Ведмідь Стірнс
Bear Stearns був світовим інвестиційним банком, розташованим у Нью-Йорку, який розвалився під час кризису із заставою в 2008 році.
Ключові вивезення
- Bear Stearns був світовим інвестиційним банком та фінансовою компанією в Нью-Йорку, який був заснований у 1923 році та розпався під час фінансової кризи 2008 року.
- Експозиція CDO та токсичних активів, що зберігаються у його флагманських хедж-фондах, придбаних з високим ступенем залучення, призвела до його припинення.
- В кінцевому рахунку активи компанії були передані JP Morgan Chase за копійки долара.
Основи ведмедя Стюарна
Компанія "Bear Strearns" була заснована в 1923 році і пережила краху на фондовому ринку 1929 року, ставши глобальним інвестиційним банком з філіями по всьому світу. Грамотне управління та ризикованість побачили, що Беар Стірнс продовжує зростати разом із світовою економікою. Це була одна з багатьох фірм, яка охопила сек'юритизацію боргу Льюїса Раньєрі для створення нових фінансових продуктів.
На початку 2000-х Беар Стірнс був одним з найбільших світових інвестиційних банків та дуже шанованим членом пантеону інвестиційних банків Уолл-стріт. Незважаючи на те, що вижив і процвітав після Великої депресії, ведмідь Стівернс був гравцем іпотечного кризису і великої рецесії, що слідувала за ним.
Ведмідь Стірнс користувався широким спектром фінансових послуг. Всередині цього поєднання були хедж-фонди, які використовували посилений важіль для отримання прибутку від заставлених боргових зобов’язань (CDO) та інших сек'юритизованих ринків боргу. У квітні 2007 року на ринок житла випало дно, і інвестиційний банк швидко почав розуміти, що фактичний ризик цих стратегій хедж-фондів значно більший, ніж вважали спочатку.
Крах ринку житла зненацька охопив усю фінансову систему, оскільки значна частина цієї системи базувалася на фундаменті міцного ринку житла, що лежить в основі твердого ринку деривативів. Кошти ведмедя Стірнс використовували методи для подальшого підсилення важелів до цих передбачуваних ринкових основ лише для того, щоб з’ясувати, що ризик зворотного боку інструментів, з якими вони мали справу, не обмежувався в цьому крайньому випадку краху ринку.
Згорнутий хедж-фонд ведмедя Стірнс
Хедж-фонди, використовуючи ці стратегії, призвели до великих втрат, які вимагали їх внутрішньої застави, що коштувало компанії кілька мільярдів наперед, а потім додаткові збитки в мільярдних доларах у власних зобов'язаннях протягом року. Це було поганою новиною для Bear Stearns, але компанія мала ринкову межу в 20 мільярдів доларів, тому збитки вважалися нещасними, але підлягаючими управлінням.
Ця смута спричинила перший квартальний збиток за 80 років для Bear Stearns. Потім рейтингові фірми накопичились та продовжували знижувати іпотечні цінні папери компанії Bear Stearns та інші акції. Це залишило фірму з неліквідними активами на спадному ринку. Компанія втратила кошти і в березні 2008 року перейшла до Федеральної резервної системи за кредитною гарантією через терміновий інструмент кредитування цінних паперів. Чергове зменшення погіршення кількості фірми вдарило по фірмі, і розпочався банк. До 13 березня ведмідь Стірнс був розбитий і його запас скоротився.
JP Morgan Chase купує активи ведмедя Стіарнс
Активи Bear Stearns були продані вогневим продажем JPMorgan Chase за частку його попередньої ринкової капіталізації. ФРС позичив JPMorgan Chase гроші, щоб здійснити покупку, і пізніше це коштувало компанії в кілька мільярдів, щоб закрити невдалі торги і врегулювати судові спори проти Ведра Стівенса. Причина ведмедя Стірнс була продана настільки дешево, що в той час ніхто не знав, в яких банках зберігаються токсичні активи, або наскільки великі діри ці, здавалося б, нешкідливі синтетичні продукти можуть забити в балансі.
Неліквідність, з якою зіткнувся Беар Стірнс через свою експозицію до сек'юритизованого боргу, також виявила неприємності і в інших інвестиційних банках. Багато найбільших банків були сильно піддані такому інвестуванню, включаючи Lehman Brothers та Merrill Lynch. Крах ведмедя Стернса та його продаж JP Morgan Chase став початком кровотоку в секторі інвестиційних банків, а не кінцем.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.