Чому банкам не потрібні ваші гроші для отримання кредитів

Традиційні вступні економічні підручники, як правило, розглядають банки як фінансових посередників, роль яких полягає у з'єднанні позичальників із заощадженнями, полегшенні їх взаємодії, виступаючи як надійні посередники. Особи, які отримують дохід вище своїх негайних потреб у споживанні, можуть здати невикористаний дохід у надійному банку, таким чином створивши резерв коштів, з яких банк може взяти, щоб позичити тим, чиї доходи опускаються нижче їхніх негайних потреб у споживанні.

Хоча ця історія передбачає, що банки потребують ваших грошей для отримання кредитів, вона насправді дещо вводить в оману. Читайте далі, щоб побачити, як банки реально використовують ваші депозити для отримання кредитів і наскільки вони потребують ваших грошей для цього.

Ключові вивезення

• Банки розглядаються як фінансові посередники, які з'єднують вкладників та позичальників.
• Однак банки фактично покладаються на фракційну резервну банківську систему, за якою банки можуть позичати більше суми фактичних депозитів.
• Це призводить до ефекту мультиплікатора грошей. Якщо, наприклад, розмір резервів, що утримуються банком, становить 10%, тоді кредити можуть примножувати гроші до 10 разів.

Казковий банкінг?

Відповідно до наведеного зображення, кредитна спроможність банку обмежена величиною вкладів їх клієнтів. Щоб більше кредитувати, банк повинен забезпечити нові депозити, залучивши більше клієнтів. Без депозитів не було б позик, або, іншими словами, депозити створюють позики.

Звичайно, ця історія банківського кредитування зазвичай доповнюється теорією мультиплікаторів грошей, яка відповідає тому, що називається дробовим резервним банкінгом. У системі дробових резервів лише частина депозитів банку повинна зберігатися готівкою або на депозитному рахунку комерційного банку в центральному банку. Величина цієї частки визначається вимогою до резерву, зворотний характер якої вказує на множину резервів, які банки мають змогу позичати. Якщо вимога до резерву становить 10% (тобто 0, 1), тоді мультиплікатор дорівнює 10, тобто банки можуть позичати в 10 разів більше своїх резервів.

Потужність банківського кредитування не повністю обмежується можливістю банків залучати нові депозити, а рішеннями грошово-кредитної політики центрального банку щодо збільшення чи ні резервів. Однак, враховуючи особливий режим грошово-кредитної політики та забороняючи будь-яке збільшення резервів, єдиний спосіб комерційних банків може збільшити свої кредитні можливості - це забезпечення нових депозитів. Знову ж таки, депозити створюють позики, і, отже, банки потребують ваших грошей для того, щоб робити нові позики.

10х

Це поточні гроші, що є кратними в банківській системі Сполучених Штатів, оскільки Федеральний резерв наразі зобов’язує 10% резерву.

Банки в реальному світі

У сучасній сучасній економіці більшість грошей набуває форми депозитів, але замість того, щоб створюватися групою вкладників, які доручають банку утримувати свої гроші, депозити фактично створюються тоді, коли банки надають кредит (тобто створюють нові позики). Як писав колись Джозеф Шумпетер, "набагато реалістичніше сказати, що банки" створюють кредит ", тобто, що вони створюють депозити під час кредитування, ніж говорити, що вони надають доручені їм депозити".

Коли банк надає позику, на її балансі проводяться дві відповідні записи, одна на стороні активів та одна на стороні зобов'язань. Кредит вважається активом для банку, і він одночасно компенсується новоствореним депозитом, який є зобов'язанням банку перед власником вкладника. Всупереч описаній вище історії, позики фактично створюють депозити.

