11 Недоліки ETF, які інвестори не повинні нехтувати

Фондові торги (ETF) можуть бути чудовим інструментом інвестування для малих та великих інвесторів. Ці популярні фонди, схожі на пайові фонди, але торгують як акції, стали популярним вибором серед інвесторів, які прагнуть розширити різноманітність своїх портфелів, не збільшуючи час і зусилля, які вони мають витратити на управління та розподілення своїх інвестицій.

Однак є деякі недоліки, про які інвестори повинні знати, перш ніж стрибати у світ ETF.

Ключові вивезення

• ETF стали неймовірно популярними інвестиціями як для активних, так і для пасивних інвесторів.
• У той час як ETF надають недорогий доступ до різних класів активів, галузевих галузей та міжнародних ринків, вони несуть певні унікальні ризики.
• Розуміння особливостей інвестування ETF важливо, щоб вас не затримали, якщо щось трапиться.

5 недоліків ETF, які не слід випускати з уваги

Торгові збори

Однією з найбільших переваг ETF є те, що вони торгують як акції. ETF інвестує в портфель окремих компаній, як правило, пов'язаних спільним сектором або темою. Інвестори просто купують ETF для того, щоб отримати вигоди від інвестування цього великого портфеля відразу.

Внаслідок акціонерного характеру ETF, інвестори можуть купувати та продавати протягом ринкових годин, а також ставити розширені замовлення на купівлю, такі як ліміти та зупинки. І навпаки, типова купівля взаємного фонду здійснюється після закриття ринку, як тільки обчислюється чиста вартість активів фонду.

Кожен раз, коли ви купуєте чи продаєте акції, ви сплачуєте комісію. Це також стосується купівлі та продажу ETF. Залежно від того, як часто ви торгуєте ETF, торгові збори можуть швидко збільшити та зменшити ефективність ваших інвестицій. З іншого боку, взаємні фонди без навантаження продаються без комісії або плати за продаж, що робить їх вигіднішими в цьому плані порівняно з ETF. Важливо пам’ятати про торгові збори, порівнюючи інвестиції в ETF з аналогічними інвестиціями у взаємний фонд.

Якщо ви приймаєте рішення між подібними ETF та пайовими фондами, будьте в курсі різної структури комісій для кожного, включаючи торгові збори. І пам’ятайте, що активні торги ETF, як і акції, можуть суттєво знизити ваші інвестиційні показники, коли комісії швидко накопичуються.

Специфіка плати за торгівлю ETF багато в чому залежить від самих коштів, а також від постачальників коштів. Більшість ETF стягують плату за 10 доларів США. У багатьох випадках такі постачальники, як Vanguard і Schwab, дозволяють постійним клієнтам купувати та продавати ETF без комісії. Оскільки ETF продовжували зростати, популярність також зросла і без комісійних коштів.

Також інвесторам важливо знати про коефіцієнт витрат ETF. Коефіцієнт витрат - це показник того, який відсоток від загальних активів фонду необхідний для покриття різних операційних витрат щороку. Хоча це не зовсім збігається з платою, яку інвестор сплачує фонду, це має аналогічний ефект: чим вище коефіцієнт витрат, тим менша загальна доходність буде для інвесторів. ETF відомі тим, що мають дуже низький коефіцієнт витрат у порівнянні з багатьма іншими інвестиційними засобами. Для інвесторів, що порівнюють декілька ETF, це, безумовно, слід пам’ятати.

Основні коливання та ризики

ETF, як і пайові фонди, часто похваляються за диверсифікацію, яку вони пропонують інвесторам. Однак важливо зазначити, що те, що ETF містить більше однієї базової позиції, не означає, що на нього не може вплинути мінливість. Потенціал великих масштабів в основному буде залежати від обсягу фонду. ETF, який відстежує широкий ринковий індекс, такий як S&P 500, швидше за все, буде менш мінливим, ніж ETF, який відстежує конкретну галузь чи сектор, наприклад, нафтові послуги ETF.

