Топ-5 книг про те, як стати торговцем опціями

Для багатьох людей торгівля опціонами є дивною та загадковою інвестиційною практикою. На щастя, є численні навчальні книги на цю тему, які демістифікують варіанти та допомагають торговцям отримувати з них прибуток. Ось п’ять найпомітніших назв:

"Варіант як стратегічна інвестиція", Лоуренс Макміллан

Широко розглянута Біблія торгів опціонами, класика 1980 року Лоренса Макміллана "Опції як стратегічна інвестиція" надає трейдерам практичні торгові опціонні стратегії, розроблені з метою мінімізації ризику та максимального використання потенціалу. На його сторінках в 1000 пунктів міститься інформація про конкретні стратегії варіантів та ринкові умови, в яких вони, як правило, працюють найкраще. Книга заглиблюється у використання опціонів як захист та пояснює, як податкове законодавство застосовується до опціону, що торгує прибутками або збитками. McMillan також пропонує детальну пораду щодо варіантів торгових індексів, опціонів торгівлі ф'ючерсами та вимірювання волатильності ринку.

Ключові вивезення

• Для багатьох торгівля опціонами є дивною та загадковою інвестиційною практикою.
• Наступні чотири книги вчать, як інвестори можуть вигідно торгувати опціями:

1. "Нестабільність варіантів та ціноутворення", Шелдон Натенберг
2. "Основи майбутнього та ринків опціонів", Джон Халл
3. "Варіанти торгівлі греками: як час, волатильність та інші фактори ціноутворення приносять прибуток", автор Дан Пассареллі
4. "Хедж-фонд Option Trader" від Марка Себастьяна та Денніса Чена

"Нестабільність варіантів та ціноутворення", Шелдон Натенберг

Розуміння того, як мінливість ринку стосується ціноутворення на опціони, є ключовим для того, щоб допомогти трейдерам оцінити справедливу вартість на ринку опціонів. "Нестабільність та ціноутворення" Шелдона Натенберга дає чітке пояснення теоретичних моделей ціноутворення опціону, доповнених прикладами конкретних торгових стратегій, що показали історичну прибутковість, в різних ринкових умовах. Легкі в слідуванні описи Натенберга допомагають читачам зрозуміти ключові поняття, пов'язані з торговими опціями, такі як управління ризиками, відношення опціонів до їх основних активів, нестабільність та ціноутворення на опціони.

"Основи майбутнього та ринків опціонів", Джон Халл

Торгівля опціонами особливо популярна у торговців, які регулярно торгують товарними ф'ючерсними ринками. «Основи ринків ф'ючерсів та опціонів» Джона Халла, що вважається супровідним текстом до його книги «Опції, ф'ючерси та інші похідні», пропонує чітке розуміння ринків торгівлі ф'ючерсами та опціонами. Широко визнаний як орган управління деривативами, ф'ючерсами та управлінням ризиками, Халл виступав консультантом багатьох найвідоміших фірм інвестиційного банкінгу. Отже, його книга містить корисну інформацію про свопи та інші похідні інструменти, ф'ючерси на процентну ставку та стратегії оцінки часової вартості опціонів.

"Варіанти торгівлі греками: як час, волатильність та інші фактори ціноутворення приносять прибуток", автор Дан Пассареллі

Щоб справді освоїти торгівлю опціонами, треба виробити стійке розуміння "греків", які посилаються на такі грецькі терміни:

• Дельта - рух цін на опціони по відношенню до базового руху цін на активи
• Тета - значення часу опцій
• Вега - зміни цін на опціони, пов'язані з волатильністю
• Rho - рух цін на опціоні, спричинений зміною безризикової процентної ставки, зазвичай прирівнюється до дохідності за казначейськими векселями США

У книзі Пассареллі пояснюється вплив кожного з цих факторів на значення опціону, а також представлені різні стратегії торгівлі опціонами, які прагнуть отримати прибуток від змін будь-якого або всіх «греків». Це дозволяє торговцям точно оцінювати цінові опціони та визначати можливості отримання прибутку.

"Хедж-фонд Option Trader" від Марка Себастьяна та Денніса Чена

"Хедж-фонд Option Trader", співавтор якого є тренер з торгівлі опціями Марк Себастьян та менеджер хедж-фондів Денніс Чен, пропонує торговцям опціонами бізнес-модель, яка може допомогти їм отримувати стабільно прибутковий прибуток. Книга про 2012 рік пропонує покрокову грунтовку для створення інвестиційного портфеля коротких опціонів, розробленого для отримання стабільного доходу від продажу або написання варіантів.