6 способів використання інвесторами облігацій

Особи та установи можуть використовувати облігації різними способами - від найпростіших, таких як збереження основного капіталу або заощадження та максимізація доходу, до більш досконалих видів використання, таких як управління ризиком процентної ставки та диверсифікація портфеля. Люди іноді вважають облігації нудними та старомодними, пов'язуючи їх з подарунками від своїх бабусь і дідусів.

Облігації також можуть бути поміркованими, особливо під час подій на якісні події, коли інвестори стикаються до найбезпечніших облігацій, які вони можуть знайти для погоди на фінансові бурі. Облігації набагато складніші та універсальніші, ніж здаються, та надають різноманітні варіанти для інвесторів у будь-якому інвестиційному середовищі.

Прочитайте далі про шість найкращих способів, як ви можете поставити облігації для вас.

1. Збереження головного

Одне з найпоширеніших застосувань облігацій - збереження основного капіталу. Хоча ця концепція найкраще працює з облігаціями, які сприймаються як безризикові, як короткострокові урядові казначейські векселі, інвестори також можуть застосовувати її до інших типів облігацій. Забороняючи будь-які катастрофічні події, облігації є ефективними для збереження основної суми.

Оскільки облігації, по суті, є позиками з плановим погашенням та строками погашення, позикодавці (власники облігацій) можуть очікувати, що їх облігації зберігають вартість та припиняються нарівні після погашення. (Це спрощена версія життя облігації: може спостерігатися значна мінливість, оскільки переважаючі зміни процентних ставок і впливають на вартість облігації). Безризикова облігація, придбана за номіналом та утримується до погашення, повинна зберігати основну частину, погашати на номіналі та забезпечувати надійний грошовий потік.

2. Збереження

Збереження на майбутнє історично було одним з найкращих застосувань облігацій. Ощадні облігації, як їх влучно називають, забезпечують один із найбільш безпечних і перевірених часом підходів до довгострокового заощадження. Вони гарантуються повною вірою та кредитом уряду США і продаються в різних форматах, включаючи формати знижок та відсотки. Ощадні облігації розроблені таким чином, щоб вони утримувалися до погашення і зазвичай їх дарують як подарунки молодим інвесторам, щоб допомогти їм дізнатися про заощадження.

3. Управління ризиком процентної ставки

Процентний ризик - це ризик, притаманний усім облігаціям, коли ціна облігації буде коливатися з переважаючими ставками. Цей ризик існує, оскільки цінова вартість облігацій є кульмінацією теперішньої вартості майбутніх виплат відсотків та поверненої основної суми після погашення. Через цю оцінку існує зворотна залежність між поточною ціною облігації та переважаючими курсами.

Наприклад, коли поточні ставки зростають, при всіх інших рівнях ціна облігації повинна впасти. Це дуже спрощений приклад взаємозв'язку між процентними ставками та цінами облігацій і стосується насамперед до облігацій найвищої якості. Крім змін процентної ставки, інші фактори ризику можуть впливати на вартість облігації, включаючи кредит, ліквідність та термін погашення.

4. Диверсифікація

Диверсифікація найчастіше є найбільш занедбаним використанням облігацій. Зазвичай низька кореляція між облігаціями та іншими класами активів робить облігації відмінним інструментом диверсифікації.

Наприклад, можна створити простий портфель акцій з великим капіталом та державних облігацій США, де перехресна кореляція між активами зазвичай менша за одиницю. Незважаючи на те, що рідко можна зустріти два активи, які абсолютно негативно співвідносяться, диверсифікація між облігаціями та акціями може допомогти згладити ці нестабільні коливання ринку, особливо під час польотів на якість.

5. Узгодження витрат / імунізація

Люди зазвичай використовують облігації для задоволення майбутньої очікуваної грошової потреби. Установи також використовують цю стратегію на більш складній основі, яка називається імунізацією. Концепція передбачає відповідність тривалості облігації очікуваному грошовому потоку, що може бути легко досягнуто за допомогою облігації з нульовим купоном, в якій термін погашення відповідає тривалості облігації. Хоча це не забезпечить ніякого доходу протягом життя облігації, це забезпечить пряму відповідність.

6. Довгострокове планування

Однією з переваг облігацій над іншими класами активів є те, що облігації мають передбачуваний потік доходу, який може бути використаний для фінансування майбутніх витрат фізичних осіб та корпоративних пенсійних зобов'язань установ. Це одна з причин, коли фінансові установи, як банки та страхові компанії, використовують довгострокові облігації для свого довгострокового планування. Облігації дозволяють їм співставити свої активи з зобов'язаннями (загальновідомі як збіг активів / пасивів) зі значно більшою ступенем визначеності, ніж з іншими класами активів.

Які існують деякі ризики облігацій?

Звичайно, жодна з цих стратегій не спрацює, якщо виплати за купон облігацій або повернення її основної суми стають невизначеними. Облігації всіх якостей несуть в собі притаманні ризики, такі як кредитний, дефолтний та процентний ризик. Кредитний та дефолтний ризик можна зменшити, купуючи лише цінні папери інвестиційного рівня або США. Важливо зазначити, що навіть облігації, які вважаються інвестиційними класами, можуть швидко опуститися нижче цього стандарту. Процентний ризик також може бути зменшений лише утримуючи облігацію до погашення, оскільки номінальна вартість буде повернута після погашення.

Суть

Особи та установи можуть використовувати облігації для довгострокового планування, збереження основного капіталу, заощадження, максимізації доходу, управління процентним ризиком та диверсифікації портфелів. Облігації забезпечують передбачуваний потік купонного доходу та їх повну номінальну вартість, якщо вони утримуються до погашення. Чи не могли б ваш нудний портфель скористатися тими "спокусливими" видами інвестицій?