Тесла "На межі" банкрутства: Вілас Капітал

У наступному місяці компанія з електричних автомобілів Tesla Inc. (TSLA) та її генеральний директор Елон Маск підготували для звіту про прибутки про прибутки або перерву, один головний директор з інвестицій (CIO) Джон Томпсон з Vilas Capital розповідає Fortune, що компанія " без жодних сумнівів "на" межі банкрутства ". (Див. Також: Фонд Tesla переходить на перехрестя як фінансовий кризис. )

Ведмеді все частіше критикують позицію Tesla, оскільки вона стикається з тиском, щоб збільшити виробництво свого першого автомобіля на масовому ринку, седана Model 3. Деякі інвестори втрачають довіру до серійного підприємця та інвестора-ангела Елона Маск, який, незважаючи на свою історію побиття шансів, постійно відкладав цілі свого автовиробника Palo Alto, штат Каліфорнія, в той момент, коли він стикається з посиленою конкуренцією з боку традиційних автомобільних компаній та EV стартапи. Цього тижня Moody's знизив корпоративний сімейний рейтинг Tesla до B3 з В2, посилаючись на низький рівень виробництва моделі 3, в той час як короткі продавці продовжують робити ставки на акції Tesla та її високодохідну облігацію.

TSLA, торгуючись на 9% в середу вранці на рівні $ 254, 06, впала приблизно на 35% від свого найвищого рівня, досягнутого минулого року, і знизилася на 18, 5% за останні три місяці.

Тесла проти Форда як перевірка реальності

На цьому тижні Томпсон «Vilas Capital» написав записку інвесторам, прогнозуючи аварію Tesla протягом трьох-шести місяців, оскільки вона бореться з невдачею поставок Model 3 та зменшенням попиту на свої автомобілі Model S і X більш високого класу, про що повідомляється в історії Fortune 27 березня. Його оптимістичні прогнози приходять до того, як акціонери Tesla продемонстрували свою довіру генеральному директорові, схваливши безпрецедентний пакет виплат за Муска, пов'язаний з цільовими десятиліттями, такими як компанія, що досягає 650 мільярдів доларів ринкової капіталізації, що перевищує його поточну вартість приблизно в 42, 8 мільярда доларів. Якщо Муск приведе першопрохідця Silicon Valley EV до досягнення своїх високих цілей, він зможе побачити до 50 мільярдів доларів нагородних нагород.

Генеральний директор Tesla, аерокосмічної компанії SpaceX та The Boring Co. використовує стратегію зростання фінансування за допомогою ряду залучень капіталу. Менеджер хедж-фондів очікує, що Муску знадобиться приблизно 8 мільярдів доларів протягом наступного півтора року, щоб тільки його компанія працювала.

"Як перевірка реальності, Tesla коштує вдвічі більше, ніж Ford [Motor Co.] (F), але Ford зробив 6 мільйонів автомобілів минулого року, отримавши 7, 6 мільярда доларів прибутку, в той час як Tesla зробив 100 000 автомобілів з втратою в 2 мільярди доларів", - написав Томпсон .

Ніколи не бачив нічого такого абсурдного

У той час, як керівник CIO Vilas Capital, який постійно перевершує ринок, за словами Fortune, каже, що у своїй кар'єрі "ніколи не бачив нічого такого абсурдного", Муск звик чути подібні зауваження своїх зловмисників на вулиці.

Акції TSLA за останні п’ять років набрали 570%, на користь кишень своїх інвесторів. Ракетна компанія Маска SpaceX, колись біля банкрутства, підписала величезний урядовий контракт і зараз є лідером у своїй галузі. Хоча інвестори сумніваються, що його автозапуск може навіть зробити електромобіль, Маску вдалося створити компанію, яка зараз конкурує з одними з найпотужніших, давніх лідерів галузі, при цьому його седан Model S отримав найвищі рейтинги якості.

Бики, в тому числі Бен Калло Берда, стверджують, що інвестори стали занадто песимістичними щодо акцій TSLA, передбачаючи, що акції підскочать майже на 62% до понад 410 доларів за 12 місяців. У недавньому дослідницькому записі Калло писав, що навіть якщо Tesla не досяг рівня виробництва 2500 моделей 3 на тиждень, він очікує, що це буде робити "протягом декількох тижнів". (Дивіться також: Тесла, погіршений виробничими неприємностями Моді серед моделей 3 ).