Сходи облігацій

Що таке сходи облігацій?

Сходи облігацій - це портфель цінних паперів з фіксованим доходом, у яких кожен цінний папір має значно різну дату погашення. Метою придбання декількох менших облігацій із різними термінами погашення, а не однієї великої облігації з єдиною датою погашення є мінімізація процентного ризику, підвищення ліквідності та диверсифікація кредитного ризику.

1:41

Що таке муніципальна облігація?

Розуміння сходів Бонда

У сходах облігацій дати погашення облігацій рівномірно розподілені протягом кількох місяців або декількох років, так що виручка реінвестується через рівні проміжки часу, коли облігації закінчуються. Чим більше ліквід потрібен інвестору, тим ближче повинні бути терміни його облігацій.

Навіщо використовувати трап облігацій?

Інвестори, які купують облігації, зазвичай купують їх як консервативний спосіб отримання доходу. Однак інвесторам, які шукають більш високу дохідність, не знижуючи кредитної якості, зазвичай потрібно придбати облігацію з більш тривалим терміном погашення. Це піддає інвестору три види ризику: ризик процентної ставки, кредитний ризик та ризик ліквідності.

Коли процентні ставки зростають, ціни на облігації реагують зворотно. Особливо це справедливо, чим довше термін погашення на облігації. Облігація, що виплачується через 10 років, коливається менше в ціні, ніж облігація, що погашає через 30 років. Якщо інвестору потрібні певні кошти до погашення облігації, підвищення процентних ставок спричиняє нижчу ціну на облігацію на відкритому ринку.

З підвищенням процентних ставок попит на нижчі процентні облігації зменшується. Це залишає облігацію меншою ліквідністю, оскільки покупці облігацій можуть знайти схожі строкові облігації з вищими виплатами відсотків. Єдиний спосіб отримати більш вигідну ціну в цьому сценарії - чекати зниження процентних ставок, що призводить до того, що облігація підніметься в ціні.

Купівля великої позиції однією облігацією також може залишити інвестора, який піддається кредитному ризику. Подібно до володіння лише однією акцією в портфелі, ціна облігації залежить від кредиту базової компанії чи установи. Якщо щось знижує кредитну якість облігацій, на ціну негативно впливає негайно. Наприклад, облігації Пуерто-Рико колись були дуже популярними, але коли у провінції виникли фінансові проблеми, ціни на облігації одразу впали.

Використання облігаційної драбини задовольняє ці питання. Оскільки існує декілька облігацій з поетапним строком погашення, облігації постійно погашають та реінвестують у поточному середовищі процентних ставок. Якщо інвестору потрібна ліквідність, продаж облігацій із меншим строком погашення пропонує найвигідніші ціни. Оскільки існує декілька різних випусків облігацій, кредитний ризик розподіляється по портфелю та належним чином диверсифікується. Якщо одна з облігацій знижує кредитну якість, це впливає лише на частину всієї драбини.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Переваги та ризики продуктів з фіксованим доходом Фіксований дохід - це вид цінного папера, який сплачує інвесторам фіксовані відсоткові платежі до дати його погашення. Після погашення інвесторам повертається основна сума, яку вони вклали. більше Визначення ETF в облігаціях Облигаційні ETF дуже схожі на облігаційні пайові фонди, оскільки вони мають портфель облігацій, що мають різні стратегії та періоди зберігання. докладніше Розуміння облігацій Облігація - це інвестиція з фіксованим доходом, при якій інвестор позичає гроші суб’єкту господарювання (корпоративному чи урядовому), яке позичає кошти протягом визначеного періоду часу за фіксованою процентною ставкою. більше Переваги та недоліки інвестування в цінні папери з фіксованим доходом Гарантія з фіксованим доходом - це інвестиція, яка забезпечує повернення у вигляді фіксованих періодичних виплат відсотків та можливого повернення основної суми до погашення. докладніше, як працює трапеція облігацій. Сходи в облігаціях - це інвестиційна стратегія, яка передбачає купівлю облігацій, які погашаються на різні дати, щоб інвестор міг скористатися підвищенням процентних ставок. більше Laddering Laddering - це підвищення завищених цін до IPO задля отримання більшої кількості пропозицій. більше Посилання партнерів