Під 30-відсотковим відскоком запасу Армура може трапитися

(Примітка. Автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник та керівник портфеля.)

Акція Armor Inc. (UAA, UA) з 5 лютого різко зросла, зросла більш ніж на 23%. Акція впала в надмірне зростання після того, як виробник спортивного одягу 13 лютого повідомив про результати четвертого кварталу. Інвестори підбадьорили результати, дохід побив очікування на 4%. Але погляди можуть обманювати, і, можливо, занадто рано говорити, що останній квартал під Армуром був перемогою. (Докладніше див. Також: Чому під броньовими обличчями крутіше знижується .)

Результати продовжують демонструвати, наскільки завищені акції в даний час, і чому остання акція акцій, ймовірно, не триватиме, як тільки ейфорія від побиття знизить очікування вгасає. Торгівля акціями за форвардним прибутком, кратним 94 рази в 2018 році, оцінюється в 0, 18 дол. Це дорого для акцій, які за останній рік суттєво знизили його оцінки.

Дані UAA від YCharts

Завищена ціна

Оцінка є крутою, в 94 рази оцінюється прибуток в 2018 році і в 1, 45 рази оцінюється збут в 2018 році для компанії, яка, як очікується, зросте приблизно до 3% у 2018 році, 5% у 2019 році та 6, 5% у 2020 році.

Наразі аналітики прогнозують, що прибуток в 2018 році впаде на 5, 5%, тоді як очікується, що дохід зросте до 5, 12 млрд доларів. Безумовно, нічого не варто хвилювати і, звичайно, не варто оцінювати. Результати першого кварталу вимагають втрати 0, 05 долара, а дохід залишиться незмінним порівняно з минулим роком на рівні 1, 12 мільярда доларів.

Тенденція доходу нижча

(Ycharts)

Що ще гірше, аналітики знижують оцінки за поточний рік. Рік тому вони шукали 0, 82 долара за частку у фіскальному 2018 році. Наприкінці січня він знизився до $ 0, 23, консенсус зараз становить 0, 18 долара. Тим часом заробіток погіршився, а не краще.

Дохід не кращий

(Ycharts)

Кошторис доходів теж пішов неправильним шляхом. У 2017 році аналітики шукали дохід у 2018 році майже на 7, 45 мільярда доларів, і з тих часів ці оцінки знизилися на 31% до 5, 12 мільярда доларів. За останніми результатами Armour показано зростання лише на 1, 8% в одязі, його найбільшому підрозділі за доходами, до 3, 287 млрд доларів. Тоді як взуття зросла лише на 2, 7% до 1, 037 мільярда доларів. Компанія Armor побачила, що найбільша географія - Північна Америка - в 2017 році знизилася на 5, 1% до доходу в розмірі 3, 8 мільярда доларів, а в четвертому кварталі - на 4, 5% до 1, 308 мільярда доларів. (Докладніше див. Також: Під броньовими банками на найдорожчому взутті колись .)

Результати були лише дещо кращими за очікування, і прогнози, схоже, не підтримують 30% зростання акцій з початку лютого.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керує, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію щодо продажу чи придбання будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.