Визначення співвідношення грошових потоків до боргу
Коефіцієнт грошового потоку до боргу - це відношення грошових потоків компанії від операцій до загальної заборгованості. Цей коефіцієнт є типом коефіцієнта покриття і може бути використаний для визначення часу, коли компанії знадобиться погасити свою заборгованість, якщо б весь свій грошовий потік присвятив погашенню боргу. Грошовий потік використовується, а не прибуток, оскільки грошовий потік забезпечує кращу оцінку здатності компанії сплачувати свої зобов’язання.
Формула коефіцієнта грошового потоку до боргу
Грошовий потік до боргу = Грошовий потік від операційТотальний борг \ початок {вирівняний} & \ текст {Грошовий потік до боргу} = \ frac {\ текст {Грошовий потік від операцій}} {\ текст {Загальна заборгованість}} \\ \ кінець {align} Грошовий потік до боргу = Загальний потік заборгованості за рахунок операцій
Коефіцієнт рідше розраховується за допомогою EBITDA або вільного грошового потоку.
Що говорить вам коефіцієнт грошового потоку до боргу?
Хоча компанія нереально присвячувати весь свій грошовий потік від операцій до погашення боргу, співвідношення грошових потоків до боргу дає короткий огляд загального фінансового стану компанії. Високе співвідношення вказує на те, що компанія може краще погасити борг, і, таким чином, здатна взяти на себе більше боргу, якщо це необхідно.
Інший спосіб розрахунку співвідношення грошових потоків до боргу - це дивитися на показник EBITDA компанії, а не на грошовий потік від операцій. Цей варіант використовується рідше, оскільки він включає інвестиції в товарні запаси, а оскільки запаси можуть бути продані не швидко, він не вважається ліквідним як готівка від операцій.
Без додаткової інформації про склад активів компанії важко визначити, чи може компанія так само легко покривати свої боргові зобов’язання за допомогою методу EBITDA.
Вільний грошовий потік замість грошового потоку від операцій
Деякі аналітики використовують вільний грошовий потік замість грошового потоку від операцій, оскільки цей захід віднімає готівку, що використовується для капітальних витрат. Використання вільного грошового потоку замість грошових потоків від операцій може, отже, вказувати на те, що компанія менш здатна виконувати свої зобов'язання.
Коефіцієнт грошового потоку до боргу вивчає відношення грошових потоків до загальної заборгованості. Аналітики іноді також вивчають відношення грошових потоків до лише довгострокової заборгованості. Цей коефіцієнт може забезпечити більш сприятливу картину фінансового стану компанії, якщо вона взяла на себе значну короткострокову заборгованість. Вивчаючи будь-яке з цих коефіцієнтів, важливо пам’ятати, що вони сильно різняться в різних галузях. Належний аналіз повинен порівняти ці співвідношення з показниками інших компаній тієї ж галузі.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт грошового потоку до заборгованості порівнює породжений грошовий потік компанії від операцій із загальним боргом.
- Коефіцієнт грошового потоку до боргу вказує, скільки часу знадобиться компанії, щоб погасити весь свій борг, якби вона використала весь свій операційний грошовий потік для погашення боргу (хоча це дуже нереальний сценарій).
Приклад того, як використовувати грошовий потік до коефіцієнта боргу
Припустимо, що ABC Widgets, Inc. має загальний борг у розмірі 1 250 000 доларів США та грошовий потік від операцій за рік 312 500 доларів. Розрахуйте співвідношення грошових потоків компанії до боргу наступним чином:
Грошовий потік до боргу = 312, 500 $ 1, 250, 000 $ .25 = 25% \ початок {вирівняний} & \ текст {Грошовий потік до боргу} = \ frac {\ 312, 500} {\ $ 1, 250, 000} = .25 = 25 \% \\ \ кінець {узгоджується} Грошовий потік до боргу = 1, 250, 000 $ 312, 500 = .25 = 25%
Результат співвідношення компанії в розмірі 25% вказує на те, що, якщо припустити, що він має стабільні постійні грошові потоки, для погашення боргу знадобиться приблизно чотири роки, оскільки вона зможе повертати 25% щороку. Поділ числа 1 на результат співвідношення (1 / .25 = 4) підтверджує, що для погашення боргу компанії знадобиться чотири роки.
Якщо компанія отримала більш високий результат співвідношення, а його грошовий потік від операцій вищий відносно загальної заборгованості, це вказувало б на більш сильно фінансовий бізнес, який міг би при необхідності збільшити суму долара щодо погашення боргу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.