відношення, яке називається днями до покриття. Зробіть це, взявши кількість коротких акцій і розділіть його на середньоденний обсяг торгів. Якщо короткий відсоток становить один мільйон акцій, а середньоденний обсяг торгів становить 100 000 акцій, для того, щоб шорти змогли покрити свої позиції, знадобиться щонайменше 10 середніх днів. Чим більше днів для покриття, тим більше ведмежих інвесторів, але, можливо, тим більший короткий стиск, якщо вони помиляються.
Короткий аналіз відсотків може бути зроблений для окремих акцій або акцій загалом. Щоб оцінити фондовий ринок в цілому, інвестор міг би переглядати дні покриття всіх акцій на NYSE, беручи загальний короткий відсоток, поділений на середньоденний обсяг торгів NYSE.
Приклади використання коротких відсотків
Існує декілька способів використання коротких відсотків. Для торговців, зацікавлених у коротких стисканнях, шукайте акції, які мають значне збільшення коротких відсотків або мають велику кількість днів до покриття. Тоді запас потрібно формувати, оскільки це, ймовірно, буде під сильним тиском продажу (хоча не завжди). Тільки після того, як ціна почне рости, тривала торгівля буде розглянута. Цей підхід повинен використовувати жорстку зупинку втрат для контролю ризику, і торги, як правило, слід вважати короткотерміновими за своєю суттю, оскільки можуть бути поважні причини, чому інвестори настільки низькі.
Інвестор, який триває акції, може також захотіти відстежити короткий відсоток. Якщо короткий інтерес зростає, це може бути ознакою того, що інвестори все більше хвилюються щодо акцій або фондового ринку в цілому. В будь-якому випадку він попереджає інвестора потенційно захистити прибуток або бути готовим до певного потенційного зворотного боку.
Різниця між короткими відсотками та коефіцієнтом "перехід / виклик"
Короткий відсоток та коефіцієнт попиту та виклику - це показники настрою на ринку. Короткий інтерес зосереджується на кількості випущених коротких акцій. Коефіцієнт put / call використовує ринок опцій для своїх даних. Варіанти путів - ведмежі ставки, тоді як дзвінки - бичачі. Зміни у співвідношенні "постачання / виклик" - це ще один показник, який може бути використаний для визначення того, чи очікують інвестори ціни в майбутньому на підвищення чи падіння.
Обмеження використання коротких відсотків
Короткий інтерес може бути корисним і корисним інструментом, але він не є єдиним визначальним фактором інвестиційного рішення. Це точка, яку слід додати як частину загального аналізу інвестора. Зміни в коротких відсотках і навіть крайнощах можуть не призвести до суттєвих змін ціни вчасно. Запас може тривалий час залишатися на екстремальних показниках без короткого стискання або більшого зниження цін. Крім того, багато серйозних зниження цін не прогнозуються заздалегідь шляхом підвищення коротких відсотків.
Короткий відсоток публікується раз на місяць більшістю бірж, а два рази на місяць - Nasdaq. Отже, інформація, яку використовують торговці, завжди трохи застаріла, і фактичний короткий відсоток може вже значно відрізнятися від того, що йдеться у звіті.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.