3 причини великих інвесторів заливають мільярди в ETF

На відміну від їх репутації як транспортного засобу, розробленого для роздрібних інвесторів, особливо осіб, які мають порівняно невеликі рахунки, ETF виявляють все більшу перевагу серед великих інституційних інвесторів. Дійсно, ETF представляли 24, 8% портфелів розпорядників інституційних активів до кінця 2018 року, порівняно з 18, 5% у 2017 році, згідно з опитуванням, проведеним фірмою фінансових даних Greenwich Associates, як повідомляється в Business Insider. Три основні причини цієї тенденції узагальнені в таблиці нижче.

Чому великі інвестори люблять ETF

• Інструмент низьких витрат для управління ризиком
• Погана ефективність активного управління інвестиціями
• Додано легкість у зміні тактики та збалансування портфелів

Джерело: Business Insider

Значення для інвесторів

Greenwich Associates опитувало 181 менеджерів з інвестицій, інституційних фондів, страхових компаній, інвестиційних радників та інших організацій. Більшість із них мали 5 мільярдів доларів або більше активів, що знаходяться під управлінням (АУМ).

Управління ризиками . Інституційні інвестори, опитані Greenwich Associates, назвали управління ризиком своїм пріоритетом номер один. Серед найбільших чинників ринкового ризику зараз є торговельний конфлікт між США та Китаєм, Brexit та невизначений економічний прогноз у Китаї. Респонденти вказали на простоту та низьку вартість використання ETF як інструменту управління ризиками.

Погана робота активних менеджерів . Погана ефективність активних менеджерів на мінливому ринку кінця 2018 року, середовище, яке повинно було бути ідеальним для них, переконувало багатьох респондентів перейти на ETF, що відстежує індекс, що перевершує біржовиків. Все більша кількість інституційних інвесторів також переходить на ETF замість індексованих пайових фондів та індивідуальних акцій.

Пасивні управління взаємними фондами з великим капіталом та ETF тепер контролюють більше активів, ніж активні фонди. Це значною мірою є наслідком погіршення результативності активних менеджерів, згідно з дослідженнями Morningstar.

Дійсно, ключовим поштовхом до швидкого зростання ETF протягом останнього десятиліття стала неспроможність активно керованих фондів для захисту інвесторів під час фінансової кризи 2008 року та спаду 2007 - 2009 років. "Люди були розчаровані, що активне управління не зробило допоможіть їм. Вони сказали, що вони зможуть захистити вас в сторону, і багато менеджерів не виконали цієї обіцянки ", - сказав в ефірі CNBC Алекс Браян, директор дослідження пасивних стратегій Morningstar.

Полегшення зміни портфеля . Все більш широке розмаїття інвестиційних тем, за якими слідують ETF, робить їх привабливими засобами для встановлення та зміни основних асигнувань, отримання міжнародної диверсифікації та навіть управління грошовими коштами та ліквідністю. ETF також набувають популярності як засіб для інвестицій з фіксованим доходом.

Швидке зростання . Американські фонди ETF контролювали близько 3, 75 трлн. Активів станом на кінець лютого 2019 року на ETF.com. Це більш ніж у сім разів перевищує їхню вартість у 2008 році. Роздрібні інвестори торгували окремими акціями на ETF з прискореною швидкістю, за аналізом Bank of America Merrill Lynch, цитованим CNBC.

Попереду

Тенденція до пасивного управління інвестиціями, все частіше через ETF, набирає обертів. Оскільки великі інституційні інвестори зараз сприймають ці тенденції, активні менеджери переживають все більший тиск, щоб довести свою цінність.