Зміна капіталізації

Що таке зміна капіталізації?

Зміна капіталізації стосується зміни структури капіталу компанії, що включає власний капітал та борг. Первісна капіталізація компанії передбачає власний капітал і, можливо, деяку заборгованість, коли відбувається зміна власного капіталу або обох компонентів (якщо борг є частиною структури капіталу), призводить до зміни капіталізації.

Розуміння змін капіталізації

Як правило, компанія починає своє життя з капіталу, який вносять засновник (-и), сім'я та друзі. По мірі зростання компанії вона може шукати коштів у інвесторів венчурного капіталу. Будь-який новий капітал, який вводиться у фірму, призведе до зміни капіталізації - просто, більший розмір власного капіталу на даний момент. Припустимо, що ця компанія просувається на прибутковий шлях, де будуються грошові потоки та активи. Тоді компанія зможе шукати банківські позики або навіть видавати борги. Додавання боргу до балансу означало б ще одну зміну капіталізації. По мірі того, як компанія продовжує дозрівати, її потреби в фінансуванні стають все більш досконалими, вимагаючи різноманітних коригувань, навіть перетворень залежно від зростання фірми та динаміки галузі, до структури капіталу. Наприклад, випуск нових акцій та припущення боргу за велике придбання можуть кардинально змінити капіталізацію компанії.

Відповідальні зміни капіталізації

Відповідальна компанія прагне збалансувати розмір власного капіталу та боргу в його структурі капіталу відповідно до своїх потреб. Випуск власного капіталу є дорогим і розбавляючим; боргове фінансування дешевше і створює податковий захист, але занадто велика заборгованість наражає фірму на більший ризик. Фірма, яка теоретично змінює свою структуру капіталу, повинна мати на увазі інтереси своїх акціонерів передусім, але вона повинна мінімізувати фінансовий ризик для підприємства. Сукупністю заходів цього виду ризику є коефіцієнт капіталізації, частка боргу в структурі капіталу. Три варіанти співвідношення капіталізації - це заборгованість до власного капіталу (загальна заборгованість, поділена на власний капітал), довгострокова заборгованість до капіталізації (довгострокова заборгованість, поділена на довгострокову заборгованість плюс власний капітал) та загальна заборгованість -до капіталізації (загальна заборгованість, поділена на власний капітал). Те, що є розумним щодо коефіцієнта капіталізації, залежить від галузі та майбутніх перспектив фірми. Наприклад, компанія може мати відносно високий коефіцієнт порівняно зі своїми колегами, але сильніша короткострокова здатність до рентабельності погасити борг, щоб зменшити коефіцієнт до комфортного рівня.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Коефіцієнти капіталізації Коефіцієнти капіталізації - це показники, які вимірюють частку боргу в структурі капіталу компанії. Коефіцієнти капіталізації включають відношення боргу до власного капіталу, відношення довгострокової заборгованості до капіталізації та загального коефіцієнта боргу до капіталізації. докладніше Про що нам говорить загальний коефіцієнт заборгованості до капіталізації Загальний коефіцієнт заборгованості до капіталізації - це інструмент, який вимірює загальну суму непогашеного боргу компанії у відсотках від загальної капіталізації фірми. Коефіцієнт - це показник важеля компанії, який є боргом, який використовується для придбання активів. докладніше Як працює коефіцієнт левериджу Коефіцієнт левериджу - це будь-який із декількох фінансових вимірів, який розглядає, скільки капіталу надходить у вигляді боргу, або який оцінює здатність компанії виконувати фінансові зобов'язання. більше Збільшення вартості капіталу Підвищення вартості капіталу стосується середньої вартості, яку компанія несе для випуску однієї додаткової одиниці боргу або власного капіталу. детальніше Структура капіталу Структура капіталу - це те, як фірма фінансує свої операції та зростання, поєднуючи довгострокову заборгованість, конкретний короткостроковий борг, загальний капітал та привілейований капітал. докладніше Корпоративний капітал Корпоративний капітал відноситься до активів, якими володіє бізнес у формі власного капіталу та боргу. більше Партнерські посилання