Заниження ціни
Заниження цін - це практика розміщення первинного розміщення акцій (IPO) за ціною, меншою від його реальної вартості на фондовому ринку. Коли нова акція закриває свій перший день торгів вище встановленої ціни IPO, акція вважається заниженою.
Заниження цін недовговічне, оскільки попит інвесторів призведе до підвищення ціни до його ринкової вартості.
Розуміння заниження
Первісне публічне розміщення акцій (IPO) - це введення нової акції для публічної торгівлі на біржі. Його мета - збір капіталу для майбутнього зростання компанії.
Визначення ціни пропозиції вимагає врахування багатьох факторів. Кількісні фактори розглядаються першими. Це цифри, реальні та прогнозовані, в грошовому потоці.
Ключові вивезення
- IPO може бути занижене цілеспрямовано, щоб збільшити попит та спонукати інвесторів ризикувати новою компанією.
- Це може бути заниженим випадково, оскільки його андеррайтери занижували попит на ринку акцій цієї компанії.
- У будь-якому випадку IPO вважається заниженою за рахунок різниці між його ціною закриття в перший день та встановленою ціною IPO.
Тим не менш, у грі є два протилежні цілі. Керівники компанії та ранні інвестори хочуть цінувати акції якомога вище, щоб зібрати найбільший капітал і найбільшою мірою нагородити себе. Інвестиційні банкіри, які їх консультують, можуть сподіватися зберегти низьку ціну, щоб продати якомога більше акцій, оскільки більший обсяг означає більш високі комісії за торгівлю.
Фактори цін на IPO
Цінові ціни на IPO далеко не точна наука, тому заниження IPO не менш точне. Процес змішує факти, прогнози та порівнянні:
- Кількісні фактори, що розглядаються, включають фінансові показники компанії, включаючи поточні продажі, витрати, прибуток та рух грошових коштів. Прогнозований прибуток також враховується.
- Вимагається IPO-ціна, яка відображає кратну ціну до прибутку (P / E), порівнянну з колегами галузі в галузі.
- Розглядається розмір поточного та найближчого майбутнього ринку товару чи послуги, які виробляє компанія.
- Торговельність акцій компанії в сучасних економічних умовах також має вирішальне значення.
Чому занижена ціна?
Теоретично, будь-яке IPO, яке зросло в перший день торгів, було заниженим, будь то навмисне чи випадкове. Акції, можливо, були навмисно занижені для підвищення попиту. Або, андеррайтери IPO, можливо, занижували попит інвесторів.
Завищення цін набагато гірше, ніж заниження. Акція, яка закриється в перший день нижче своєї IPO ціни, буде позначена провалом.
IPO може бути заниженою, якщо його спонсори справді не впевнені в отриманні акції. Адже в гіршому випадку ціна акцій відразу підніметься до тієї ціни, яку інвестори вважають, що вона варта. Інвестори, готові ризикувати новим випуском, отримують винагороду. Керівники компанії задоволені.
Це значно краще, ніж ціна акцій компанії, що впала в перший день, і її IPO було визнано невдачею.
Будь це заниженою чи ні, після дебюту IPO компанія стає публічно проданою організацією, що належить її акціонерам. Попит акціонерів визначатиме вартість акцій на відкритому ринку, що йде вперед.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.