Індекс Трейнора

ВИЗНАЧЕННЯ індексу Трейнора

Індекс Трейнора вимірює ефективність інвестиційного портфеля з урахуванням ризику шляхом аналізу надлишкової доходності портфеля на одиницю ризику. Використовуваний показник ринкового ризику - бета-версія, що є показником загального ринкового ризику або систематичного ризику. Чим вище індекс Трейнора, тим більший «надлишковий прибуток» формується портфелем на кожну одиницю загального ринкового ризику. Індекс розробив економіст Джек Трейнор. Це, по суті, вираз, який представляє, скільки одиниць винагороди отримує інвестор за кожну одиницю мінливості або болю, яку вони відчувають під час їзди.

Також відомий як коефіцієнт Трейнора.

НАРУШЕННЯ ВНИЗ індексу Трейнора

Як і коефіцієнт Шарпа, який використовує стандартне відхилення, а не бета як міру ризику, основна передумова індексу Трейнора полягає в тому, що інвестиційні показники повинні бути скориговані для ризику, щоб представити точну картину ефективності.

Приклад індексу Трейнора

Наприклад, припустимо, що менеджер «Портфоліо А» досягає дохідності портфеля в розмірі 8% за даний рік, коли безризикова норма прибутку становить 5%; портфель мав бета-версію 1, 5. У тому ж році менеджер портфоліо Б досяг дохідності портфеля 7%, бета-версія портфеля - 0, 8.

Таким чином, індекс Трейнора становить 2, 0 для А і 2, 5 для В. Хоча менеджер портфелів A перевищував показники B на відсотковий пункт, менеджер портфоліо B фактично мав кращі показники на основі коригування ризику.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Всередині коефіцієнта Трейнора Коефіцієнт Трейнора, також відомий як коефіцієнт винагородження та мінливості, є показником ефективності для визначення кількості надлишкової віддачі для кожної одиниці ризику, яку приймає на себе портфель. більше Завершене повернення Надлишкові повернення - це повернення, досягнуті вище та після повернення проксі. Надлишок прибутку буде залежати від призначеного порівняння інвестиційної прибутковості для аналізу. детальніше Інформаційний коефіцієнт допомагає виміряти ефективність портфеля. Коефіцієнт інформації (ІЧ) вимірює дохідність портфеля і вказує на здатність менеджера портфеля генерувати надлишкову віддачу відносно заданого показника. детальніше Управління ризиками у фінансах У фінансовому світі управління ризиками - це процес виявлення, аналізу та прийняття чи зменшення невизначеності інвестиційних рішень. Управління ризиками відбувається в будь-який час, коли інвестор або менеджер фонду аналізує та намагається кількісно оцінити потенційні збитки від інвестицій. більше Прибутковість, скоригована на ризик, коригування ризику враховує величину ризику, необхідного для досягнення віддачі, і, як правило, розраховується за допомогою однієї з декількох формул. докладніше Що знати про модель Treynor-Black Модель Treynor-Black - це модель оптимізації портфеля, що складається з активного портфеля та пасивного управління портфелем ринку. більше Партнерські посилання