Програма усунення проблемних активів (TARP)
Програма допомоги проблемним активам (TARP) була ініціативою, створеною та керованою Міністерством фінансів США для стабілізації фінансової системи країни, відновлення економічного зростання та пом’якшення викупу внаслідок фінансової кризи 2008 року. Цілі TARP прагнули досягти цих цілей, купуючи активи та акції проблемних компаній.
Як працювала програма усунення проблемних активів (TARP)
У вересні 2008 року глобальні кредитні ринки припинилися, оскільки кілька великих фінансових установ, такі як Фанні Мей, Фредді Мак та Американська міжнародна група (AIG), зазнали серйозних фінансових проблем, а інші, як Леман Братс, збанкрутували - наслідки іпотечної кризи, що розпочалася минулого року. Інвестиційні компанії Goldman Sachs та Morgan Stanley змінили статути, щоб стати комерційними банками, намагаючись стабілізувати свою ситуацію з капіталом.
Ключові вивезення
- Програма усунення проблемних активів (TARP), створена та керована Міністерством фінансів США після фінансової кризи 2008 року, полягала в зусиллях щодо стабілізації фінансової системи шляхом надання урядом купівлі іпотечних цінних паперів та банківських акцій.
- Починаючи з 2008 по 2010 рік, TARP вклав у фірми 426, 4 мільярда доларів і відшкодував $ 441, 7 мільярда.
- У той час TARP був суперечливим, і його ефективність продовжує обговорюватися: адвокати стверджують, що це врятувало фінансову систему США і скоротило кризу, тоді як критики звинувачували лише Уолл-Стріт непотрібним підсиленням.
Щоб запобігти повній спіралі ситуації з-під контролю, міністр фінансів Генрі Полсон став керівником програми допомоги з проблемних активів (TARP). Він був підписаний законом президентом Джорджем Бушем 3 жовтня 2008 року з прийняттям Закону про надзвичайну економічну стабілізацію.
Первісне призначення TARP: збільшити ліквідність грошових ринків та вторинних іпотечних ринків за рахунок придбання цінних паперів, захищених іпотекою (MBS), і завдяки цьому, зменшити потенційні втрати установ, які ними володіли. Пізніше його мета була дещо змінена, щоб дозволити уряду купувати власний капітал у банках та інших фінансових установах. TARP спочатку дав купівельній спроможності казначейства 700 мільярдів доларів; Закон про реформування та захист прав споживачів Додд-Франка на Уолл-стріті (просто його називають Додд-Франком) пізніше скоротив санкцію на 700 мільярдів доларів до 475 мільярдів доларів.
Кошти TARP спрямовувались на придбання акцій у банках, страхових компаніях та автовиробниках, а також на позику фінансових установ та власників будинків.
Уряд США придбав привілейовані акції у восьми банках: Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, State Street та Wells Fargo. Банки повинні були надати уряду 5% дивіденду, який збільшиться до 9% у 2013 році, заохочуючи банки викуповувати акції протягом п'яти років. З моменту створення програми до 3 жовтня 2010 року (граничний термін збільшення коштів) 245 мільярдів доларів надійшли на стабілізацію банків, 27 мільярдів доларів - на програми для збільшення доступності кредитів, 80 мільярдів доларів - на автомобільну промисловість США (зокрема, на GM та Chrysler), 68 мільярдів доларів надійшло на стабілізацію AIG, а 46 мільярдів доларів - на програми запобігання стягненню законів, таких як «Домовитись про доступ додому».
Положення TARP вимагали від компаній, що займаються, втрачають певні податкові пільги і, в багатьох випадках, встановлюють обмеження на компенсацію керівництву та забороняють одержувачам коштів отримувати премії своїм топ-25 високооплачуваних керівників. Незважаючи на це, до 2009 року закладені фірми виплатили близько 20 мільярдів доларів ключовому персоналу - сардонічно їх називають бонусами TARP.
Спадщина TARP
У грудні 2013 року казначейство завершило TARP, і уряд дійшов висновку, що його інвестиції заробили більше 11 мільярдів доларів для платників податків. Якщо конкретніше сказати, TARP повернув кошти на загальну суму 441, 7 мільярда доларів із 426, 4 мільярдів доларів. Уряд також стверджував, що TARP заважає американській автомобільній галузі відмовити і врятував понад 1 мільйон робочих місць, допоміг стабілізувати банки та відновив доступність кредитів для фізичних осіб та підприємств.
Незважаючи на це, економісти, політики та фінансові фахівці все ще обговорюють заслуги TARP і задаються питанням, чи це було необхідно. Критики запевняють, що програма мало що допомогла на ринках житла, які залишалися депресивними протягом багатьох років. Деякі кажуть, що це не зайшло досить далеко - що уряд мав би наполягати на частці власного капіталу у фінансових фірмах, які вона випускає, щоб допомогти контролювати свою подальшу практику. Натомість, за їхніми словами, позики TARP без струн по суті виступали як винагорода за погану поведінку, надсилаючи повідомлення "Дійте безвідповідально, і ми допоможемо вам" - і встановивши небезпечний прецедент залежності.
TARP також не сподобався уряду американській громадськості, яка побачила, що Уолл-стріт отримує вигоди - включаючи ті сумнозвісні бонуси - і повертається до прибутковості, навіть коли люди боролися з боргами, безробіттям та викупом внаслідок Великої рецесії.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.