5 казок про інфляцію поза контролем
Останніми місяцями спостерігається все більша стурбованість з приводу того, чи в найближчі роки Сполучені Штати зазнають різкої інфляції. Для цього аргументу є кілька вагомих точок розмови, оскільки уряд розраховує на скорочення дефіциту бюджетного дефіциту, і по суті "друкує гроші" для виконання своїх фінансових зобов'язань.
М2 (показник грошової маси в США) виріс на 9% за рік з травня 2008 року по травень 2009 року, і хоча це збільшення грошової маси значною мірою не пробилося в економіку (за рахунок витрат і позик у банків) багато провідних економістів прогнозують, що більш високий рівень інфляції - неминучий наслідок такого зростання грошей.
Незалежно від того, чи бачимо ми повторення найгіршого рівня інфляції в сучасній історії США (близько 15% на рік у 1970-х та після Другої світової війни) або більш м'яку версію в наступні роки, можна з впевненістю сказати, що долар США ніколи не знеціниться, оскільки швидко, як ці 5 застережливих казок із світової історії. (Щоб дізнатись більше, ознайомтесь із ставками, які стоять за процентними ставками .)
Відомий як "гіперінфляція", безперебійна, бурхлива інфляція - це приблизно більше, ніж просто вищий рівень грошових коштів, що друкуються або чекаються. Це також повинно поєднуватися з небажанням громадян нації утримувати ці гроші, оскільки вони можуть швидко втратити свою цінність. Це часто виникає внаслідок нестабільних урядів чи воєн.
Нижче наведено декілька найстрашніших прикладів того, що може статися, коли національна валюта швидко стане менш цінною, ніж папір - або монета - на якій друкується.
- 100 трильйонів марок Німеччини (1923 р.)
У 1923 р. Веймарська Республіка Німеччина, що виникла після Першої світової війни, дефолтувала на виплати репарацій, передбачені Версальським договором. Була також масова політична нестабільність, вражаюча робоча сила та військові вторгнення з Франції та Бельгії.
В результаті республіка почала друкувати нові гроші з великою швидкістю, що спричинило масову девальвацію марки. Курс марок / доларів США піднявся з 9000 до 4, 2 трлн (так, з "T") менше ніж за рік.
Банкноти на суму 1 мільйон марок супроводжувались випуском 100 трлн марок. Колишні втратили свою вартість так швидко і повністю, що громадяни почали використовувати валюту як блокноти для написання, і навіть як шпалери! - 100 пентільйонських пенго в Угорщині (1946)
Гіперінфляція Угорщини після Другої світової війни вважається однією з найгірших в історії, внаслідок чого вийшла найбільша в історії офіційна банкнота - 100 квінтільйон (або 20 нулів після однієї) пенго. Щоб поставити рівень інфляції в перспективу, ціна товарів у липні 1946 р. Угорщина щодня зменшувалась.
Ви можете бачити, як при гіперінфляції люди буквально бояться триматися за свої гроші, оскільки завтра це може бути нікчемним. Це призводить до паніки закупівель, що лише посилює цикл негативних зворотних зв'язків щодо швидшого руху грошей, а отже, і високих темпів інфляції. - Зімбабве у 2008-09 роках
Сумнівна честь першої боротьби з гіперінфляцією 21 століття належить Зімбабве, яка вже знецінила (в основному одноразово збиваючи з нуля валюту) свою валюту в чотири різні часи цього десятиліття.
За останніми офіційними даними уряду річний рівень інфляції становив 231 млн. Відсотків у 2007 році, але з цього часу обійшов гірший стан. Напруженість посилилася після того, як Роберт Мугабе зміцнився як лідер нації, незважаючи на те, що програв останні "офіційні" вибори у 2008 році.
У травні 2008 року Резервний банк Зімбабве випустив банкноти на суму 500 мільйонів ZWD, вартістю менше 3 доларів у доларах США. Були повідомлення про громадян, які користуються пластиковими валютами, оскільки до моменту друку нових паперових доларів вони вже були нікчемними.
Деякі працівники просили платити кілька разів на день, щоб вони могли закінчитися і витратити свої гроші, перш ніж валюта втратила ще більшу цінність. (Дізнайтеся, як ця цифра стосується вашого інвестиційного портфеля; див. Що ви повинні знати про інфляцію .) - Стародавній Рим (310-344 рр. Н.е.)
Варто відзначити, що гіперінфляція - це не просто сучасне явище, і цей приклад з 1500 років тому показує, як одні і ті ж теми постійно з’являються знову і знову. Недовіра чи недоброзичливість до правлячого уряду. Війни і паніка. Масовий друк грошей без нічого, щоб їх підтримати чи підтримати. Ви знайдете цю звичайну річку, що проходить майже через кожен задокументований випадок гіперінфляції.
За дні перед фіатною (паперовою) валютою економіка Римської імперії монетизувалася добрим старомодним золотом та сріблом. Коли римські правителі вирішили фізично знецінити валюту, поклавши в неї менше дорогоцінного та більше загального (мідь, бронза), купці відповіли підвищенням цін на свої товари. Жадібність кількох допомогла призвести до можливого руйнування експансивної Римської імперії. - Континентальна валюта США
І нарешті, один випадок гіперінфляції в США стався під час Революційної війни. За дні до Федерального резервного банку та долара США Континентальний конгрес випустив нові валюти, щоб допомогти фінансувати війну. Але континенталь не мав жорсткої підтримки і навіть змінився на вигляд від колонії до колонії, що призвело до бурхливих підробок як з боку вітчизняних громадян, так і з боку груп, які таємно хотіли, щоб молода нація зазнала невдачі в її спробі незалежності.
Швидка девальвація новоствореної валюти породила термін "Не варто континентального", оскільки континентальний темпи інфляції перевищували 300% на рік між 1777 і 1780 роками.
Пізніше батьки-засновники зрозуміли, наскільки важливо мати єдину центральну валюту, і навіть включили до установчих документів пункти, що вимагають срібного або золотого резерву на суму американських доларів, випущених в економіку.
Суть
Економісти вважають гіперінфляцією все, що перевищує 50% інфляції менш ніж за рік. Хоча існують реальні проблеми, що стоять перед вартістю долара США в найближчі роки, це все-таки фактична резервна валюта світу, про що свідчить той факт, що майже 70% світової торгівлі ведеться в доларах США.
Якщо не допустити чергової глобальної війни чи тотальної втрати віри в саму структуру уряду США, сила долара повинна перешкоджати нам пересувати свої готівки в тачках або обклеювати стіни зеленою вагою. (Для подальшого читання ознайомтесь із спробами прогнозування процентних ставок .)