Чому акціонерам потрібна фінансова звітність?

Фінансова звітність дає короткий підсумок фінансового стану корпорації в певний момент часу, даючи уявлення про її діяльність, операції, грошовий потік та загальні умови. Акціонерам потрібні вони для прийняття обгрунтованих рішень щодо власних інвестицій, особливо коли настає час голосувати з корпоративних питань.

Акціонери мають у своєму розпорядженні різноманітні інструменти для проведення цих оцінок власного капіталу. Для прийняття кращих рішень для них важливо проаналізувати свої запаси, використовуючи різні вимірювання, а не лише один-два. Деякі доступні їм показники включають коефіцієнти прибутковості, коефіцієнти ліквідності, коефіцієнти заборгованості, коефіцієнти ефективності та співвідношення цін.

Коефіцієнти прибутковості

Коефіцієнти прибутковості - це група фінансових показників, які показують, наскільки добре компанія отримує прибуток порівняно з пов'язаними з цим витратами. Однак інвесторам слід подбати про те, щоб не проводити загального порівняння. Натомість вони отримають краще розуміння того, наскільки добре працює компанія, порівнявши коефіцієнти аналогічного періоду. Наприклад, порівняння четвертого кварталу цього року з тим же кварталом минулого року призведе до кращого результату.

Рентабельність власного капіталу або ROE - це загальний коефіцієнт прибутковості, який використовується багатьма інвесторами для обчислення здатності компанії отримувати дохід від власного капіталу або інвестицій. Чим вище прибуток, тим кращі показники роботи компанії.

Операційна норма прибутку - ще один важливий показник для оцінки ефективності управління фінансами компанії. Також його називають операційним доходом, він може виміряти, наскільки добре компанія відповідає своїм інвесторам та кредиторам. Зрештою, операційний прибуток - це частина доходу, яка може бути використана для сплати акціонерів та податків.

Коефіцієнти ліквідності

Коефіцієнти ліквідності допомагають акціонерам визначити, наскільки добре компанія обробляє свої грошові потоки та короткострокову заборгованість, не потребуючи залучення зайвих капіталів із зовнішніх джерел.

Коефіцієнт ліквідності, що найчастіше використовується, - це коефіцієнт поточного потоку, який відображає поточні активи, поділені на зобов'язання, даючи акціонерам уявлення про ефективність компанії у використанні короткострокових активів для покриття короткострокових зобов'язань. Більш високі коефіцієнти поточного потоку є хорошим показником того, що компанія добре управляє своїми короткостроковими зобов'язаннями.

Поточне співвідношення, як правило, вимірює, чи може компанія виплатити свої борги протягом 12-місячного періоду. Це також може бути корисним для надання акціонерам уявлення про здатність, яку має компанія, при необхідності отримувати грошові кошти.

Коефіцієнти заборгованості

Коефіцієнти заборгованості вказують на стан боргу компанії. Коефіцієнт заборгованості та власного капіталу вимірює, скільки фінансового важеля має компанія - розрахунок загальних зобов'язань, поділених на власний капітал акціонерів. Високе відношення боргу до власного капіталу свідчить про те, що компанія енергійно фінансувала своє зростання за рахунок боргу.

Коефіцієнт покриття відсотків вимірює простоту, з якою компанія обробляє відсотки за непогашеною заборгованістю. Нижчий коефіцієнт покриття відсотків є показником того, що компанія сильно обтяжена борговими витратами.

Коефіцієнти ефективності

Коефіцієнти ефективності показують, наскільки добре компанії управляють активами та пасивами внутрішньо. Вони вимірюють короткострокову діяльність компанії та чи може вона отримувати дохід, використовуючи свої активи.

Коефіцієнт оборотності запасів або активів розкриває кількість продажів компанії та заміну її запасів за певний період. Результати цього співвідношення слід використовувати порівняно із середніми показниками в галузі. Низькі значення коефіцієнта вказують на низькі продажі та надмірну кількість запасів, а отже, завищення запасів. Високі значення співвідношення зазвичай вказують на високі продажі.

Коефіцієнти цін орієнтовані конкретно на ціну акцій компанії та її сприйняту вартість на ринку. Співвідношення ціна / прибуток (або P / E) є оціночним показником, порівнюючи поточну ціну акцій акцій компанії з прибутком на одну акцію. Більш високі значення P / E вказують на те, що інвестори очікують на подальше зростання прибутку. Співвідношення P / E є найбільш корисним у порівнянні з історичними значеннями P / E тієї самої компанії, з показниками компаній тієї ж галузі або з ринком загалом. Коефіцієнт прибутковості дивідендів показує суму дивідендів, яку компанія виплачує щорічно відповідно до ціни її акцій. По суті, коефіцієнт прибутковості дивідендів - це показник кількості грошових потоків, отриманих за кожен долар, вкладений у власний капітал.

Суть

Немає жодного показника, який міг би адекватно оцінити фінансовий стан компанії та потенційне зростання. Ось чому фінансова звітність є такою важливою як для акціонерів, так і для аналітиків ринку. Ці показники (поряд із багатьма іншими) можна обчислити, використовуючи дані, оприлюднені компанією у її фінансовій звітності.