Дуже дивний дебют на фондовому ринку Spotify

Акції Spotify (SPOT) дебютували на публічній торгівлі на нью-йоркській фондовій біржі 3 квітня в лістингу, який містить декілька ризиків та можливих винагород для музичної потокової компанії. Акція відкрилася на рівні $ 165, 90 / ш в 12:45 вечора EDT і закрилася на $ 149, 01 / ш, що на 11% знизилося від першої торгівлі, але на 13% вище порівняно з базовою ціною $ 132 / ш.

Перший торговий день Spotify. Часи - UTC. Діаграма зроблена з Tradingview.

Пряме первинне публічне розміщення акцій Spotify (IPO) передбачало продаж акцій під тикерним SPOT безпосередньо інвесторам, а не проходження андеррайтера. Це означає, що якщо акції погіршаться, не існує жодного великого банку, який би підтримував ціну акцій за рахунок більшої кількості покупок акцій. По суті, пряме IPO, ймовірно, підвищить волатильність у перший торговий день. (Див. Також: Чи можуть Apple, Amazon, Pandora конкурувати з Spotify ">

В драматичному повороті керівники Spotify були помітно відсутні в ранковому дзвоні вранці IPO, за повідомленнями. Тоді відбувся неприємний хід NYSE під польотом швейцарського прапора, а не прапор Швеції, країни походження Spotify:

Extremt mycket lol på Wall Street när NYSE hissar en schweizisk flagga. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OX
- Свен Карлссон (@svenaxel_) 3 квітня 2018 року

Прямі лістинги зазвичай використовуються для менших запусків, таких як компанія, що виходить з банкрутства, або акції, що списують акції публічної компанії.

Часи Spotify's

Крім звичайних ризиків, пов'язаних з прямими IPO, Spotify стикається з проблемами на більш широкому ринку технологій, якщо великі запаси технологій є будь-яким показником. Акції великих технологічних компаній, таких як Facebook (FB) та Amazon (AMZN), були нестабільними торгами протягом останніх тижнів.

Оцінка Facebook знизила 90 мільярдів доларів на занепокоєння конфіденційності, а акції Amazon борються за критикою президента Дональда Трампа щодо політики щодо оподаткування. Навіть акції Netflix (NFLX), які, як і Spotify, залежить від моделі передплати, б’ються, збившись у понеділок на 5%. (Дивіться також: Facebook намагається виростити лобістську армію у Вашингтоні .)

Spotify заявив, що вибрав пряме IPO, оскільки його першочерговим завданням є не збір коштів. Натомість він хоче створити рівні умови для малих інвесторів та великих інвесторів, які часто надають дострокові асигнування своїм прихильним клієнтам. Spotify також економить десятки мільйонів доларів, уникаючи андеррайтера, хоча він прослухав Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) та Allen & Co., щоб порадити.

Однак деякі аналітики дуже оптимістичні щодо майбутніх перспектив Spotify, порівнюючи його з Netflix тим, що обидві ці компанії пропонують якісний, шуканий контент. Аналітик Atlantic Equities Джеймс Кордвелл заявив CNBC: "Spotify стикається з жорсткою конкуренцією, але ми вважаємо, що його багатші музичні дані та особлива спрямованість дозволять їй запропонувати найкращу послугу з точки зору відкриття музики - ключовий конкурентний диференціатор".