Тому важливо усвідомлювати спрямованість фонду та які типи інвестицій він включає. Оскільки ETF продовжують ставати все більш специфічними разом із затвердженням та популяризацією галузі, це стало ще більше занепокоєння.

Що стосується міжнародних або глобальних ETF, важливими є основи країни, яку дотримується ETF, як і кредитоспроможність валюти в цій країні. Економічна та соціальна нестабільність також будуть грати величезну роль у визначенні успіху будь-якого ETF, який інвестує в певну країну чи регіон. Ці фактори потрібно пам’ятати, приймаючи рішення щодо життєздатності ETF.

Правило тут - знати, що відстежує ETF, і розуміти основні ризики, пов'язані з ним. Не варто вдивлятись на думку про те, що деякі ETF пропонують низьку мінливість, що всі ці фонди однакові.

Нестача ліквідності

Найбільшим фактором ETF, акцій чи іншого, що публічно торгується, є ліквідність. Ліквідність означає, що купуючи щось, вистачає торгового інтересу, що ви зможете вийти з нього порівняно швидко, не змінюючи ціну.

Якщо ETF торгується тонко, можуть виникнути проблеми з виходом з інвестицій, залежно від розміру вашої позиції щодо середнього обсягу торгів. Найбільша ознака неліквідних інвестицій - це великі спредів між пропозицією та пропозицією. Вам потрібно переконатися, що ETF є рідким, перш ніж купувати його, і найкращий спосіб зробити це - вивчити спред та рух на ринку протягом тижня чи місяця.

Правило тут полягає в тому, щоб переконатися, що ETF, який вас цікавить, не має великих спредів між цінами та пропозиціями.

Розподіл капітальних прибутків

У деяких випадках ETF розподілятиме приріст капіталу акціонерам. Це не завжди бажано для власників ETF, оскільки акціонери несуть відповідальність за сплату податку на приріст капіталу. Зазвичай краще, якщо фонд зберігає прибуток від капіталу та інвестує їх, а не розподіляє їх і створює податкове зобов'язання для інвестора. Інвестори зазвичай хочуть реінвестувати ці розподіли прибутків капіталу, і для цього їм потрібно буде повернутися до своїх брокерів, щоб придбати більше акцій, що створює нові комісії.

Оскільки різні ETF по-різному ставляться до розподілу прибутків капіталу, інвесторам може бути проблемою залишатися в курсі коштів, в яких вони беруть участь. Для інвестора також важливо дізнатися, як ETF ставиться до розподілу прибутків капіталу, перш ніж вкладати гроші в нього. фонд.

Як інвестувати в ETF

Придбати ETF одноразово. Скажіть, 10 000 доларів - це те, що ви хочете вкласти в певний ETF. Ви підраховуєте, скільки акцій ви можете придбати і яка вартість комісії, і ви отримуєте певну кількість акцій за свої гроші.

Однак існує також випробуваний спосіб інвестування невеликого інвестора: усереднення вартості долара. За допомогою цього методу ви берете ті самі 10 000 доларів США та вкладаєте їх щомісяця з кроком, скажімо, в 1000 доларів. Це називається усередненням у доларах, оскільки через кілька місяців ви купуватимете меншу кількість акцій із ціною 1000 доларів, внаслідок підвищення ціни. В інші місяці ціни на акції будуть нижчими, і ви зможете придбати більше акцій.

Звичайно, велика проблема цієї стратегії полягає в тому, що ETF продаються як акції; Отже, кожного разу, коли ви хочете придбати ETF на суму 1000 доларів, ви повинні платити своєму брокеру комісію за це. Як результат, побудувати позицію в ETF з щомісячними інвестиціями може дорожче. З цієї причини торгівля ETF надає перевагу одноразовому підходу.

Правило тут - спробувати вкласти одноразову суму, щоб знизити брокерські збори.

ЕТФ, що використовуються,

Що стосується міркувань щодо ризику, багато інвесторів вибирають ETF, оскільки вони вважають, що вони менш ризиковані, ніж інші способи інвестування. Вище ми вже зверталися до питань волатильності, але важливо визнати, що певні класи ETF по суті є значно більш ризикованими, ніж інвестиції порівняно з іншими.