Зараз це може здатися трохи шокуючим, оскільки, якщо позики створюють депозити, приватні банки є творцями грошей. Але ви можете запитати: "Чи не створення грошей єдиним правом і відповідальністю центральних банків?" Ну, якщо ви вважаєте, що резервна вимога є обов'язковим обмеженням для можливостей банків кредитувати, то так, певним чином банки не можуть створити гроші без центрального банку або послабити вимогу резерву, або збільшити кількість резервів у банківській системі.

Однак правда полягає в тому, що резервна вимога не виступає як обов'язкове обмеження для можливостей банків позичати, а отже, і їхньої здатності створювати гроші. Реальність полягає в тому, що банки спочатку надають позики, а потім шукають необхідні резерви пізніше. Можливо, кілька тверджень деяких помітних джерел допоможуть переконати вас у цьому.

Алан Холмс, колишній старший віце-президент Нью-Йоркського федерального резервного банку, писав у 1969 році, "в реальних банках банки надають кредит, створюючи депозити в процесі, і шукають резерви пізніше".

Віктор Констіансіо, віце-президент Європейського центрального банку (ЄЦБ), у своєму виступі, проведеному в грудні 2011 року, стверджував: «Насправді послідовність працює більше у зворотному напрямку, коли банки спочатку приймають свої кредитні рішення, а потім шукають необхідне фінансування та резерви грошей центрального банку ».

Дробовий резервний банкінг є ефективним, але також може провалюватися. Під час "банківського пробігу" вкладники відразу ж вимагають своїх грошей, що перевищує обсяг резервів на руках, що призводить до потенційного банкрутства.

Що насправді впливає на здатність банків позичати

Отже, якщо банківське кредитування не обмежується вимогою до резерву, то чи виникають у банків взагалі якісь обмеження? На це питання існує два різновиди відповідей, але вони пов'язані між собою. Перша відповідь полягає в тому, що банки обмежені міркуванням прибутковості; тобто, зважаючи на певний попит на позики, банки базують свої рішення щодо кредитування на їхньому сприйнятті вигідних ризиків, а не на резервні вимоги.

Згадка про ризик приводить нас до другої, хоч і пов’язаної, відповіді на наше запитання. В умовах, коли депозитні рахунки застраховані федеральним урядом, банки можуть вважати заманливими ризикувати надмірними ризиками в своїх кредитних операціях. Оскільки уряд страхує депозитні рахунки, то в інтересах уряду є демпфер щодо надмірного ризику з боку банків. З цієї причини впроваджені вимоги до регулятивного капіталу для того, щоб банки підтримували певне співвідношення капіталу до існуючих активів.

Якщо банківське кредитування взагалі чим-небудь обмежується, це вимоги до капіталу, а не резервні вимоги. Однак, оскільки вимоги до капіталу визначені як коефіцієнт, знаменник якого складається з оцінених на ризик активів (RWA), вони залежать від того, як оцінюється ризик, що, в свою чергу, залежить від суб'єктивного людського судження. Суб'єктивне судження в поєднанні з постійно зростаючою прибутковістю неприбутковості може призвести до того, що деякі банки занижують ризик своїх активів. Таким чином, навіть при регулятивних вимогах до капіталу, існує значна гнучкість у обмеженні, накладеному на здатність банків кредитувати.

Нижня лінія

Тоді очікування прибутковості залишаються одним з провідних обмежень у здатності банків або, краще, готовності позичати. І саме тому, хоча банки не потребують ваших грошей, вони хочуть ваших грошей. Як зазначалося вище, банки позичають спочатку і шукають резерви пізніше, але вони шукають резерви.

Залучення нових клієнтів - це один із способів забезпечити ці резерви, якщо не найдешевшим. Дійсно, поточна цільова цільова ставка коштів - ставка, за якою банки запозичують один одного - становить від 0, 25% до 0, 50%, що значно перевищує процентну ставку від 0, 01% до 0, 02%, яку Банк Америки сплачує за стандартний чековий депозит. Банкам не потрібні ваші гроші; їм просто дешевше позичити у вас, ніж позичати в інших банках.