Що потрібно знати про приріст капіталу та податки

Важливим елементом інвестування є управління тим, скільки податку ви будете заборгувати за ваші прибутки. Податки іноді не помічаються або враховуються після факту, але приріст капіталу (залежно від типу цінних паперів та періоду зберігання) може мати великий вплив на інвестиційні результати. Різні види приросту капіталу оподатковуються за різними ставками. Це потрібно враховувати при прийнятті інвестиційних рішень. Далі наведено короткий посібник щодо різних видів прибутків капіталу, і що потрібно враховувати при прийнятті майбутніх інвестиційних рішень.

Податки та акції

Приріст капіталу на власний капітал поділяється на довгострокові та короткострокові. В американських акціях довгострокову та короткострокову перспективу розрізняють за тим, чи інвестор тримав акції більше або менше одного року. Довгострокові прирости капіталу оподатковуються за меншою ставкою, ніж короткострокові. Це полягає в наданні більшого стимулу інвестувати в компанії, що будують економіку, а не намагатися отримувати швидкі прибутки, спекулюючи на акціях. Це враховує філософію Уоррена Баффетта: інвестувати в хороші компанії на тривалий час. Це на відміну від поняття про купівлю акцій із простою надією продати його комусь іншому за кілька місяців (або навіть днів) за вищою ціною.

Станом на 2018 та 2019 роки, короткострокові прирости капіталу (прибуток від акцій, що утримуються менше одного року) оподатковуються за звичайними ставками доходу, тоді як більшість довгострокових прибутків капіталу оподатковуються не більше ніж плоскі 15% або 20%. Це може мати великий вплив на прибуток.

Податки на приріст капіталу також потрібно відокремити від податків на дивіденди від інвестицій. Дивіденди на акції - це розподіл прибутку компанії. Ці розподіли для інвесторів застосовуються до них окреме податкове законодавство.

Оподаткування та облігації

Податки на прибуток від облігацій мають деякі характеристики, пов'язані з акціями, але також багато відмінностей. Якщо інвестор купує облігацію за номінальною вартістю та утримує її до погашення, приріст капіталу за операцією не буде. Однак якщо інвестор продає до погашення і отримує прибуток від облігації, то приріст капіталу - або короткостроковий, або довгостроковий - такий самий, як і з акцією.

Велика різниця з облігаціями - це купонні (процентні) виплати, які виплачуються власникам облігацій. Вони схожі на дивіденди - обидва зазвичай котируються в доходності ціни цінних паперів, - але відсотки за облігаціями оподатковуються дуже по-різному, залежно від типу облігації. Виплати відсотків за корпоративними облігаціями обкладаються як федеральним, так і державним податком. Виплати відсотків за федеральними облігаціями обкладаються федеральним податком, але не державним податком.

Муніципальні облігації - справжній переможець у грі з оподаткуванням. Виплати відсотків за кваліфікованими муніципальними облігаціями не обкладаються жодними федеральними, державними або місцевими податками і часто вважаються "потрійними неоподатковуваними". Долари, які інвестор отримує з відсотків від муніципальної облігації, - це долари, які він або вона може вкласти в банк. Цей фактор необхідно враховувати при погляді на врожайність на ринках. Ринок коригує ці врожаї таким чином, що муніципальні облігації, як правило, платять нижчу дохідність, ніж порівнянні оподатковувані облігації, але інвестору з високим рівнем оподаткування може бути краще обслуговуватися при дотриманні емісій, звільнених від оподаткування.

Оподаткування та взаємні фонди

Взаємні та інші фонди заслуговують на деякі особливі міркування. Акції фонду діють однаково з точки зору короткострокового та довгострокового приросту капіталу, як акції та облігації. Дивіденди або відсотки, які пропускаються, оподатковуються, як це було б нормально. Основна відмінність полягає у внутрішніх приростах капіталу фонду. Якщо фонд розподіляє приріст капіталу від своїх базових інвестицій, прибуток інвестора за примхою менеджера фонду. Оподатковуваному інвестору було б краще чекати інвестицій, якщо взаємний фонд збирається здійснити розподіл прибутків капіталу.

Компенсування прибутку з втратами

Приріст капіталу - не єдина проблема; капітальні втрати також потрібно враховувати.

Приклад - компенсація приросту капіталу Якщо інвестор зробить поганий вибір і втратить 2000 доларів на акції, а пізніше того ж року, інвестор робить хорошу інвестицію і заробляє 3000 доларів, ці дві угоди частково компенсують одна одну. Після зарахування двох транзакцій інвестору загрожує лише податок на 1000 доларів від прибутку в розмірі 3000 доларів. Якщо збитки перевищують прибуток протягом року, збитки можуть компенсувати до 3000 доларів оподатковуваного доходу. Після того, як загальна сума всіх прибутків і 3000 доларів доходу компенсується, якщо збитки залишаються, їх можна перенести на компенсацію доходів наступного року.

Короткострокові та довгострокові чинники прибутку та збитків також тут. При компенсації приросту капіталу зі збитками інвестори повинні спочатку компенсувати будь-які довгострокові прибутки з довгостроковими збитками, перш ніж компенсувати будь-які короткотермінові прибутки.

Оподатковуваний або без податків?

Наступне важливе врахування, коли ми думаємо про приріст капіталу та оподаткування інвестицій, - це облік податком чи оподаткування. Для фізичних осіб найкращим прикладом цього є індивідуальний пенсійний рахунок (IRA). Здебільшого прибутки в ІР є неоподатковуваними, поки вони залишаються на обліку, тому фактори, які вам потрібно врахувати вище, можуть бути викинуті у вікно. На інституційному рівні те ж саме можна сказати і про пенсійні фонди, які можуть інвестувати неоподатковувані податки.

Можливо, не розумно активно торгувати своїм ІРА, але якщо ви побачите виграш, ви можете взяти його, не турбуючись про податкові міркування. Основний пункт зверху, який все ще застосовується, - це облігації. Податкові інвестиційні рахунки повинні уникати неоподатковуваних цінних паперів. Якщо вам не доведеться платити податки, чому б не придбати цінні папери, що скидають більш високу дохідність?

Майте на увазі, що в більшості випадків ваші рахунки та інвестиції будуть оподатковуватися. Це кидає додатковий ключ у процес інвестування. Актив, який, як очікується, поверне 10%, зазвичай виглядає привабливіше, ніж один, який повертається 8%; однак, якщо 10% повернення податку буде нараховано на 40%, а 8% оподатковуватиметься податком на 15%, повернення 8% фактично залишить вам більше грошей у кишені після того, як все сказано і зроблено.

Суть

Майте на увазі ефекти від приросту капіталу при прийнятті інвестиційних рішень, а не тільки після факту. Зверніть увагу на тип інвестицій, які ви робите, як довго ви плануєте утримувати його та його податкові наслідки, перш ніж інвестувати. Управління податковими ефектами, будучи обізнаним про те, як і звідки беруться ваші прибутки, може зрештою отримати ще більший прибуток.