Визначення коефіцієнта кислотного тесту
Коефіцієнт кислотних випробувань використовує дані балансу фірми як показник того, чи має вона достатньо короткострокових активів для покриття своїх короткострокових зобов'язань. Цей показник є кориснішим у певних ситуаціях, ніж поточний коефіцієнт, також відомий як коефіцієнт оборотного капіталу, оскільки він ігнорує активи, такі як інвентар, який може бути важко швидко ліквідувати. Коефіцієнт кислотного тесту також відомий як швидке співвідношення.
Формула для коефіцієнта кислотного випробування
Тест на кислоту = Грошові кошти + Позикові цінні папери + А / Поточні зобов'язання деінде: A / R = Дебіторська заборгованість \ початок {вирівняний} & \ текст {Тест на кислоту} = \ frac {\ текст {Готівка} + \ текст {Цінні папери} + \ текст {A / R}} {\ текст {Поточні зобов'язання}} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {A / R} = \ текст {Дебіторська заборгованість} \\ \ кінець {вирівняний} Кислота Тест = Поточні зобов'язанняКаш + торгові цінні папери + A / R де: A / R = Дебіторська заборгованість
2:02Що таке швидке співвідношення?
Як розрахувати коефіцієнт кислотно-випробувальної роботи
Чисельник коефіцієнта кислотного випробування може бути визначений різними способами, але головним слід враховувати реалістичне уявлення про ліквідні активи компанії. Грошові кошти та їх еквіваленти обов'язково повинні бути включені, як і короткострокові інвестиції, такі як торгові цінні папери.
Дебіторська заборгованість зазвичай включається, але це не підходить для кожної галузі. Наприклад, у будівельній галузі, дебіторська заборгованість може зайняти набагато більше часу, ніж це є звичайною практикою в інших галузях, тому включення цього може зробити фінансове становище фірми набагато безпечнішим, ніж є насправді.
Інший спосіб обчислити чисельник - це взяти всі поточні активи та відняти неліквідні активи. Найголовніше, що запаси потрібно відняти, маючи на увазі, що це негативно перекривить картину для підприємств роздрібної торгівлі через кількість запасів, які вони проводять. Інші елементи, що відображаються як активи на балансі, слід відняти, якщо їх не вдасться використати для покриття зобов’язань у короткостроковій перспективі, таких як аванси перед постачальниками, передоплата та відстрочені податкові активи.
Знаменник коефіцієнта повинен включати всі поточні зобов'язання, що є боргами та зобов'язаннями, що підлягають погашенню протягом одного року. Важливо зауважити, що час не враховується в кислотно-тестовому співвідношенні. Якщо кредиторська заборгованість компанії майже заборгована, але її дебіторська заборгованість не надійде протягом місяців, ця компанія може опинитися набагато хиткішою, ніж це показало б її співвідношення. І навпаки може бути правдою.
Що говорить вам коефіцієнт кислотного випробування?
Компанії, які мають коефіцієнт кислотних випробувань менше 1, не мають достатньо ліквідних активів для сплати своїх поточних зобов'язань, і до них слід ставитися обережно. Якщо коефіцієнт кислотного випробування значно нижчий, ніж поточний коефіцієнт, це означає, що оборотні активи компанії сильно залежать від товарних запасів.
Однак це не є поганим знаком у всіх випадках, оскільки деякі бізнес-моделі по суті залежать від товарних запасів. Наприклад, магазини роздрібної торгівлі можуть мати дуже низькі коефіцієнти кислотних випробувань, не будучи небезпечними.
За три місяці, що закінчилися 31 жовтня 2018 року, коефіцієнт кислотних випробувань Wal-Mart Stores Inc. становив 0, 81, тоді як Target Corp. - 0, 83. У таких випадках слід враховувати інші показники, наприклад, товарообіг. Прийнятний діапазон співвідношення випробувань на кислоти буде відрізнятися між різними галузями, і ви побачите, що порівняння є найбільш значимими при аналізі однорангових компаній тієї ж галузі.
