Які найефективніші способи зменшити моральну небезпеку?

Моральна небезпека, по суті, є ризикованою. Як правило, моральна небезпека виникає тоді, коли одна сторона або особа в угоді ризикує, знаючи, що якщо щось не вийде, інша сторона або особа несе тягар несприятливих наслідків. Послуга другій стороні може статися в ході транзакції, щоб угода відбулася і навіть після того, як транзакція відбулася. Існує кілька способів зменшити моральну небезпеку, включаючи стимули, політику запобігання аморальній поведінці та регулярний моніторинг.

В основі моральної небезпеки лежить незбалансована або асиметрична інформація. Сторона, яка ризикує в рамках угоди, має більше інформації про ситуацію чи наміри, ніж сторона, яка зазнає будь-яких наслідків. Як правило, сторона, яка має додаткову інформацію, має більше мотивації або, швидше за все, поводиться неналежним чином, щоб отримати вигоду від угоди. Користь асиметричної інформації часто виникає після укладення угоди.

Ключові вивезення

• Моральна небезпека, по суті, є ризикованою.
• В основі моральної небезпеки лежить незбалансована або асиметрична інформація.
• Секюритизація іпотечного кредитування може призвести до моральної небезпеки - і це відбудеться в період краху і фінансової кризи 2008 року.
• На ринку медичного страхування, коли застрахована сторона або фізична особа поводиться таким чином, що для страховика збільшуються витрати, настала моральна небезпека.

Приклади моральної небезпеки

Моральна небезпека виникає в різних типах ситуацій та на різних аренах. У фінансовому секторі одним мотиватором може бути допомога. Кредитні установи, як правило, отримують свої найвищі доходи від позик, які вважаються ризикованими. Вони більше схильні надавати такі позики, якщо вони мають запевнення чи очікування якоїсь державної допомоги у випадку невиконання позик.

Сейкьюритизація іпотеки може призвести до моральної небезпеки - і це відбулося в період попереднього кризису і фінансової кризи 2008 року. Оригінатори іпотеки можуть об'єднати позики, а потім продати частини цього іпотечного пулу інвесторам, тим самим передаючи ризик дефолту іншому . У такій ситуації вигідно покупцеві чи агентству, що купує, бути ретельним у моніторингу джерел позик та у перевірці якості позики.

На ринку медичного страхування, коли застрахована сторона або фізична особа поводиться таким чином, що для страховика збільшуються витрати, настала моральна небезпека. Особи, яким не доведеться платити за медичні послуги, мають стимул шукати більш дорогі та навіть більш ризикові послуги, яких вони б інакше не вимагали. З цієї причини постачальники медичного страхування, як правило, встановлюють доплату та франшизу, що вимагає від фізичних осіб сплачувати принаймні частину отриманих ними послуг. Така політика та використання відрахуваних сум є стимулом для страхувальника скоротити послуги та уникнути пред'явлення претензій.

Моральна небезпека в одній з її найосновніших форм виникає тоді, коли працівники нестимуть відповідальність за місцями своєї роботи. Працівник має основний стимул виконати найменший обсяг роботи за ту саму суму оплати. Це вигідно роботодавцю знизити цю моральну небезпеку. Роботодавець може встановити стимули, які спонукають працівників до виконання середнього навантаження. Наприклад, пропонування бонусів (які можуть бути грошові кошти або акції компанії) за виконання певної кількості завдань або для створення більшого бізнесу може слугувати спрямовувати працівників у бік бажаної поведінки та подалі від небажаної поведінки. Він також зобов'язує роботодавців пропонувати довгострокові вигоди, спрямовані на мотивацію працівників бути продуктивними та лояльними. (Про пов’язане читання див. У розділі "Що таке моральна небезпека?")