Непідконтрольний борг

Що таке непідвладний борг?

Непідпорядкований борг, також відомий як вищий борг під заставу або вищий борг, відноситься до типу зобов'язання, яке повинно бути погашено перед будь-якою іншою формою боргу. Отже, власники непідконтрольної заборгованості мають першу вимогу щодо активів або прибутку компанії, якщо боржник збанкрутує або неплатоспроможний. Оскільки непідпорядкована заборгованість надходить із гарантією погашення, вони вважаються менш ризикованими, ніж інші види боргу.

Ключові вивезення

• Непідвладнений борг - це зобов'язання, яке повинно бути погашено до будь-якої іншої форми боргу, якщо боржник збанкрутує або неплатоспроможний.
• Більшість непідконтрольних боргів зазвичай забезпечується заставою.
• Цей вид боргу також відомий як вищий борг під заставу або старший борг.
• Типи непідконтрольної заборгованості включають біржові банкноти, цінні папери, що забезпечуються заставою, та депозитні сертифікати.

Як працює непідконтрольний борг

Коли компанія збанкрутує або неплатоспроможна, зазвичай існує ланцюжок або рейтинг кредиторів, які отримують виплату в певному порядку. Кредитори непогашеного боргу спочатку повністю виплачуються компанією. Більшість цього типу боргу зазвичай забезпечується заставою.

Більшість позик фінансових установ та певні повноцінні боргові цінні папери, такі як іпотечні облігації, вважаються вищими боргами. Кредити також вважаються непідвладними на основі залишку та тривалості невиплаченого часу порівняно з іншими позиками.

Оскільки вищий борг має відносно безпечну вимогу, він вважається менш ризикованим. Як такий, він сплачує нижчу процентну ставку порівняно з іншими видами боргу. Це означає, що кредитори готові компенсувати нижчі ставки позик, вимагаючи більш високого пріоритету над активами позичальника, оскільки вони будуть погашені спочатку під час ліквідації.

Оскільки вони мають певну безпеку, непідконтрольні боргові позики зазвичай стягують із своїх боржників нижчі відсоткові ставки.

Після виплати непогашених боргових позикодавців усі залишки грошей переходять до привілейованих власників акцій, підпорядкованого боргу, за якими йдуть загальні акціонери.

Види непідвладного боргу

Приклади непідпорядкованої заборгованості включають біржові ноти (ETN), заставні цінні папери та депозитні сертифікати (CD). Забезпечені цінні папери, такі як іпотечні цінні папери (MBS), структуруються за допомогою ряду траншів, що несуть різні ризики, процентні ставки та строки погашення. Транші з вищою вимогою до базових активів безпечніші, ніж молодші транші з другою заставою. Старші транші також мають більш високий кредитний рейтинг, ніж молодші транші, і вони виплачуються першими.

Непідпорядкований та субординований борг

Непідвладнений борг - це протилежність субординованому боргу. Цей тип боргових зобов'язань займає рейтинг нижче всіх старших боргів компанії. Субординований борг також називається молодшим боргом і підлягає підпорядкуванню у разі невиконання коштів або банкрутства.

Коли активи компанії ліквідуються для погашення своїх боргових зобов’язань, власники субординованої заборгованості отримують плату після того, як будуть виплачені всі непідконтрольні позикодавці та привілейовані власники акцій. У деяких випадках після сплати непідконтрольних позикодавців грошей не залишається, а це означає, що кожен інший кредитор залишається невиплаченим.

Оскільки ризик пов'язаний із субординованим боргом, ці кредитори, як правило, стягують більш високі відсоткові ставки порівняно з непогашеним боргом.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення субординованого боргу Субординований борг (борговий зобов'язання) - це позика або цінні папери, що належать до інших позик або цінних паперів щодо вимог до активів або прибутків. більше Визначення вищого боргу Старший борг - це позичені гроші, які компанія повинна повернути спочатку, якщо вона припиняє свою діяльність. докладніше, як борг другого заборгованості впливає на позичальників та позикодавців Заборгованість другого заставного капіталу стосується боргу, який у разі невиконання депозитів є пріоритетним нижче, ніж борг вище. Борг другого права власності також називають молодшим боргом. Ці борги отримують погашення після іншої, вищої заборгованості, що становить ризик, що інвестори можуть не отримати виплати. детальніше Субординаційне фінансування Субординатне фінансування - це боргове фінансування, яке займає позиції, що належать забезпеченим позикодавцям, у порядку, в якому погашається борг. детальніше Що таке пільговий борг? Бажаний борг відноситься до боргових зобов'язань, які повинні бути погашені до виконання інших фінансових зобов'язань. більше Кредит для старшого банку Позика старшого банку - це позика, видана компанії або фізичній особі, яка має юридичну вимогу до активів позичальника, що випливає з усіх інших боргів. більше Партнерські посилання