Ефективні позики ETF - хороший приклад. Ці ETF мають тенденцію до зменшення вартості у міру проходження часу та за рахунок щоденних перезавантажень. Це може статися навіть тоді, коли процвітає базовий індекс. Багато аналітиків застерігають інвесторів взагалі не купувати пасивні ETF. Ті інвестори, які дотримуються такого підходу, повинні уважно стежити за своїми інвестиціями та пам'ятати про ризики.

ETF проти ETN

Оскільки вони схожі на сторінці, ETF та біржові ноти (ETN) часто плутають один з одним. Однак інвесторам слід пам'ятати, що це дуже різні інвестиційні засоби. ETN матимуть заявлену стратегію: вони також відстежують базовий індекс товарів або запасів, а також мають інші коефіцієнти витрат, серед інших особливостей.

Тим не менш, ETN, як правило, мають різний набір ризиків, ніж ETF. ETN піддаються ризику платоспроможності компанії-емітента. Якщо банк-емітент ETN оголошує банкрутство, інвесторам часто не пощастило. Ризик відрізняється від ризику, пов'язаного з ETF, і інвестори, які прагнуть стрибнути на борт тенденції ETF, можуть не знати.

Втрати оподатковуваного контролю над доходом

Інвестор, який купує акції в пулі різних індивідуальних акцій, має більшу гнучкість, ніж той, хто купує ту саму групу акцій в ETF. Один із способів цього недоліку інвестору ETF полягає в його здатності контролювати збирання податкових втрат. Якщо ціна акцій знизиться, інвестор може продати акції з втратою, тим самим зменшивши загальний приріст капіталу та оподатковуваний прибуток, певною мірою. Ті інвестори, які тримають однакові акції через ETF, не мають такої ж розкоші; ETF визначає, коли коригувати свій портфель, і інвестору доводиться купувати або продавати цілу партію акцій, а не окремі назви.

Ціна проти базової вартості

Як і акції, ціна ETF іноді може відрізнятися від базової вартості ETF. Це може призвести до ситуацій, коли інвестор може фактично сплачувати премію вище і вище вартості базових акцій або товарів у портфелі ETF лише для того, щоб придбати цей ETF. Це нечасто і, як правило, виправляється з часом, але важливо визнати ризиком, який ви приймаєте під час купівлі чи продажу ETF.

Питання контролю

Однією з тих же причин, через які ETF звертається до багатьох інвесторів, також можна вважати обмеженням галузі. Інвестори, як правило, не говорять про окремі акції в базовому індексі ETF. Це означає, що інвестор, який прагне уникнути певної компанії чи галузі з такої причини, як моральний конфлікт, не має такого ж рівня контролю, як інвестор, орієнтований на окремі акції. Інвестору ETF не потрібно витрачати час на вибір окремих акцій, що складають портфель; з іншого боку, інвестор не може виключати акції, не усуваючи його інвестицій у весь ETF.

Очікування ефективності ETF

Хоча це не вада в тому ж сенсі, що і деякі з згаданих раніше позицій, інвесторам слід зайнятися інвестуванням ETF з точним уявленням, чого очікувати від результатів.

ETF найчастіше пов'язані з індексом бенчмаркінгу, це означає, що вони часто розроблені таким чином, щоб не перевершити цей індекс. Інвестори, які шукають цього виду ефективності (що, звичайно, також несе додаткові ризики), можливо, повинні звернути увагу на інші можливості.

Суть

Тепер, коли ви знаєте, які ризики пов'язані з ETF, ви можете приймати кращі інвестиційні рішення. ETF спостерігали вражаюче зростання популярності, і в багатьох випадках ця популярність заслуговується. Але, як і всі хороші речі, ETF також мають свої недоліки.

Прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень вимагає знати всі факти про певний інвестиційний механізм, і ETF не відрізняються. Знання недоліків допоможе відвернути вас від потенційних підводних каменів і, якщо все піде добре, до охайного прибутку.