Стоп замовлення
Стоп-ордер - це замовлення на купівлю або продаж цінного папера, коли його ціна проходить повз певну точку, забезпечуючи більш високу ймовірність досягнення заздалегідь визначеної ціни на вхід або вихід, обмежуючи втрату інвестора або блокуючи прибуток. Як тільки ціна перетне попередньо визначену точку входу / виходу, стоп-ордер стає ринковим замовленням.
Також називається "стоп" стоп-ордер на продаж, який пов'язаний з лімітним замовленням, відомий як "замовлення на зупинку".
1:54ТОП 3 помилок, які спричиняють провал торговців
Ключові вивезення
- Стоп-ордери - це замовлення, які спрацьовують, коли акція проходить повз конкретну цінову точку. Поза ціною ціни, стоп-ордери перетворюються на ринкові замовлення, які виконуються за найкращою доступною ціною.
- Стоп-ордери бувають різних типів: купуйте стоп-ордери та продайте зупинки; зупинка ринку та стоп-ліміт.
- Стоп-ордери використовуються для обмеження втрат із стоп-збитком або блокування прибутку за допомогою бичачого стопу.
Основи зупинки замовлення
Інвестори та торговці можуть виконувати свої замовлення на купівлю та продаж, використовуючи кілька стратегій замовлення, щоб обмежити шанс втрати. Основне ринкове замовлення заповнює замовлення за поточною ринковою ціною цінного папера. Натомість стоп-ордер розміщується тоді, коли інвестор або трейдер хоче виконати замовлення після досягнення цінних паперів конкретної ціни. Ця ціна відома як стоп-ціна, і зазвичай її ініціюють інвестори, які виїжджають на канікули, вступаючи в ситуації, коли вони не в змозі контролювати свої портфелі протягом тривалого періоду часу, або торгують летючими активами, такими як криптовалюти, які можуть сприйняти несприятливу чергу за ніч.
Трейдери часто вводять стоп-ордери для обмеження збитків або для отримання прибутку від коливань цін. Такі типи замовлень є дуже поширеними як на біржових, так і на форекс-торгівлях, коли внутрішньоденні коливання можуть дорівнювати великим виграшам для трейдерів, але також корисні середньому інвестору з акціями, опціоном або форекс. Існують два типи замовлень, подібних за звучанням, які трохи відрізняються. Перший, стоп-ордер, ініціює наступне ринкове замовлення, коли ціна досягне визначеної точки. З іншого боку, обмежувальний ордер на зупинку викликає лімітний порядок, введений при натисканні визначеної цінової точки.
Торговці, які використовують технічний аналіз, розміщуватимуть стоп-замовлення нижче основних ковзаючих середніх, ліній трендів, максимумів розгойдувань, мінімумів розмаху або інших ключових рівнів підтримки чи опору.
Замовлення стоп-лосс для ведмедів
Порядок зупинки збитків - це, по суті, автоматичне торгове замовлення, яке інвестор надає своєму посередництву, щоб викликати продаж, коли певний рівень цін буде досягнутий вниз. Торгівля (або ринкове, або лімітне замовлення) потім виконується, як тільки ціна акцій падає до зазначеної стоп-ціни. Такі замовлення призначені для обмеження втрат інвестора на позиції. Основним ризиком, пов’язаним із наказом про зупинку збитків, є потенціал припинення роботи. Припинення дії відбувається, коли цінні папери несподівано потрапляють у точку зупинки, активуючи замовлення. Зупинка може спричинити збитки від торгівлі, яка була б вигідною (або вигіднішою), якби не раптова зупинка була спричинена. Ця ситуація може бути особливо приголомшливою, якщо ціни падають, як це відбувається під час краху на ринку - падають, але згодом відновлюються. Незалежно від того, наскільки швидкий відбиток ціни, як тільки спрацьовує стоп-втрата, вона спрацьовує.
