Що насправді роблять інвестиційні банкіри?

Для тих, хто цікавиться кар'єрою на Уолл-стріті, існує ряд ролей, які можуть зацікавити, включаючи трейдера, аналітика та інвестиційного банкіра. Багато хто хоче бути інвестиційними банкірами, залученими гучними і красивими зарплатами, які пропонують ці роботи. То що роблять інвестиційні банкіри?

Що роблять інвестиційні банкіри

По суті, інвестиційні банкіри - корпоративні фінансові консультанти.

Уолл-стріт привернув світовий гріх після фінансової кризи 2007-08 років, і його роль у кризі призвела до більшого контролю та регулювання фінансового сектору. Криза, яка настала після того, як інвестиційний банк Lehman Brothers подав заяву про банкрутство у вересні 2008 року, виявив нижню частину Уолл-стріт.

Але, хоч блиск бути так званим майстром Всесвіту на Уолл-стріті в деякій мірі затьмарений, кар'єра на Уолл-стріті все ще залишається привабливою для найкращих випускників.

Роль інвестиційного банкіра

Інвестиційний банкір діє в якості консультативної діяльності корпорацій та урядів на ринку капіталів, а не має безпосереднього спілкування з окремими інвесторами. Інвестиційні банкіри допомагають своїм клієнтам збирати гроші на ринках капіталу, надають різні фінансові консультаційні послуги, а також допомагають у злиттях та придбанні.

Таким чином, коли ринки капіталу працюють добре, інвестиційні банкіри прагнуть добре, оскільки вони можуть отримувати більше доходів від усієї діяльності, яку вони здійснюють.

Перші 5 навичок потребують інвестиційного банкіра

Впорядкування фінансів

Якщо велика компанія хоче побудувати фабрику і планує випустити облігаційне фінансування для фінансування її розширення, вона може звернутися за допомогою до інвестиційного банкіра. Так само, якщо уряд хоче фінансувати будівництво аеропорту, шосе чи іншого великого муніципального проекту, він може співпрацювати з інвестиційним банкіром для випуску облігацій для залучення капіталу.

У такому випадку інвестиційний банкір планував би випуск облігацій, розцінив випуск облігацій так, щоб було достатньо попиту на облігації, працювати з емітентом для управління документацією Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), необхідної для випуску облігацій, і допомогти продати облігації.

Інвестиційний банкір також відіграє певну роль, коли йдеться про організацію фінансування власного капіталу. Припустимо, компанія вирішить, що їй потрібно більше грошей для зростання, і вирішить зібрати кошти, взявши участь у первинному розміщенні акцій або IPO. Інвестиційний банкір складе проспект, в якому пояснюватимуть умови пропозиції та ризики, які вона несе, керувати процесом випуску з SEC та допомагати цінувати пропозицію. Акції повинні бути цінові. Якщо їх ціна зависока, громадськість може не зацікавлена ​​в їх придбанні. Якщо їх вартість занизька, інвестиційний банкір, можливо, залишить на столі трохи грошей, які він або вона могли б отримати для клієнта.

Пропозиції по андеррайтингу

Під час організації фінансування ринків капіталу для своїх клієнтів інвестиційні банкіри також зазвичай беруть на себе андеррайтинг угод. Це означає, що вони управляють ризиком, притаманним процесу, купуючи цінні папери у емітентів та продаючи їх публічним чи інституційним покупцям. Інвестиційні банкіри купують цінні папери за однією ціною, а потім додають надбавку до ціни продажу і тим самим отримують прибуток, який компенсує ризик, який вони беруть на себе. Цей спред є розповсюдженням андеррайтингу. Як правило, провідний інвестиційний банкір працює з групою інвестиційних банкірів, званої синдикатом, щоб вирішити проблему, щоб ризик розподілився серед них.

Іноді андеррайтер виступає лише як посередник у маркетингу угод і докладає максимум зусиль для продажу цінних паперів, але не бере на себе ризик андеррайтингу. У цьому випадку інвестиційні банкіри мають можливість продати цінні папери та отримувати виплату комісійно за фактичну кількість цінних паперів, які вони продають.

Приватні місця розташування

Замість того, щоб брати на себе витрати на публічну пропозицію, іноді інвестиційні банкіри допомагають своїм клієнтам збирати капітал за допомогою приватних розміщень. Наприклад, вони можуть розмістити пропозицію облігацій з таким інституційним інвестором, як страхова компанія або пенсійний фонд. Зазвичай це більш швидкий спосіб заробити гроші, оскільки немає необхідності реєструвати подібні пропозиції у SEC.

Уряд вважає, що інституційні інвестори є більш досконалими, ніж окремі інвестори, тому менше обмежень щодо приватних розміщень.

Злиття та поглинання

Інша сфера, де інвестиційні банкіри відіграють певну роль - це коли компанія прагне придбати іншу компанію. Інвестиційний банкір пропонує поради щодо того, як компанія повинна йти щодо придбання, включаючи ціну пропозиції. Це передбачає оцінку цільової компанії та визначення ціни, яка представляє її цінність. З іншого боку угоди, компанії, що виставляють себе на продаж, також потребують інвестиційних банкірів для оцінки запитуваної ціни та пропозицій. Іноді злиття та поглинання можуть спричинити тривалі бої.

Конфлікт інтересів

Навіть оскільки інвестиційні банкіри допомагають змастити колеса ринків капіталу, вони викликали критику. Для одного, легітимність дослідження акцій Уолл-стріт поставила під сумнів, оскільки, як кажуть, інвестиційні банкіри чинять тиск на аналітиків за вигідну оцінку цінних паперів, щоб радувати своїх клієнтів для створення інвестиційного банківського бізнесу. SEC прийняла законодавство для вирішення таких конфліктів інтересів між фірмою інвестиційного банківського бізнесу та його дослідницькою діяльністю щодо цінних паперів.

Інший конфлікт інтересів може виникнути, коли інвестиційні банкіри, які мають доступ до конфіденційної інформації від клієнтів, пов'язаних з їхнім бізнесом та перспективами, можуть передавати інформацію торговцям своєї фірми. Торговці можуть використовувати цю інсайдерську інформацію з несправедливою перевагою, коли мають справу з інвесторами, які не мають тієї самої інформації.

Суть

У капіталістичній економіці інвестиційні банкіри відіграють певну роль, допомагаючи своїм клієнтам зібрати капітал для фінансування різних видів діяльності та розвитку їх бізнесу. Вони є фінансовими консультативними посередниками, які допомагають ціновому капіталу та виділяють його на різні цілі.

Хоча ця діяльність допомагає згладити колеса капіталізму, роль інвестиційних банкірів потрапила під ретельний контроль, оскільки є певна критика щодо того, що вони платять занадто багато стосовно послуг, які вони надають.