Розуміння запасів маленької та великої шапки

Значення великої та маленької шапки зазвичай розуміють під їхніми назвами. Великі запаси капіталу, які також називаються великими запасами, є акціями великих компаній. З іншого боку, невеликі акції капіталу - це акції менших компаній. Такі ярлики часто можуть вводити в оману, оскільки багато людей працюють з припущенням, що вони можуть заробляти гроші лише вкладаючи великі запаси капіталу. І це не може бути далі від істини - особливо сьогодні. Якщо ви не усвідомлюєте, наскільки великими стали невеликі запаси, ви пропустите кілька хороших інвестиційних можливостей.

Невеликі запаси капіталу вважаються хорошими інвестиціями через їх низьку оцінку та потенціал перерости у великі запаси, але визначення невеликого обмеження з часом змінилося. Те, що вважалося великим запасом капіталу в 1980 році, зараз є невеликим запасом обмежень. У цій статті будуть визначені обмеження та надана додаткова інформація, яка допоможе інвесторам зрозуміти умови, які часто сприймаються як належні.

Ключові вивезення

• Не маючи на увазі невеликі запаси ковпачків при складанні різноманітного портфеля.
• Великі запаси капіталу не завжди означають більшу прибутковість інвестицій.
• Як правило, невеликі запаси капіталу мають ринкову обмеження від 300 до 2 мільярдів доларів, і, як відомо, вони перевершують своїх великих конкурентів.

Розширення запасів

Перш ніж робити що-небудь інше, спершу потрібно визначити слово cap - яке коротке з великої літери. Термін у всій своїй повноті - це ринкова капіталізація або ринкова обмеження. Це оцінка ринку щодо загальної вартості долара випущених акцій компанії. Щоб отримати цю цифру, потрібно помножити ціну акцій на кількість випущених акцій. Однак слід пам’ятати, що, хоча це загальна концепція ринкової капіталізації, вам фактично потрібно додати ринкову вартість будь-яких публічно торгуваних облігацій компанії для обчислення загальної ринкової вартості компанії.

Ринкова шапка показує розмір компанії, що цікавить більшість інвесторів. Це тому, що воно, як правило, вказує на кілька основних характеристик компанії, включаючи оцінку ризику. Незважаючи на те, що вартість невеликих запасів капіталу може змінюватись від брокера до брокера, загальний консенсус сьогодні полягає в тому, що вони мають ринкові обмеження від 300 до 2 мільярдів доларів.

Одне з помилкових уявлень у людей про невеликі обмеження - це те, що вони є стартап-компаніями або просто новими організаціями, які вибухають. Але це не може бути далі від істини. Багато малих компаній, що займаються капіталізацією, так само, як і їхні більші партнери, тим, що вони мають потужний досвід, добре розвинені та мають великі фінансові результати. Оскільки вони менші, ціни на невеликі акції мають більше шансів на зростання. Це означає, що вони мають набагато більший потенціал для інвесторів швидше заробляти гроші.

Розуміння запасів малого та великого розміру

Великі хлопчики

Акції з великими обмеженнями відносяться до найбільших компаній, що торгуються державою, з обмеженням на ринку понад 10 мільярдів доларів, таких як General Electric та Walmart. Ці компанії також називають акціями синього чіпа - компанії з історією надійного заробітку, надійною репутацією та сильними фінансовими ресурсами. Хоча такі компанії, як правило, успішно працюють та забезпечують безпечну віддачу інвесторам, ви не можете використовувати це як покривало для всіх великих обмежень. Деякі інвестори мають помилкове уявлення про те, що ринок великих капіталів має значно менший ризик, ніж інші, менші акції через їх вартість. У фінансовій історії було декілька випадків, які вказують на протилежне - Енрон - лише один приклад. Це служить для демонстрації того, що чим більше вони, тим важче вони падають.

