Бутік
Бутік - це невелика фінансова фірма, яка надає спеціалізовані послуги для певного сегмента ринку. Фірми-бутики найчастіше зустрічаються в галузі управління інвестиціями або в інвестиційній банківській галузі. Ці фірми-бутики можуть спеціалізуватися на галузях, розмірах клієнтських активів, типі банківських операцій або інших факторах, щоб вирішити ринок, на який не звертаються більші фірми.
Як працює бутік
Менші гравці у фінансовому сегменті можуть процвітати, позиціонуючи себе на обслуговуванні конкретної ніші. Хоча їм може не вистачати певних ресурсів більших фірм, бутикові фірми прагнуть запропонувати більш індивідуалізовані послуги та пристосувати свої пропозиції до потреб своїх клієнтів. Бутикові фірми часто засновані колишніми працівниками великих фірм, які бажають викреслити страйк самостійно.
Ключові вивезення
- Бутикові банківські фірми зазвичай займаються угодами менше 500 мільйонів доларів.
- Банк-бутік може запропонувати своїм банкірам більше автономії в роботі, ніж вони могли б у великій фірмі або «опуклість».
- Малі банки бутіків залежать від створення міцних облігацій клієнтів та створення мереж для підтримки ключових зв’язків.
- Робота в бутиковій фірмі пропонує альтернативу професіоналам з фінансів, які шукають щось інше, ніж досвід великої фірми.
З середини 1990-х менеджери з бутікових інвестицій переважали в ряді ключових заходів, надаючи інвесторам найкращу цінність протягом тривалого періоду. Бутіки переважали не-бутики у дев'яти з 11 категорій власних товарів на щорічній основі на 51 базисний бал (bps). Інвестори бутіків користуються на 11% більшою віддачею від інвестицій (ROI), ніж інвестори, що не продають бутик. Оскільки бутикові фірми часто працюють і знаходять нових клієнтів на порівняно невеликому ринку, їм не доведеться конкурувати з більшими фірмами з більшими ресурсами.
Бутіки часто наймають менеджерів портфоліо у різних поколінь, щоб забезпечити більш цілісну перспективу та можливість спеціалізуватися на конкретних нішах.
Бутіки значно перевершили базові показники; типова бутікова інвестиційна стратегія перевершила свій базовий показник у дев'яти з 11 категорій власних товарів щорічно на 141 в.п. Найефективніші стратегії бутіків, що включають топ-децил та топ-квартил, повернули сукупну суму 1722 біт / с після плати.
Приклад банківських інвестиційних банків
У першій половині 2015 року бутикові інвестиційні банки захопили 16% діяльності злиття та злиття США (M&A); вони послідовно займають більшу частку діяльності в галузі злиттів і поглинань після світової фінансової кризи в 2008 році. Це може бути пов'язано з великою кількістю фірм-фірм, що працюють у сфері фінансових послуг, що були створені за цей період. Видатними інвестиційними банками є бутикові партнери Centerview, Liontree Advisors та PJT Partners.
Спеціальні міркування
Фінансові професіонали, які починають бутики, зацікавлені в тому, щоб їхні фірми мали успіх і готові витратити велику кількість часу та капіталу для довгострокового зростання; це вирівнює інтереси бутиків та інвесторів.
Підприємництво характеризує культуру багатьох фірм-бутиків, яка приваблює талановитих інвесторів та портфельних менеджерів, які часто відомі своєю майстерністю інвестицій. Бутіки часто мають партнерську структуру, що дозволяє їх культурам бути спритними, заохочуючи до інновацій та чуйності.