Вступ до індексів фондового ринку США

Індекси фондового ринку в усьому світі є потужними показниками для глобальної та конкретної економіки. У Сполучених Штатах S&P 500, Dow Jones Industrial Average та Nasdaq Composite є трьома найпоширенішими індексами як ЗМІ, так і інвесторами. Окрім цих трьох індексів, є приблизно 5000 інших, які складають ринок акцій США.

Маючи стільки індексів, ринок США має широкий спектр методологій та категоризацій, які можуть слугувати широкому спектру цілей. ЗМІ найчастіше регулярно впродовж дня повідомляють про напрямок трьох перших індексів, а ключові новини - як учасники та недоброзичливці. Інвестиційні менеджери використовують індекси як орієнтири для звітності про результати діяльності. Тим часом інвестори всіх типів використовують індекси як проксі-сервери та орієнтири щодо розподілу. Індекси також складають основу для пасивного інвестування в індекси, яке часто здійснюється в основному за рахунок фондових біржових фондів, які спеціально відстежують індекси.

Загалом, розуміння того, як будуються та використовуються ринкові індекси, може допомогти додати сенсу та ясності для широкого спектру інвестиційних напрямків. Нижче ми детально розглядаємо три найбільш послідовні американські індекси, Wilshire 5000, який включає всі акції на всьому фондовому ринку США, та перелік деяких інших найбільш помітних індексів.

Ключові вивезення

• Є приблизно 5000 індексів США.
• Три найпоширеніші індекси в США - S&P 500, Dow Jones Industrial Average і Nasdaq Composite.
• Wilshire 5000 включає всі акції з американського фондового ринку.
• Індекси можуть бути побудовані найрізноманітнішими способами, але вони, як правило, ідентифікуються за рахунок капіталізації та сегрегації секторів.

Покажчик

S&P 500

Індекс Standard & Poor's 500 (відомий зазвичай як S&P 500) - це індекс, в якому 500 найпопулярніших компаній в США. Акції вибираються для індексу головним чином за рахунок капіталізації, але установчий комітет також враховує інші фактори, включаючи ліквідність, державний рух, сектор класифікація, фінансова життєздатність та історія торгівлі. Індекс S&P 500 становить приблизно 80% від загальної вартості фондового ринку США. Взагалі індекс S&P 500 дає хороші показники руху на американському ринку в цілому.

Індекси, як правило, ринкові або цінові. Індекс S&P 500 - це ринково зважений індекс (також його називають зваженим капіталом). Тому кожна акція в індексі представлена ​​пропорційно його загальній ринковій капіталізації. Іншими словами, якщо загальна ринкова вартість усіх 500 компаній S&P 500 знизиться на 10%, значення індексу також знизиться на 10%.

Промисловий середній показник Dow Jones

Промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) - один із найстаріших, найвідоміших та найчастіше використовуваних індексів у світі. До нього входять акції 30 найбільших та найвпливовіших компаній США. DJIA - це цінований індекс. Спочатку було обчислено шляхом підрахунку ціни на акції кожної компанії в індексі та ділення цієї суми на кількість компаній. На жаль, обчислити індекс вже не так просто. Протягом багатьох років розбиття акцій, розкручування та інші події призвели до зміни дільника (числове значення, обчислене Доу Джонсом, яке використовується для обчислення рівня DJIA), що робить його дуже невеликим числом (менше 0, 2).

DJIA становить близько чверті вартості всього фондового ринку США, але відсоткову зміну Dow не слід трактувати як певне свідчення того, що весь ринок впав на той же відсоток. Це пов’язано з ціновою вагою функції Dow. Основна проблема полягає в тому, що зміна ціни акцій на 120 доларів в індексі на 1 долар матиме більший вплив на DJIA, ніж зміна ціни на акцію на 20 доларів на 1 долар, хоча акції з більш високою ціною, можливо, змінилися лише на 0, 8 %, а інша на 5%.

Зміна Dow представляє зміни в очікуванні інвесторів від прибутку та ризиків великих компаній, що входять до індексу. Оскільки загальне ставлення до акцій з великим капіталом часто відрізняється від ставлення до акцій з дрібним капіталом, міжнародних запасів або запасів технологій, Dow не повинен використовуватися для представлення настроїв в інших районах ринку. Загалом, Dow відомий тим, що входить до списку найкращих синіх фішок на ринках США з регулярно послідовними дивідендами. Тому, хоча це не обов'язково представлення широкого ринку, воно може бути представленням ринку блакитних фішок, дивідендної вартості.

