Вертикальне злиття

Що таке вертикальне злиття?

Вертикальне злиття - це злиття двох або більше компаній, які беруть участь на різних етапах процесу ланцюга поставок для загального блага чи послуги. Найчастіше злиття призначене для посилення синергії, отримання більшого контролю над процесом ланцюга поставок та збільшення бізнесу. Крім того, це часто призводить до зниження витрат і підвищення продуктивності та ефективності.

1:06

Що таке вертикальне злиття?

Розуміння вертикального злиття

Вертикальні злиття та вертикальна інтеграція часто використовуються взаємозамінно; однак вертикальна інтеграція, розширення операцій на інші етапи процесу ланцюга поставок можуть відбуватися без об'єднання двох підприємств. Наприклад, компанія, що виробляє сходи, може вирішити виготовити свій алюміній, а не купувати його у постачальників.

Однак вертикальне злиття призведе до об'єднання виробничої компанії та постачальника.

[Важливо: Протилежністю вертикальному злиттю є горизонтальне злиття, яке передбачає злиття двох конкуруючих компаній, які виробляють на одній стадії процесу ланцюга поставок.]

Цей тип злиття зменшує конкуренцію та дає новій єдиній сутності більшу частку ринку. Успіх злиття базується на тому, чи має об’єднане підприємство більше цінності, ніж кожна фірма окремо.

Приклади вертикального злиття

Прикладом вертикального злиття є виробник автомобілів, який закуповує компанію шин. Таке вертикальне злиття знижує вартість шин для автовиробника та потенційно розширює його бізнес, дозволяючи йому поставляти шини конкуруючим автовиробникам. Цей приклад показує, як вертикальне злиття може бути вдвічі вигідніше компанії, що здійснює інтеграцію. Спочатку фірма отримує вигоду від зменшення витрат, що призводить до збільшення прибутку.

Друга перевага - розширення потоків доходів, які також збільшують підсумок. Помітним вертикальним злиттям було злиття 1996 року великої кабельної компанії Time Warner Inc. та корпорації Turner - великої медіа-компанії, відповідальної за CNN, TNT, Cartoon Network та TBS. У 2018 році об'єднання між Time Warner та AT&T було завершено, але не без жорсткого контролю.

Станом на лютий 2019 року, як повідомляла Associated Press, "федеральний апеляційний суд скасував захоплення AT&T Time Warner, відкинувши претензії адміністрації Трампа, що угода на суму 81 мільярд доларів завдасть шкоди споживачам та зменшить конкуренцію в телевізійній галузі".

Суперечка вертикального злиття

Вертикальні злиття не позбавлені суперечок. Антимонопольні порушення часто наводяться тоді, коли плануються вертикальні злиття або відбуваються через ймовірність зменшення ринкової конкуренції. Вертикальні злиття можуть бути використані для блокування конкурентів доступу до сировини або проходження певних етапів всередині ланцюга поставок.

Розглянемо приклад виробника автомобіля, який купує виробника шин. Припустимо, цей же виробник автомобілів придбав більшість виробників шин у цій галузі. Вони могли контролювати пропозицію на ринок і ціну, тим самим знищуючи чесну конкуренцію. Деякі економісти також вважають, що вертикальні злиття сприяють змові між фірмами, що продаються вище.

Ключові вивезення

• Вертикальне злиття призначене для посилення синергії, отримання більшого контролю над процесом ланцюга поставок та збільшення бізнесу.
• Антимонопольні порушення часто наводяться тоді, коли плануються вертикальні злиття або відбуваються через ймовірність зменшення ринкової конкуренції.
• Вертикальні злиття можуть призвести до зниження витрат і підвищення продуктивності та ефективності для тих компаній, які беруть участь.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Вертикальна інтеграція Вертикальна інтеграція - це стратегія, при якій фірма набуває ділових операцій у межах однієї виробничої вертикалі, яка може мати передній або зворотний характер. докладніше Розуміння горизонтальних злиттів Горизонтальне злиття - це злиття або консолідація бізнесу, що відбувається між фірмами, які працюють в одній галузі. Цей тип злиття часто виникає через те, що більші компанії намагаються створити ефективнішу економію від масштабу. докладніше Дізнайтеся, як відбувається злиття і чому злиття - це угода, яка об'єднує дві існуючі компанії в одну нову компанію. Існує кілька типів і причин злиття. більше Горизонтальна інтеграція Горизонтальна інтеграція - це придбання бізнесу, що працює на одному рівні ланцюга вартості у подібних чи різних галузях. докладніше Інтеграція на зворотному рівні Зворотна інтеграція - це тип вертикальної інтеграції, що включає придбання постачальників або злиття з ними постачальників. докладніше Що таке об'єднане злиття Сполучене злиття - це тип злиття, коли дві компанії знаходяться в одній і тій же суміжній галузях, але не пропонують однакову продукцію. більше Посилання партнерів