Для більшості галузей коефіцієнт кислотних випробувань повинен перевищувати 1. З іншого боку, дуже високий коефіцієнт не завжди хороший. Це може вказувати на те, що грошові кошти накопичились та простоюють, а не реінвестують, повертають акціонерам або іншим чином приводять у виробництво.
Деякі технологічні компанії генерують величезні грошові потоки і, відповідно, коефіцієнт кислотних випробувань становить 7 або 8. Хоча це, безумовно, краще, ніж альтернатива, ці компанії піддають критиці з боку активістів-інвесторів, які вважають за краще, щоб акціонери отримували частину прибутку.
Ключові вивезення
- Тест на кислотність або швидкий коефіцієнт порівнює найбільш короткострокові активи компанії з найбільш короткостроковими зобов’язаннями, щоб побачити, чи є у компанії достатньо грошових коштів для погашення своїх негайних зобов'язань, таких як короткострокова заборгованість.
- Коефіцієнт кислотного випробування не враховує поточних активів, які важко ліквідувати, наприклад запасів.
- Коефіцієнт кислотних випробувань може не дати достовірної картини фінансового стану фірми, якщо компанія має дебіторську заборгованість, яка потребує більше часу, ніж зазвичай, для стягнення або поточні зобов'язання, які належать до сплати, але не потребують негайної оплати.
Приклад способу використання коефіцієнта кислотного тесту
Коефіцієнт випробування кислоти компанії можна розрахувати, використовуючи його баланс. Нижче наведена скорочена версія балансу Apple Inc. станом на 29 вересня 2018 року, де показані компоненти поточних активів та поточних зобов’язань компанії (усі цифри в мільйонах доларів):
| Баланс компанії Apple, Inc. станом на 29 вересня 2018 року | |
|---|---|
| Грошові кошти та їх еквіваленти | $ 25 913 |
| Короткострокові торгові цінні папери | 40388 |
| Дебіторська заборгованість | 23, 190 |
| Запаси | 3, 956 |
| Дебіторська заборгованість продавця | 25 809 |
| Інші оборотні активи | 12, 087 |
| Загальні оборотні активи | 131 399 доларів |
| Кредиторська заборгованість | $ 55, 888 |
| Довгострокова заборгованість | 93, 735 |
| Загальна сума поточних зобов'язань | 115 929 доларів |
Для отримання ліквідних оборотних активів компанії додайте грошові кошти та їх еквіваленти, короткострокові торгові цінні папери, дебіторську заборгованість та дебіторську заборгованість продавця. Потім поділіть поточні ліквідні поточні активи на загальні поточні зобов’язання для обчислення коефіцієнта кислотного тесту. Розрахунок виглядатиме так:
ATR Apple = $ 25 913 + 40 388 + 23, 190 + 25 809 $ 115 929 ATR від Apple = 0, 99 $ де: ATR = Кислотно-тестовий коефіцієнт \ початок {вирівняний} & \ текст {Apple's ATR} = \ frac {\ $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809} { \ $ 115 929} \\ & \ phantom {\ текст {Apple's ATR}} = \ $ 0, 99 \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {ATR} = \ текст {кислотно-тестовий коефіцієнт} \\ \ кінець { Вирівняно} ATR = Apple = 115 929 $ 25 913 + 40 388 + 23, 190 + 25 809 ATR Apple = $ 0, 99 в іншому місці: ATR = коефіцієнт кислотного тесту
Не всі обчислюють це співвідношення однаково. Не існує єдиного, важкого та швидкого методу визначення коефіцієнта випробування кислоти компанії, але важливо зрозуміти, як постачальники даних приходять до своїх висновків. (Для відповідного читання див. "Як обчислюється коефіцієнт випробування кислоти?")
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.