Чому акції McDonalds можуть зазнати великого відступу

(Примітка. Автор цього фундаментального аналізу - фінансовий автор та менеджер з портфеля)

McDonald's Corp. (MCD) бики можуть бути занадто оптимістичними, з високими очікуваннями, які можуть призвести лише до розчарування. За даними YCharts, середня цінова ціна аналітика шукає, щоб акції піднялися більш ніж на 16% до $ 186.30, від її поточної ціни близько 160 доларів. Акція знизила показники S&P 500 за останній рік, при цьому запас збільшився на 2, 6%, порівняно зі зростанням S&P 500 майже на 15%. Ще гірше, що акції Макдональдса знизилися на 10% від своїх максимумів на початку січня. (Докладніше див. Також: Чому перепродаж запасів McDonald's все ще виглядає дорого .)

Акції компанії «Гамбургер з фаст-фудом» вже дорогі, торгуючи приблизно за 19 разів у 2019 році. Аналітики також почали змінювати курс і останніми тижнями підбивали прогнози доходів і прибутку за прогнозами на 2019 рік. Тим часом з технічних діаграм видно, що акції не можуть набрати жодного позитивного імпульсу і можуть впасти на 8%. Це означало б, що запас знизиться майже на 17% від його максимуму.

Акції не дешеві

Акції Макдональдса не дешеві при поточному доході, кратному, враховуючи, що зростання прибутків очікується уповільнитися в 2019 році, впавши до 7, 8% з 15% у 2018 році. Це залишає торгівлю акціями зі співвідношенням PEG у 2, 5. Це означає, що коефіцієнт ПЕ торгується з більш ніж удвічі більшим темпом зростання доходу, роблячи акції дорогими.

Оцінка обрізки

Ще один ведмежий знак - аналітики почали зменшувати прибутки та прогнози доходів за 2019 рік, що відходить від попередньої тенденції, яка бачила, що ці прогнози постійно зростають. Це може бути початок чогось більш значущого або просто коригування. Однак McDonald's отримала додаткову вигоду, коли повідомила про результати в першому кварталі через слабкий долар США. З цього часу долар зміцнився, і це може призвести до погіршення результатів.

Оцінки доходів MCD для даних наступного фінансового року YCharts

Ведмежий технічний

Діаграма показує, що акції мали велику технічну підтримку на рівні $ 155. Однак останнім часом акції спостерігають зростаючий обсяг у дні падіння запасів, і слабкі рівні обсягу в дні, коли акція зросла, є ведмежим показником. Інший ведмежий показник - показник відносної міцності, який знижується з моменту досягнення максимального рівня перекупленности вище 70 на початку листопада; знак, бичачий імпульс виходить із запасу. Якщо акції впадуть нижче підтримки на рівні 155 доларів, вони можуть впасти приблизно до 148 доларів США, падіння майже на 8%.

McDonald's опублікує свої щоквартальні результати протягом декількох тижнів, і, можливо, ці результати будуть досить хорошими, щоб підняти акцію, відправивши її до своїх найвищих показників. Але якщо результати будуть недостатніми або навіть приходять у відповідність, це може виявитись поворотним моментом, що призведе до зниження запасів.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керує, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію щодо продажу чи придбання будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.