Що таке хороший коефіцієнт заборгованості?

Коефіцієнт заборгованості для даної компанії виявляє, чи має вона позики, і якщо так, то як її кредитне фінансування порівнюється з її активами. Він обчислюється шляхом ділення загальних пасивів на загальні активи, при цьому більш високі коефіцієнти боргу свідчать про більш високі ступені боргового фінансування. Коефіцієнти заборгованості можуть бути використані для опису фінансового стану населення, бізнесу чи уряду. інвестори та позикодавці обчислюють коефіцієнт заборгованості для компанії з її основних фінансових звітів, як це стосується інших облікових коефіцієнтів.

Добрий коефіцієнт заборгованості залежить від контекстних факторів; важко придумати абсолютну кількість.

Що означають певні коефіцієнти боргу

З точки зору чистого ризику нижчі коефіцієнти (0, 4 або нижчі) вважаються кращими коефіцієнтами боргу. Оскільки відсотки за борг повинні сплачуватися незалежно від прибутковості бізнесу, занадто велика заборгованість може поставити під загрозу всю операцію, якщо грошовий потік висохне. Компанії, які не можуть обслуговувати власний борг, можуть бути змушені продати активи або оголосити про банкрутство.

Більш високий коефіцієнт заборгованості (0, 6 або вище) ускладнює позичення грошей. Кредитори часто мають ліміти коефіцієнта заборгованості і не надають більше кредитів фірмам, які переважають. Звичайно, є й інші фактори, такі як кредитоспроможність, історія платежів та професійні відносини.

З іншого боку, інвестори рідко хочуть придбати акції компанії з надзвичайно низькими коефіцієнтами боргу. Коефіцієнт нульової заборгованості свідчить про те, що фірма взагалі не фінансує посилені операції шляхом запозичень, що обмежує загальну віддачу, яка може бути реалізована та передана акціонерам.

Хоча коефіцієнт боргу до власного капіталу є кращим показником альтернативних витрат, ніж основний коефіцієнт заборгованості, цей принцип все-таки справедливий: Існує певний ризик, пов'язаний із заниженням заборгованості.

Ключові вивезення

• Чи є коефіцієнт заборгованості "хорошим", залежить від контексту: промисловий сектор компанії, переважаюча процентна ставка тощо.
• Загалом, багато інвесторів шукають, щоб компанія мала коефіцієнт боргу між 0, 3 і 0, 6.
• З точки зору чистого ризику коефіцієнт боргу 0, 4 або нижче вважається кращим, тоді як коефіцієнт боргу 0, 6 або вище ускладнює позичання грошей.
• Хоча низький коефіцієнт заборгованості говорить про більшу кредитоспроможність, також існує ризик, пов'язаний з тим, що компанія несе заборгованість занадто мало.

Використання фінансової міцності

Взагалі кажучи, більші та більш утверджені компанії здатні просунути сторону пасивів своїх бухгалтерій далі, ніж нові або менші компанії. Більші компанії, як правило, мають більш утверджені грошові потоки, і вони також мають більше шансів на встановлення оборотних відносин зі своїми кредиторами.

Коефіцієнти заборгованості також залежать від процентних ставок; всі процентні активи несуть ризик процентної ставки, будь то бізнес-позики чи облігації. Таку ж суму основної суми дорожче виплачувати за 10% відсотковою ставкою, ніж 5%.

Під час високих процентних ставок хороші коефіцієнти боргу мають тенденцію бути нижчими, ніж у періоди з низькою ставкою.

Існує сенс, що весь аналіз коефіцієнта заборгованості повинен проводитись по кожному підприємству. Балансування подвійних ризиків боргу - кредитного ризику та альтернативних витрат - це те, що повинні робити усі компанії.

Однак деякі сектори більше схильні до значного рівня заборгованості, ніж інші. Підприємства, що займають капітал, такі як виробництво чи комунальні послуги, можуть уникнути дещо вищих коефіцієнтів заборгованості, коли вони розширюють діяльність. Важливо оцінити галузеві стандарти та історичні показники щодо рівнів боргу. Багато інвесторів шукають, щоб компанія мала коефіцієнт заборгованості між 0, 3 і 0, 6.

Радник Insight

Томас М. Даулінг, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Хілтон Хед, штат Колумбія

Коефіцієнти заборгованості застосовуються і до фінансового стану фізичних осіб. Звичайно, обставини у кожної людини різні, але, як правило, існують різні види коефіцієнта заборгованості, які слід переглянути, включаючи:

• Коефіцієнт не іпотечного боргу та доходу: Це вказує, який відсоток доходу використовується для обслуговування боргів, пов'язаних з іпотекою. Це порівнює щорічні платежі за обслуговування всіх боргів споживачів, за винятком іпотечних платежів, поділених на ваш чистий дохід. Це має становити 20% чи менше чистого доходу. Співвідношення 15% або нижче є здоровим, а 20% і вище вважається попереджувальним знаком.
• Коефіцієнт заборгованості до доходу: це вказує на відсоток валового доходу, який спрямовується на витрати на житло. Сюди входить плата за іпотекою (основна сума та відсотки), а також податки на майно та страхування майна, поділені з вашим валовим доходом. Це має становити 28% або менше валового доходу.
• Загальний коефіцієнт: Цей коефіцієнт визначає відсоток доходу, який спрямовується на виплату всіх періодичних виплат заборгованості (включаючи іпотечні, кредитні картки, автокредитування тощо), поділений на валовий дохід. Це має становити 36% або менше валового доходу.