Синдикований кредит
Синдикований кредит, також відомий як синдикований банківський інструмент, - це фінансування, що пропонується групою кредиторів, що називається синдикатом, які працюють разом, щоб забезпечити кошти для одного позичальника. Позичальником може бути корпорація, великий проект або суверенний уряд. Кредит може передбачати фіксовану суму коштів, кредитну лінію або їх комбінацію.
Синдиковані позики виникають, коли для проекту потрібна занадто велика позика для одного кредитора або коли проект потребує спеціалізованого кредитора, який має досвід у конкретному класі активів. Синдикація позики дозволяє кредиторам розповсюджувати ризик та брати участь у фінансових можливостях, які можуть бути занадто великими для їхньої індивідуальної бази капіталу. Процентні ставки за цим видом позики можуть бути фіксованими або плаваючими, виходячи з базової ставки, такої як пропонована міжбанківська міжбанківська ставка (LIBOR). LIBOR - це середнє значення процентних ставок, які основні світові банки запозичують один у одного.
1:29Синдикований кредит
Як працює синдикований кредит
У випадках синдикованих позик, як правило, є провідний банк або андеррайтер, відомий як аранжувальник, агент або головний кредитор. Провідний банк може взяти пропорційно більшу частку позики або він може виконувати обов'язки, такі як розповсюдження грошових потоків серед інших членів синдикату та адміністративні завдання.
Основна мета синдикованого кредитування - поширити ризик дефолту позичальника на декілька кредиторів чи банків, або на інституційні інвестори, такі як пенсійні та хедж-фонди. Оскільки синдиковані позики, як правило, набагато більше, ніж стандартні банківські позики, ризик навіть одного неплатника позичальника може покалічити одного кредитора. Синдиковані позики також використовуються у спільноті з викупом за рахунок залучення коштів для фінансування великих корпоративних поглинань з головним чином борговим фінансуванням.
Ключові вивезення
- Синдикований кредит або синдикований банк - це фінансування, що пропонується групою кредиторів, що називається синдикатом, які працюють разом, щоб забезпечити кошти для позичальника.
- Позичальником може бути корпорація, великий проект або суверенний уряд.
- Оскільки вони передбачають такі великі суми, синдиковані позики розподіляються між декількома фінансовими установами для зменшення ризику у випадку невиконання позичальником.
Синдиковані позики можуть бути надані на основі найкращих зусиль, а це означає, що якщо достатньо інвесторів не може бути знайдено, сума, яку отримує позичальник, менша, ніж спочатку передбачалося. Ці позики також можна розділити на подвійні транші для банків, які фінансують стандартні револьверні кредитні лінії, та інституційних інвесторів, які фінансують строкові кредити з фіксованою ставкою.
Оскільки вони передбачають такі великі суми, синдиковані позики розподіляються між декількома фінансовими установами, що зменшує ризик у випадку невиконання позичальником.
Приклад синдикованого позики
Синдиковані позики, як правило, занадто великі, щоб обробляти одного кредитора. Наприклад, китайська корпорація Tencent Holdings Ltd., найбільша інтернет-компанія в Азії та власник популярних сервісів обміну повідомленнями WeChat та QQ, підписала угоду про синдиковану позику 24 березня 2017 року, щоб зібрати 4, 65 мільярда доларів. Кредитна угода включала зобов’язання з десятка банків з Citigroup Inc., яка виконує функції координатора, уповноваженого головного аранжувальника та розпорядника книг, який є головним андеррайтером у новій пропонованій заборгованості, яка обробляє "книги".
Раніше Tencent збільшив розмір чергового синдикованого кредиту до 4, 4 мільярда доларів 6 червня 2016 року. Цей кредит, який використовувався для фінансування придбань компанії, був підписаний п'ятьма великими установами: Citigroup Inc., Австралія та Нова Зеландія, банківська група, Банк Китаю, HSBC Holdings PLC та Mizuho Financial Group Inc. П'ять організацій разом створили синдикований кредит, який охоплював п'ятирічний інструмент, розбитий між строковим кредитом та револьвером. Револьвер - це кредитна лінія, що обертається, тобто позичальник може погасити залишок і позичати знову.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.