Купуйте стоп-ордери для биків
Описані вище стратегії використовують зупинку покупки для захисту від бичачого руху в ціні. Інша, менш відома стратегія використовує зупинку купівлі, щоб отримати прибуток від очікуваного зростання курсу акцій. Технічні аналітики часто посилаються на рівні стійкості та підтримки запасу. Ціна може підніматися вгору і вниз, але вона підкріплюється на високому рівні опором і підтримкою на нижньому кінці. Вони також можуть бути віднесені до цінової стелі та цінового поверху.
Деякі інвестори, однак, передбачають, що акція, яка в кінцевому підсумку підніметься вище лінії опору, в умовах, що називається проривом, продовжить зростати. Порядок купівлі зупинки може бути дуже корисним для отримання прибутку від цього явища. Інвестор відкриє замовлення на зупинку купівлі трохи вище лінії опору для отримання прибутку, наявного, як тільки відбувся прорив. Порядок зупинки збитків може захистити від подальшого зниження ціни акцій.
Приклади зупинок замовлень
Наприклад, якщо 5 січня 2018 року AAPL торгував по 175 доларів за акцію о 13:00, ринкове замовлення не гарантує, що ціна купівлі чи продажу інвестора буде заповнена на рівні 175 доларів. Інвестор може отримати ціну нижчу або вищу, ніж 175 доларів, залежно від часу заповнення. У разі неліквідних або надзвичайно нестабільних цінних паперів розміщення ринкового замовлення може призвести до ціни заповнення, що значно відрізняється від 175 доларів.
З іншого боку, лімітне замовлення заповнює замовлення на купівлю чи продаж за ціною (або кращою), визначеною інвестором. Використовуючи наш приклад AAPL вище, якщо інвестор встановить ліміт $ 177, 50 на замовлення на продаж, а якщо ціна зросте до $ 177, 50 або вище, його замовлення буде заповнене. Насправді лімітний ордер встановлює максимум або мінімум, при якому хтось готовий придбати чи продати певний запас.
Порядок купівлі зупинки вводиться за ціною зупинки, що перевищує поточну ринкову ціну. Замовлення на продаж зупинки вводиться за стоп-ціною нижче поточної ринкової ціни. Розглянемо інвестора, який придбав AAPL за 145 доларів. Зараз акція торгується на рівні $ 175, однак, щоб обмежити будь-які втрати від падіння ціни акцій у майбутньому, інвестор розміщує замовлення на продаж за ціною 160 доларів. Якщо настає несприятлива подія, внаслідок якої AAPL впаде, замовлення інвестора буде запущено, коли ціни впадуть до позначки 160 доларів.
Стоп-ордер стає ринковим замовленням, коли він досягає ціни зупинки. Це означає, що замовлення не обов’язково заповнюватиметься за зупинкою. Оскільки це стає ринковим замовленням, виконана ціна може бути гіршою або кращою, ніж ціна зупинки. Інвестор вище може продати свої акції за $ 160, 159, 75 або 160, 03 $. Зупинки не є 100% гарантією отримання бажаних точок входу / виходу.
Це може бути недоліком, оскільки, якщо запас прогали вниз, припинення торговця може бути запущене (або заповнене) за ціною, значно нижчою, ніж очікувалося, залежно від швидкості падіння ціни, мінливості цінного папера або того, як швидко замовлення може бути виконано.
Використовуючи цей приклад, можна побачити, як зупинка може бути використана для обмеження втрат та отримання прибутку. Інвестор AAPL, якщо його замовлення заповнене стоп-ціною в 160 доларів, все одно отримує прибуток від своїх інвестицій: 160 - 145 доларів = 15 доларів за акцію. Якщо ціна знизилася за попередньою ціною, він буде вдячний за зупинку.
З іншого боку, наказ про зупинку втрат може збільшити ризик раннього виходу з позиції. Наприклад, припустимо, що AAPL падає до 160 доларів, але йде по висхідній траєкторії до 185 доларів. Оскільки доручення інвестора виконується на позначці в 160 доларів, він не вистачає на додаткові вигоди, які могли бути здійснені без стоп-ордера.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.