Чи може оборотний капітал бути занадто високим?

Коефіцієнт оборотного капіталу компанії може бути занадто високим у тому сенсі, що надмірно високий коефіцієнт зазвичай вважається ознакою неефективності роботи. Високе співвідношення може означати, що компанія залишає відносно велику кількість активів невикористаною для цілей реінвестування наявного капіталу для зростання та розширення свого бізнесу.

Розуміння оборотних коштів

Оборотний капітал - важлива концепція в фундаментальному аналізі компанії. Вивчення становища оборотного капіталу компанії дає вказівку на те, наскільки фінансово обгрунтована компанія та як ефективно ним керується. Коефіцієнт оборотного капіталу вважається ключовим показником ліквідності і часто використовується у поєднанні з поточним коефіцієнтом для оцінки здатності компанії виконувати всі свої короткострокові зобов'язання.

Коефіцієнт оборотного капіталу обчислюється шляхом ділення оборотних активів компанії на його поточні зобов'язання. Для цього розрахунку оборотні активи - це активи, які компанія обґрунтовано розраховує конвертувати в грошові кошти протягом року або одного бізнес-циклу. Сюди входять такі товари, як товарні запаси, дебіторська заборгованість та грошові кошти або їх еквіваленти. Поточні зобов'язання включають кредиторську заборгованість, оренду, податок на прибуток та сплачувані дивіденди.

Перевірка оборотних коштів враховує ключові елементи основних господарських операцій компанії, такі як інвентар, дебіторська заборгованість та кредиторська заборгованість. Наскільки добре компанія управляє кожним із цих ключових елементів, в кінцевому рахунку відбивається на співвідношенні оборотних коштів компанії. Надзвичайно ефективне або неефективне управління будь-якою з цих основних ділових операцій явно впливає на позицію оборотних коштів компанії.

Оцінка управління оборотним капіталом

Коефіцієнт оборотного капіталу 1, 0 означає, що фінансові активи компанії точно відповідають його поточним короткостроковим зобов'язанням. Хоча коефіцієнт 1, 0 вказує на те, що компанія повинна бути в змозі адекватно виконувати свої короткострокові зобов'язання, аналітики вважають за краще, щоб коефіцієнт перевищував 1, 0, вказуючи на те, що у компанії надлишок оборотних коштів, що залишився, не може тільки оплатити свої витрати. Надлишок оборотних коштів забезпечує певну грошову подушку проти несподіваних витрат і може бути реінвестований у зростання компанії. Коефіцієнт нижче 1, 0 є несприятливим, оскільки вказує на те, що поточні активи компанії недостатні для покриття їх короткострокових зобов'язань.

Коефіцієнт оборотного капіталу десь від 1, 2 до 2, 0 зазвичай вважається позитивним показником достатньої ліквідності та хорошого загального фінансового здоров’я. Однак співвідношення вище 2, 0 може трактуватися негативно. Надмірно високий коефіцієнт говорить про те, що компанія дає можливість зайвим грошовим коштам та іншим активам просто просто сидіти, а не активно інвестувати наявний капітал у розширення бізнесу компанії. Це свідчить про поганий фінансовий менеджмент та втрачені бізнес-можливості.