Захист від сплати податків
Гарантія, що звільняється від сплати податків, - це інвестиція, при якій одержаний дохід не звільняється від федеральних, державних та / або місцевих податків. Більшість цінних паперів, що звільняються від сплати податків, надходять у формі муніципальних облігацій, що представляють собою зобов'язання держави, території чи муніципалітету. Для деяких інвесторів відсотки за Ощадними облігаціями в США також можуть бути звільнені від федерального податку на прибуток.
Як працює безпека податків
Доходи, такі як дивіденди та відсотки, від цінних паперів, що не звільняються від сплати податків, не застосовують федеральний податок до нього. Залежно від місця проживання інвестора, ціна, яка не звільняє від сплати податків, може бути вільною від усіх податків. Державний резидент зазвичай отримує державне та федеральне звільнення від сплати податку на загальні зобов'язальні зобов’язання від свого дому. Хоча муніципальні облігації є найпоширенішими посиланнями на цінні папери, звільнені від сплати податків, взаємні фонди, які вкладають кошти в муніципальні облігації, Ощадні облігації США або інші цінні папери, що звільняються від сплати податків, також можуть отримати статус звільнення від оподаткування. Федеральні державні облігації, а саме Ощадні облігації США та захищені цінними паперами, що захищаються від інфляції (TIPS), оподатковуються на федеральному рівні, але звільняються від державних та місцевих податків.
Ключові вивезення
- Під заставу, звільнену від оподаткування, дохід виробляється без будь-якого податкового навантаження.
- Муніципальні облігації, що представляють собою зобов’язання держави, території чи муніципалітету, є типовим прикладом гарантії, яка звільняється від оподаткування.
- Цінні папери, які звільняються від оподаткування, є більш цінними та корисними, чим більше податку повинна сплатити людина.
Наприклад, припустимо, що органи місцевого самоврядування випускають муніципальні облігації для фінансування парку відпочинку. Інвестор Джон Сміт, який проживає в стані випуску, купує облігацію номінальної вартістю 5000 доларів США, яка погашається через 2 роки і має купонну ставку в 3%, яка повинна виплачуватися щорічно. В кінці кожного з двох років інвестор отримує відсотковий дохід у розмірі 3% x 5000 $ = 150 $. Цей дохід не буде оподатковуватися федеральним чи державним урядом. Після закінчення строку облігації Джон Сміт отримає свою первісну основну інвестицію від місцевого самоврядування.
Державні та місцеві органи влади та неприбуткові організації заохочуються до здійснення нових проектів, враховуючи, що облігації, звільнені від оподаткування, використовувані для фінансування цих проектів, мають низькі відсоткові ставки і, отже, низьку вартість запозичень. Оскільки муніципальні облігації мають низькі процентні ставки, інвестори повинні визначити, чи є їх податкові заощадження достатньо вагомими, щоб компенсувати цю нижчу дохідність.
Чим вище гранична податкова група для інвестора, тим цінніші та вигідні податки, звільнені від оподаткування, є для інвестора. Гарантія, що звільняється від оподаткування, матиме прибутковість, еквівалентну податку, яка часто перевищує поточну дохідність, що визначається податковою категорією інвестора. Еквівалент податку - це податкова ставка, яка підлягає оподаткуванню, яка була б необхідна для забезпечення тієї ж процентної ставки після оподаткування. Податковий еквівалент прибутковості облігацій, що звільняються від оподаткування, може бути обчислений як:
Еквівалент податку = дохід, звільнений від оподаткування / (1 - гранична ставка податку)
Наприклад, якщо Джон Сміт у наведеному вище прикладі потрапляє до 35% податкової групи, дохідність 3% муні еквівалентна податковій облігації з дохідністю:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, або 4, 6%
Що робити, якщо Джон Сміт опинився у податковій категорії 22%? Еквівалентна сума податку буде:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, або 3, 8%
Чим вище ваша податкова ставка, тим вища податкова еквівалентна дохідність - показує, як цінні папери, звільнені від оподаткування, найкраще підходять до тих, що мають більш високі податкові категорії.
Здебільшого організація повинна бути зареєстрована відповідно до розділу 501 (с) (3) Кодексу внутрішніх доходів (IRC), перш ніж вона може випускати цінні папери, звільнені від оподаткування.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.