Торгова книга
Торгова книга - це портфель фінансових інструментів, що зберігається брокерською компанією або банком. Фінансові інструменти в торговій книзі купуються або продаються з кількох причин. Наприклад, вони можуть бути куплені або продані для полегшення торговельних дій для клієнтів або для отримання прибутку від торгових спредів між цінами на пропозицію та попитом, або для хеджування проти різних форм ризику. Торгові книги можуть варіюватися від сотень тисяч доларів до десятків мільярдів залежно від розміру установи.
Основи торгової книги
Більшість установ використовують складні показники ризику для управління та зменшення ризику у своїх торгових книгах. Торгові книги функціонують як форма бухгалтерської книги шляхом відстеження цінних паперів, що зберігаються установою, які регулярно купуються та продаються. Крім того, інформація про історію торгівлі відстежується в торговій книзі шляхом створення простого способу перегляду попередньої діяльності установи щодо пов'язаних цінних паперів. Це відрізняється від банківської книги, оскільки цінні папери в торговій книзі не мають намір зберігатись до погашення, тоді як цінні папери в банківській книзі будуть утримуватися довгостроково.
Цінні папери, що знаходяться в торговій книзі, повинні мати право на активну торгівлю.
Торгові книги підлягають прибутку та збитку, оскільки змінюються ціни включених цінних паперів. Оскільки ці цінні папери утримуються фінансовою установою, а не є окремими інвесторами, ці прибутки та збитки впливають безпосередньо на фінансове здоров'я установи.
Ключові вивезення
- Торгові книги - це форма бухгалтерської книги, яка містить записи про всі торгові фінансові активи банку.
- Торгові книги підлягають прибутку, а збитки впливають безпосередньо на фінансову установу.
- Втрати в торговій книзі банку можуть мати каскадний вплив на світову економіку, таку, яка відбулася під час фінансової кризи 2008 року.
Вплив втрат торгових книг
Торгова книга може бути джерелом великих втрат у фінансовій установі. Збитки виникають через надзвичайно високий ступінь залучення, який використовується установою для створення торгової книги. Іншим джерелом збитків торгових книг є непропорційні та висококонцентровані ставки на конкретних цінних паперах чи ринкових секторах з боку торговців-хайверів або шахраїв.
Збитки від торгових книг можуть мати каскадний глобальний ефект, коли вони одночасно вражають численні фінансові установи, наприклад, під час управління довгостроковим капіталом, LTCM, російської боргової кризи 1998 року та банкрутства Lehman Brothers у 2008 році. криза та фінансова криза 2008 р. були значною мірою пов'язані з сотнями мільярдів збитків, понесених глобальними інвестиційними банками в портфелях цінних паперів, забезпечених іпотечними кредитами, що зберігаються в їхніх торгових книгах. Під час цієї кризи для оцінки кількісних ризиків у торгових книгах використовувались моделі Value at Risk (VaR). Банки перенесли свій ризик з банківської книги на торгові книги, оскільки значення VaR низькі.
Спроби замаскувати збитки від іпотечних торгових книг під час фінансової кризи врешті призвели до порушення кримінальної справи проти колишнього віце-президента Credit Suisse Group. У 2014 році компанія Citigroup Inc. придбала торгові книжки, якими володіє Credit Suisse. Credit Suisse брав участь у продажі у відповідь на регулятивний тиск та їх намір знизити свою причетність до інвестицій у сировину.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.