Незареєстровані Акції

Що таке незареєстровані акції

Незареєстровані акції (їх також називають обмеженими акціями) - цінні папери, які не зареєстровані у Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). Зазвичай вони видаються через приватні місця розміщення, пропозиції D і програми виплат працівникам як компенсація за професійні послуги або в обмін на фінансування стартап-компанії. Наприклад, приватна компанія може випустити незареєстровані акції своїм керівникам та членам правління в рамках компенсаційного пакету.

НАРУШЕННЯ ВНИЗ незареєстрованих акцій

Незареєстровані акції мають менший захист інвесторів та різні ризики порівняно з зареєстрованими цінними паперами. Як результат, компанії можуть продавати незареєстровані акції лише "кваліфікованим інвесторам". Кваліфіковані інвестори складаються з високої чистої вартості (1 мільйон доларів або більше) та / або з високим рівнем доходу (200 000 доларів на рік або більше для фізичних осіб; 300 000 доларів США на рік або більше для подружніх пар) інвесторів, які SEC вважають достатньо розумними для здійснення таких інвестицій . У минулому забороняти або рекламувати незареєстровані акції заборонялося, але в 2013 році SEC прийняла правило 506 (с) як частина Закону про Jumpstart Our Business Startups (JOBS), що дозволило вимагати та рекламувати певні незареєстровані цінні папери.

Продаж незареєстрованих акцій зазвичай вважається злочином, але з цього правила є винятки.

Правило 144 СЕК визначає умови, за яких можуть бути продані незареєстровані акції:

• Вони повинні проводитися протягом встановленого періоду.
• Повинно бути достатньою публічною інформацією про історичні показники безпеки.
• Продаж повинен містити менше одного відсотка випущених акцій і менше одного відсотка середнього обсягу торгів за попередні чотири тижні.
• Усі нормальні торгові умови, які стосуються будь-якої торгівлі, повинні бути дотримані.
• Продажі більш ніж 500 акцій або на суму понад 10 000 доларів повинні бути попередньо зареєстровані у SEC. Виняток із цієї умови виникає, якщо продавець не асоціюється з компанією, яка випустила незареєстровані акції (і не була пов’язана з нею не менше трьох місяців) і володіла акціями більше одного року.

Незареєстровані шахрайські акції

Невимогливі інвестори можуть скористатися через незареєстровані афери цінних паперів. Ці афери зазвичай рекламують себе як приватні пропозиції з невеликим або відсутнім ризиком та високою віддачею. Ці пропозиції зазвичай надходять на прохання і звучать занадто добре, щоб бути правдою. Інвестори можуть дізнатися, чи зареєстровано певний цінний папір, переглянувши його в базі даних EDGAR SEC у мережі Інтернет. Акції, якими торгує середній інвестор, всі зареєстровані.

SEC рекомендує інвесторам слідкувати за деякими з цих поширених ознак потенційного шахрайства під час розгляду інвестицій у незареєстровану пропозицію.

1. Претензії з високою віддачею з невеликим або відсутнім ризиком
2. Незареєстровані фахівці з інвестицій
3. Агресивна тактика продажів
4. Проблеми з документами про продаж
5. Ніяких вимог щодо чистої вартості чи доходу
6. Тільки продавець, здається, бере участь
7. Шаманські або віртуальні офіси
8. Компанія не має належних репутацій або не внесена до списку
9. Небажані інвестиційні пропозиції
10. Підозрілі або неперевірені біографії керівництва або промоутерів

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Графік SEC 13D SEC Schedule 13D - це звіт, який інвестори повинні подати, щоб повідомити SEC про право власності на більш ніж п’ять відсотків акцій компанії. детальніше Форма 144 SEC: Повідомлення про пропоновану продаж цінних паперів Огляд форми SEC SEC 144: Повідомлення про пропоновану продаж цінних паперів подається до Комісії з цінних паперів та бірж або SEC при подачі замовлення на продаж акцій цієї компанії за конкретних обставин. більше Правило 144A Правило 144A - правило SEC, що змінює вимогу щодо дворічного періоду зберігання цінних паперів, що розміщуються в приватному форматі, щоб дозволити кваліфікованим покупцям інституцій торгувати. більше Визначення кваліфікованого інституційного покупця (QIB) Інвестора називають кваліфікованим організаційним покупцем (QIB), якщо вважається, що вони потребують меншої регуляторної захисту, ніж неофіційні інвестори. більше Правило 144 Правило 144 - це правило SEC, яке встановлює умови, за яких обмежені, незареєстровані та контрольні цінні папери можуть бути продані. більше Легенда Легенда - це твердження про фондовий сертифікат, в якому зазначаються обмеження на передачу акцій, часто пов'язані з вимогами SEC щодо незареєстрованих цінних паперів. більше Партнерські посилання