Компанія, яка була улюбленицею енергетики, стала предметом бухгалтерського скандалу. Компанія використовувала марку для ринкового (MTM) обліку, щоб зробити його схожим на набагато вигідніше, ніж було насправді. Її дочірні компанії втрачали гроші, але компанія продовжувала приховувати свої втрати та борг, використовуючи позабалансові організації для маскування токсичних активів. Компанія зігнулася і закінчила подання заяв про банкрутство. Ключовий персонал, в тому числі генеральний директор Джефрі Скіллінг та бухгалтерська фірма компанії, виникла кримінальна справа.

Урок? Тільки тому, що це велика шапка, не означає, що це завжди великі інвестиції. Ви все ще повинні провести свої дослідження, а це означає переглянути інші, менші компанії, які можуть забезпечити вам чудову основу для вашого загального інвестиційного портфеля.

Dow vs. Nasdaq: Середня ринкова обмеження для Dow залишається значно більшою, ніж середня ринкова межа для Nasdaq 100.

Рейтинг шапки

Визначення великої чи великої обмеженості та малих запасів капіталу незначно відрізняються між брокерськими компаніями та з часом змінюються. Відмінності між брокерськими визначеннями відносно поверхові і мають значення лише для компаній, які лежать на узліссях. Класифікація важлива для прикордонних компаній, оскільки взаємні фонди використовують ці визначення для визначення, які акції купувати.

Поточні приблизні визначення такі:

• Mega Cap: Ринкова кришка від 200 мільярдів доларів і більше
• Велика шапка: 10 мільярдів доларів і більше
• Середня шапка: від 2 до 10 мільярдів доларів
• Маленька шапка: від 300 до 2 мільярдів доларів
• Micro Cap: від 50 до 300 мільйонів доларів
• Нано шапка: менше 50 мільйонів доларів

Ці категорії з часом зростали разом з ринковими індексами. І важливо зазначити, що ці визначення є текучими і не фіксуються. Наприклад, у кількох колах акції з ринковими ковпаками понад 100 мільярдів доларів розглядаються як мега-шапки. На початку 1980-х великі запаси капіталу мали ринкову обмеження в 1 мільярд доларів. Сьогодні цей розмір розглядається як невеликий. Залишається зрозуміти, чи ці дефініції також дефлюють, коли це станеться на ринку.

Зміна чисел

Акції з великими ковпаками привертають увагу більшості Уолл-стріт, оскільки саме там ви знайдете прибутковий бізнес з інвестиційного банківського бізнесу. Великі акції капіталу складають більшу частину ринку акцій у США, саме тому вони складають ядро ​​портфелів багатьох інвесторів.

Запаси мега-шапки, з іншого боку, мають тенденцію до зміни кількості. У 2007 році існувало 17 таких запасів, але до 2010 року ця кількість зменшилась до менше, ніж п'ять, через крах іпотечного кредитування 2008 року та Велику рецесію. У 2017 та 2018 роках акції мега-шапки призвели до пожвавлення, і такі стани, як Apple (AAPL), досягли історичних максимумів. Загальна кількість наявних мега-акцій поки не доступна до 2019 року.

А як щодо маленьких ковпачків? Пам’ятайте, лише те, що вони мають меншу ринкову кришку, не означає, що ви не знайдете цінності та великої віддачі. Насправді значну частину цінності на фондовому ринку можна знайти через невеликі акції з обмеженими коштами, оскільки вони мають одні з найсильніших записів. Багато з них також прагнуть перевершити своїх великих однолітків.

Суть

Великі та малі етикетки також прикріплені до основних фондових бірж та індексів, що також призводить до плутанини. Індустріальне середнє значення Dow Jones (DJIA) розглядається як складається з лише акцій з великим ковпаком, тоді як Nasdaq часто розглядають як складені з невеликих запасів. Ці уявлення взагалі були вірними до 1990 року, але з тих пір змінилися. З моменту технічного буму ринкові обмеження фондових бірж та індексів змінюються та перетинаються.

Мітки, такі як великі та малі, є суб'єктивними, відносними та змінюються з часом. Великі не завжди означають менш ризиковані, але великі обмеження - це акції, за якими найбільше слідкують аналітики з Уолл-стріт. Однак ця увага загалом означає, що на арені з великими ковпаками не існує жодної цінності.