Чому стабілкої стають популярними?

Назвіть це роком стабільних монет.

Оскільки ринки криптовалют ховаються від мінливості до скандалів, екосистема стабільних монет вибухнула. Видатні імена та стартапи оголосили стабільні проекти. Наприклад, брати Winklevoss, які вже є піонерами в інвестиції в криптовалюту, нещодавно оголосили про запуск долара Gemini, стабільного біткойна, розробленого для їх торгової платформи Gemini. Технологічний гігант IBM Corp. (IBM) також вискочив на ринок, співпрацюючи з блокчейн Stellar.

Чому популярні стаблейкоіни?

У той час як інші монети, як правило, круто збільшують або зменшують рух цін, стабільні монети торгують на паритеті з фіатними валютами, зокрема доларом США. Їх популярність у сучасній екосистемі криптовалюти - це функція двох факторів.

По-перше, вони стабілізують інакше нестабільну екосистему криптовалюти.

Stablecoins на відміну від звичайних криптовалют, оскільки вони не мають обмеженого обсягу поставок або фіксованого графіку. Натомість вони виплачуються виходячи з ринкових умов та економіки. Вони також підкріплені заставою для захисту інвесторів від краху на ринках. Наприклад, Tether стверджує, що на не визначеному банківському рахунку стільки доларів, скільки в обігу є монети Tether. Цей підхід допомагає йому торгувати на паритеті з фіатними валютами. Відсутність мінливості в цінах також означає, що стабільні монети також можуть бути використані для придбання предметів або обміну з фіатними валютами або іншими криптовалютами. Останнє використання вже популярне на біржах, таких як Bitfinex, де Tether функціонує як знак обміну криптовалюти для початківців інвесторів. Першим кроком до придбання криптовалюти на біржі є покупка Tether, яка торгує на рівні з доларом США. Згодом монету можна використовувати для придбання інших криптовалют. Є такі, хто вважає, що стабільні монети також можуть виконати первісну обіцянку криптовалют, ставши засобом щоденної транзакції та рахунковою одиницею. (Дивіться також: Tanther Tantrum і потреба в Stablecoin).

Іншим фактором, що впливає на ріст стабільної екосистеми, є приплив грошей венчурного капіталу в її екосистему. Розвиток може здатися дивним, оскільки відсутність нестабільності в стабільних цінах на біткойн істотно знижує шанси на прибуток інвесторів від руху цін. Але поява нових бізнес-моделей у їх екосистемі пропонує перспективу отримання прибутку венчурним капіталістам та постійним інвесторам. (Див. Також: Чи є Stablecoin відповіддю на всі проблеми в криптовалютах?)

На сьогоднішній день з'явилися три стійкі моделі. Перша схожа на модель Tether, в якій монета забезпечена запасами фіатної валюти. Інвесторам буде складно отримати прибуток від цієї моделі.

Друга модель - це модифіковане розширення першої. У моделі застави з кількома активами для підтримки криптовалюти використовується декілька активів. Асортимент та тип цих активів охоплюють широкий спектр - від золота до фіатних валют до інших криптовалют.

Прикладом цієї моделі є MakerDAO DAI stablecoin, який зберігає смарт-контрактні резерви ефіру ethereum у співвідношенні 3: 1 (три ефіри за кожен долар). Крім того, в цілях управління використовується ще один маркер - MKR. За словами його засновників, маркер DAI може використовуватися на багатьох ринках, таких як ринки прогнозування та азартні ігри. Це збільшить його швидкість і зробить її більш цінною. Інвестиції в стабільний биткойн DAI також перетворюються на інвестиції в основні активи, що використовуються для стабілізації його ціни. У свою чергу, це може перетворитись на прибуток.

Третій тип стійкої моделі - це монета, стабільність якої підкріплена економікою ринків облігацій. Basecoin за підтримки Андрессена Горовіца є прикладом такого роду монет. Монета підтримується облігаціями, також відомими як базові облігації, які використовуються для укладання контрактів та розширення її ринкової пропозиції. Облігації виплачують дивіденди у вигляді токенів Share, де 1 Basecoin = один марк облігацій. Останні можна викупити, коли блокчейн криптовалюти виробляє більше монет у відповідь на ринкові умови.

Проблеми зі стабільними монетами

Але питання щодо стабільних монет залишаються без відповіді. Найважливіший з них стосується ефективності їх економіки. За винятком Tether, важко назвати стабільний биткойн, який був перевірений в реальних умовах. Як такий, існує питання питання щодо їх практичної реалізації. Баррі Ейхенрін, економіст UC Berkeley, нещодавно виділив більше проблем із дизайном стабільних монет на посаді Guardian. Перший - це можливість банківського обігу за низькими цінами. Якщо мережа Basecoin не досягне достатнього зростання, то ціна її облігацій знизиться. По мірі подальшого занурення облігації Basecoin можуть з часом не знайти покупців і стати нікчемними.

Друга проблема стосується багатозахисних монет, забезпечених заставою. Монети можуть бути змушені прикрити зниження вартості одного активу (скажімо, пониження цін в ефірі), збільшивши вартість його запасів в іншому активі, щоб підняти ціну. Каскадний ефект такої стратегії може врешті-решт призвести до банківської діяльності - ситуації, коли інвестори тікають від активу, який зменшується у вартості.

Інвестування в криптовалюти та інші пропозиції первинних монет ("ICOs") є дуже ризикованим та умоглядимим, і ця стаття не є рекомендацією Інвестопедії та письменника інвестувати в криптовалюти чи інші ICO. Оскільки ситуація кожної людини є унікальною, перед прийняттям будь-яких фінансових рішень завжди слід проконсультуватися з кваліфікованим фахівцем. Інвестопедія не надає жодних гарантій щодо достовірності та своєчасності інформації, що міститься в цьому документі.