По суті ідентична безпека
Термін "фактично однакова безпека" походить від мови та пояснень, опублікованих Службою внутрішніх доходів США (IRS) стосовно правил продажу миття. Цінні папери, що відповідають цьому визначенню, не визнаються досить різними, щоб вважатись окремими інвестиціями. По суті однакові цінні папери можуть включати як нові, так і старі цінні папери, випущені корпорацією, яка зазнала реорганізації, або конвертовані цінні папери та загальні акції тієї ж корпорації. Цінні папери зазвичай підпадають під цю категорію, якщо ринкові та конверсійні ціни однакові, і тому їх не можна враховувати в податковій свопі чи інших стратегіях збору податкових збитків.
Ключові вивезення
- По суті ідентична безпека - це фраза, що походить від податкового пояснення правила миття-продажу.
- Торговці не можуть розраховувати використовувати стратегію збору податку на збитки, якщо вони продали та потім придбали фактично однакові цінні папери протягом 30 днів.
- Якщо цінні папери торгуються однаковими ціновими діями, підозрюється, що вони є практично однаковими цінними паперами.
Розуміння суті ідентичної безпеки
Податкові свопи або стратегії збору податкових збитків дозволяють інвестору продати акції або ETF, які знизилися в ціні, і таким чином зазнають капітальних збитків. Це допомагає інвесторам зменшити податки з приросту капіталу, заробленого в інших місцях. Однак, щоб зберегти свою загальну стратегію портфеля, деякі інвестори негайно придбають дуже схожий папір, який був проданий за податкові втрати, сподіваючись, що він поверне до, а можливо, і перевищить колишню вартість.
Наприклад, якщо інвестор збитково продає SPDR S&P 500 ETF (SPY), він може негайно обернутися і придбати Vanguard S&P 500 ETF. Збирання податкових втрат набуває все більшої популярності, оскільки алгоритмічні послуги з управління торгівлею та управління інвестиціями, такі як роботодавці, можуть автоматично подавати збитки від податкових втрат від вашого імені.
Обґрунтування полягає в тому, що два S&P 500 ETF мають різні менеджери фондів, різні коефіцієнти витрат, можуть повторювати базовий індекс за допомогою різної методології та можуть мати різний рівень ліквідності на ринку. В даний час IRS не вважає цей вид операцій таким, що передбачає фактично однакові цінні папери, і тому це дозволено, хоча це може зазнати змін у майбутньому, оскільки практика набуває все більшого поширення.
В іншому прикладі, якщо торговець продає акції Berkshire Hathaway класу A з збитком з метою придбання акцій Berkshire Hathaway класу B, це може вважатися продажем промивання, що передбачає фактично однакові цінні папери, оскільки ці два цінні папери мають однакову цінову дію в різних кратних цінах. Однак, якщо вони продали беркширські акції класу А з метою випуску акцій тісно пов'язаних акцій, випущених іншою компанією, правила продажу миття не застосовуватимуться.
Прати продажу
Якщо IRS вважає, що акції Berkshire Class A та Berkshire Class B є суто ідентичними цінними паперами, податкові пільги, отримані в результаті стратегії, не дозволятимуться IRS, а натомість вважатимуться митним продажем. У Сполучених Штатах закони про продаж миття кодифіковані у публікації IRS 550, у "26 USC § 1091 - Втрати від продажу миття запасів чи цінних паперів" та відповідних казначейських регламентах, передбачених CFR 1.1091-1 та 1.1091-2.
Відповідно до розділу 1091 казначейського регламенту, продаж миття відбувається, коли інвестор продає акції (або інші цінні папери) з втратою, і за 30 днів до або після продажу:
- Купує фактично однакові акції або цінні папери,
- Придбає фактично однакові акції чи цінні папери в повністю оподатковуваній торгівлі,
- Придбає договір або варіант придбання фактично однакових акцій або цінних паперів, або
- Придбає фактично однакові запаси для індивідуального пенсійного рахунку (IRA).