Композиційний індекс Nasdaq

Більшість інвесторів знають, що Nasdaq - це біржа, на якій торгуються акції технологій. Індекс Nasdaq Composite - це індекс, зважений на ринкову капіталізацію всіх акцій, що торгуються на фондовій біржі Nasdaq. Цей індекс включає деякі компанії, які не знаходяться в США.

Цей індекс, відомий тим, що має велику технічну вагу, включає декілька підгалузей на технологічному ринку, включаючи програмне забезпечення, біотехнології, напівпровідники тощо. Хоча цей індекс відомий великою часткою запасів технологій, він включає деякі цінні папери також з інших галузей. Інвестори також знайдуть цінні папери з різних секторів, включаючи фінансові, промислові, страхові та транспортні акції. Nasdaq Composite включає великі та малі фірми, але на відміну від Dow та S&P 500, він також включає багато спекулятивних компаній з невеликою ринковою капіталізацією. Отже, його рух, як правило, свідчить про ефективність технологічної галузі, а також про ставлення інвесторів до більш спекулятивних акцій.

Вілшир 5000

Wilshire 5000 іноді називають "загальним індексом фондового ринку" або "загальним індексом ринку", оскільки він включає всі публічно торгувані компанії зі штаб-квартирою в США, які мають доступні дані про ціни. Завершений у 1974 році цей індекс представляє весь фондовий ринок США та його рух сукупно. Хоча це дуже всеосяжна міра всього американського ринку, Wilshire 5000 згадується рідше, ніж більш популярний індекс S&P 500.

Збіг інших індексів США

Як правило, існує кілька способів розглянути індекси широко. Капіталізація часто є ключовою, і показники потрапляють у відрі з великими, середніми або малими ковпачками. S&P 500 та Dow Jones Industrial Average - це два найпопулярніших індекси з великим капіталом, але інші включають S&P 100, загальний індекс великого капіталу на ринку Dow Jones США, індекс великої капіталізації MSCI в США та Russell 1000. Помітні індекси середньої шапки включають S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap та Wilshire US Mid-Cap Index. Russell 2000 з невеликими ковпаками Russell 2000 - це індекс 2000 найменших запасів від Russell 3000. Інші популярні індекси з невеликою капіталізацією включають S&P 600, загальний фондовий індекс зростання малих ковпачків Dow Jones та загальний індекс Dow Jones Small- Індекс цінності загального індексу фондового ринку.

Інвестори також часто звертаються до секторів, які є Standard & Poor's провідними у цій царині ринку. Компанія Standard & Poor's управляє: сектор вибору послуг S&P, вибір сектору вибору споживачів S&P, сектор вибору споживачів S&P, сектор вибору енергії S&P, сектор вибору фінансів S&P, сектор вибору сектору охорони здоров’я S&P, сектор вибору промисловості S&P, сектор вибору матеріалів S&P, Вибір сектора нерухомості S&P, сектор вибору технології S&P та сектор вибору утиліти S&P. Ці індекси представляють комплексну сегрегацію S&P 500.

Зростання інвестицій у інтелектуальний бета-індекс також сприяло збільшенню кількості індексів на ринку. Інтелектуальні бета-індекси - це пасивні індекси, які будуються за допомогою певних характерних або фундаментальних екранів, які допомагають покращити якість конституювання індексу. Advisors Asset Management (AAM) має три розумні фонди бета-індексу на ринку, які в значній мірі охоплюють весь світовий ринок інвестицій в дивіденди та вартість. Інтелектуальні фонди бета-індексу AAM включають ETF з високим рівнем дивідендів (SPDV) AAM S&P 500, велику дивідендну величину ETF (DMDV) для розвинених ринків AAM та велику вартість дивідендів ETF на нових ринках, що розвиваються.

Суть

Індекси відіграють важливу роль у загальному аналізі ринку акцій США. Індекси та їх рух забезпечують широке розуміння економіки, апетиту громадськості до ризику та тенденцій диверсифікації інвестицій. Загалом, розуміння нюансів їх побудови та складу може бути важливим для прийняття всіх видів інвестиційних рішень.