Яка ідеальна кількість акцій у портфелі?

По-перше, на це питання немає єдиної правильної відповіді - це залежатиме від ряду факторів, таких як країна проживання та інвестицій, ваш горизонт часу інвестування та ваша схильність до читання новин на ринку та інформування про своє наділи.

Інвестори диверсифікують свій капітал на багато різних інвестиційних механізмів з першочергової причини мінімізації ризику. Зокрема, диверсифікація дозволяє інвесторам зменшити свій вплив до того, що називається несистематичним ризиком, який можна назвати ризиком, пов'язаним з конкретною компанією чи галуззю. Інвестори не в змозі урізноманітнити систематичний ризик, такий як ризик економічного спаду, що знизить весь фондовий ринок, але наукові дослідження в галузі сучасної теорії портфелів показали, що добре диверсифікований портфель акцій може ефективно знизити несистемний ризик до майже -зеро рівні, зберігаючи той самий очікуваний рівень прибутку, який матиме портфель із надлишковим ризиком.

Іншими словами, хоча інвестори повинні сприймати більш високий систематичний ризик для потенційно вищої доходності (відомий як компроміс із поверненням ризику), вони, як правило, не користуються підвищеним потенціалом повернення для несистемного ризику. Чим більше акцій ви маєте у своєму портфелі, тим нижча ваша несистематична небезпека. Портфель із 10 акцій, особливо різних галузей чи галузей, набагато менш ризикований, ніж портфель із двох. Звичайно, трансакційні витрати на зберігання більшої кількості акцій можуть збільшитися, тому в цілому оптимальним є утримання мінімальної кількості запасів, необхідної для ефективного усунення їх несистемного ризику. Яке це число? Не існує єдиної відповіді, але існує досить певний діапазон.

Для інвесторів у США, де акції рухаються самостійно більше (менше співвідносяться із загальним ринком), ніж деінде, кількість становить приблизно від 20 до 30 акцій. Домінуючі дослідження в цій галузі проводилися до революції онлайн-інвестицій (коли комісійні та трансакційні витрати були набагато вищими), і більшість наукових праць ставили це число в діапазоні 20-30. Останні дослідження свідчать про те, що інвестори, які користуються низькими трансакційними витратами, які надають інтернет-брокери, можуть найкраще оптимізувати свої портфелі, тримаючи ближче до 50 акцій, але знову не існує єдиної думки.

Майте на увазі, що ці твердження ґрунтуються на минулих, історичних даних загального фондового ринку, а тому не гарантують, що ринок буде демонструвати такі самі характеристики протягом наступних 20 років, як це було в останні 20 років. Як загальне правило Однак велика частина інвесторів (роздрібних та професійних) володіє 15-20 акцій як мінімум у своїх портфелях. Якщо вас залякує думка про необхідність досліджувати, відбирати та підтримувати обізнаність про 20 або більше акцій, ви можете розглянути можливість використання індексних фондів або ETF, щоб забезпечити швидку та просту диверсифікацію між різними секторами та групами ринкових обмежень, як ці інвестиції транспортні засоби ефективно дозволяють придбати кошик акцій однією транзакцією.

(Для подальшого читання див . Важливість диверсифікації та диверсифікації поза акціями .)

Радник Insight

Рассел Уейн, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Кількість акцій у портфелі сама по собі неважлива. Це тому, що портфель може бути зосереджений у кількох галузях, а не поширюватися на весь спектр секторів. У такому випадку ви могли б утримувати десятки акцій і все одно не бути диверсифікованими. Якщо, з іншого боку, фондові запаси були диверсифіковані для широкого спектру галузей, два-три десятки повинні бути достатніми. І тут правильний підбір акцій призведе до великої різниці. Зазвичай це допомагає зосередитись на сильніших гравцях у кожній галузі, щоб скористатися потенціалом, який надає кожна галузь. Подивіться на компоненти Dow Jones Industrial Average: це 30 найвідоміших імен у корпоративному світі США.