Трейлінг-ціна до прибутку (трейлінг P / E)
Кінцева ціна до прибутку (P / E) - відносна кратна оцінка, яка базується на фактичних заробітках за останні 12 місяців. Він розраховується, беручи поточну ціну акцій і ділимо її на кінцевий прибуток на акцію (EPS) за останні 12 місяців.
Короткий коефіцієнт P / E = Поточна ціна акцій / Трейлінг 12-місячного EPS
Розуміння відстежувальної ціни до прибутку (P / E)
Коефіцієнт ціни та заробітку або коефіцієнт P / E обчислюється діленням ціни акцій компанії на її прибуток від останнього фінансового року. Заробіток за останній фінансовий рік можна знайти у звіті про прибутки та збитки в річному звіті. Внизу звіту про прибутки та прибутки - загальний EPS за весь фінансовий рік фірми. Розділіть поточну ціну акцій компанії на це число, щоб отримати традиційне співвідношення P / E.
Наприклад, компанія з ціною акцій 50 доларів і EPS 2 долари має коефіцієнт P / E в 25 разів, прочитаний 25 разів. Це означає, що акції компанії торгуються в 25 разів своїм EPS.
Ключові вивезення
- Відношення співвідношення ціни і заробітку - відносне значення, кратне на основі фактичного заробітку за останні 12 місяців, обчислене діленням поточної ціни акцій на останнє EPS за попередній рік.
- Вважається корисним показником для порівняння та порівняння заробітку між часовими періодами та компаніями.
Чому аналітики використовують P / E?
Аналітикам подобається співвідношення P / E, оскільки воно ставить відносну ціну на прибуток. Цей відносний цінник можна використовувати для пошуку вигідних пропозицій або для визначення, коли акція занадто дорога. Деякі компанії заслуговують на вищу ціну, тому що вони довші і мають більш глибокі економічні риси, але деякі компанії просто завищені. Так само деякі фірми заслуговують на нижчу ціну, оскільки вони мають недоведений досвід, а інші занижені, що представляє собою велику угоду. Трейлінг P / E допомагає аналітикам зіставити періоди часу для більш точного та сучасного вимірювання відносного значення.
Зниження ціни до прибутку
Недоліком співвідношення P / E є те, що ціни на акції постійно змінюються, а прибуток залишається фіксованим. Аналітики намагаються вирішити цю проблему, використовуючи зворотний коефіцієнт ціни до прибутку, який використовує прибуток за останні чотири квартали, а не прибуток з кінця минулого фінансового року.
Використовуючи той же приклад, представлений вище, якщо ціна акцій компанії впаде до 40 доларів на середині року, нове співвідношення P / E становить 20 разів, а це означає, що ціна акцій зараз торгується лише у 20 разів. Заробіток не змінився, але ціна акцій впала. Заробітки за останні два квартали також можуть впасти. У цьому випадку аналітики можуть замінити перші дві чверті розрахунку фінансового року останніми двома четвертими для останнього співвідношення P / E. Якщо прибуток у першому півріччі, представлений останніми двома кварталами, тенденція нижча, коефіцієнт P / E буде вище 20x. Це говорить аналітикам, що акції можуть бути фактично завищені за поточною ціною, враховуючи її зниження рівня заробітку.
Кінцевий коефіцієнт P / E відрізняється від прямого P / E, який використовує кошторис прибутку на наступні чотири квартали або наступний прогнозований 12 місяців заробітку. Як результат, форвард P / E іноді може бути більш важливим для інвесторів при оцінці компанії.
Обидва співвідношення корисні під час придбань. Коефіцієнт P / E в кінці - це показник минулої діяльності компанії, що придбається. Форвард P / E являє собою керівництво компанії на майбутнє. Зазвичай оцінки придбаної компанії базуються на останньому співвідношенні. Однак покупець може використовувати резерв прибутку для зниження ціни придбання, з можливістю здійснити додаткову виплату, якщо досягнутий цільовий прибуток.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.