5 акцій, щоб їхати з найгарячіших технологічних тенденцій: Wick

За словами Пола Віка, менеджера Колумбійського фонду зв'язку та інформації Colligbia Seligman (SLMCX), 6 мільярдів доларів (SLMCX), повідомляє Пол Вік. Його головні вибори включають ці п’ять із сукупними прирістками з початку 2017 року: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; і Oracle Corp. (ORCL), 36%.

"Так для напівпровідників"

Mircon та Intel - це чисті напівпровідникові гри. Як розповідає Вік Баррону, "напівпровідники - це недорогий спосіб відтворити безліч найкращих світських тенденцій технологій, включаючи хмару, кількість обчислювальної потужності в хмарі, сховище, необхідне в хмарних центрах обробки даних, пам'ять для віртуалізації тощо. швидкісні мережі, щоб зменшити затримку до хмари. "

Крім того, продовжує він, напівпровідники лежать в основі інших ключових технологічних розробок, таких як електромобілі, автономне водіння, автомобільна безпека, штучний інтелект (ІІ) та Інтернет речей (IoT). Більше того, додає Вік, вони "торгують значно нижчими цінами, ніж цілком декілька інших частин техніки", а також "промисловців, напоїв, медичних технологій та широкого ринку".

Консолідація серед виробників чіпів, зазначає Вік, призвела до "значної синергії витрат". Нарешті, "акції чіпів сильно співвідносяться з економічним зростанням у всьому світі", і "вони, як правило, добре справляються в умовах зростання процентних ставок", як він говорить Баррону.

Вік не самотній у своєму ентузіазмі до виробників чіпів. "Усі знаки вказують на" так "для напівпровідників", - сказала Кім Форест із Fort Pitt Capital. Що стосується Micron, CNBC вказує, що він особливо дешевий, з прямим співвідношенням P / E лише п'ять разів прогнозується EPS.

Мікрон

Вік вражений здатністю Micron збільшувати дохід на 50% або більше щорічно, фактично вражаючи 100% зростання в останні роки. Він також зазначає, що компанія збільшила свою прибутковість до високих 40%, завдяки підвищенню ефективності виробництва. Також сьогодні провідними клієнтами для виробників мікросхем, таких як Micron, є компанії з високою маржальністю, такі як Alphabet Inc. (GOOGL), материнська компанія Google і Facebook Inc. (FB). Ці клієнти "насправді не посперечаються щодо вартості пам'яті" для своїх центрів обробки даних, говорить Вік Баррону.

Western Digital

Western Digital виробляє пристрої для зберігання даних, включаючи мобільні накопичувачі для ПК, ноутбуків та комп'ютерні ігрові програми. Вік розглядає це як половину магнітних дисків і половину флеш-пам’яті. Нещодавньою проблемою для Western стало пом'якшення цін на пристрої флеш-пам’яті NAND, які не потребують енергії для збереження даних. Вік вважає запас дешевим за P / E приблизно в шість разів заробітку, і зазначає, що він генерує значний вільний грошовий потік. З огляду на його сподівання, що флеш-пам’ять має тенденцію до того, щоб накопичувачі магнітних дисків застаріли, він каже Баррону, що Western більше "захищений від майбутнього", ніж конкурент Seagate Technolgy PLC (STX), який є суто магнітним диском компанії.

Марвелл

Після зміни в управлінні валова маржа Marvell зросла з 51% до 63%, а її операційна маржа зросла з низьких одноцифрових до високих діапазонів 20% на Вік. Він називає це "суцільним поворотом", який також включав у себе реалізацію збиткових підприємств, а також скорочення марнотратних витрат на НДДКР, що призвели до "багато сухих дір".

Найбільший бізнес компанії Marvell, який складає близько 55% доходу, - це контролери дискових накопичувачів, які мають валову маржу в цілому 70% на Вік. Він також виробляє напівпровідники та продукти типу Bluetooth для комп'ютерних ігор. Віку подобається недавнє придбання компанії Cavium Inc., яку він називає "однією з найкращих мережевих процесорних компаній у Силіконовій долині".

Oracle

Вік передбачає "переоцінку Microsoft" в Oracle, яка отримала "досить солідний" заробіток від свого "основного бізнесу з базами даних". Він каже Баррону, що Oracle генерує близько 15 мільярдів доларів на рік у вільному грошовому потоці, і він повинен бути великим бенефіціаром податкової реформи, яка, за його підрахунками, додаватиме EPS від 30 центів до 40 центів щорічно. Він також проектує, що щорічні викупи акцій можуть збільшитися з приблизно 10 мільярдів до приблизно 14 мільярдів доларів.