Готівкова позиція
Грошова позиція являє собою суму грошових коштів, яку компанія, інвестиційний фонд або банк має у своїх книгах у певний момент часу. Готівкова позиція є ознакою фінансової міцності та ліквідності. Окрім грошових коштів, ця позиція часто враховує високоліквідні активи, такі як депозитні сертифікати, короткостроковий державний борг та інші грошові еквіваленти.
Для торговців та інвесторів готівкова позиція стосується тієї частини активів їх інвестиційного портфеля, яка перебуває у грошових коштах або їх еквівалентах.
У той час як готівкові позиції зароблять лише безризикову ставку, вони також не мають ризику зниження. Грошові кошти можуть бути використані як ліквідність для здійснення інвестицій або захист від збитків.
Основи готівкового становища
Касова позиція стосується конкретно рівня грошових коштів організації відносно її витрат та зобов'язань. Внутрішні зацікавлені сторони дивляться на стан грошових коштів так часто, як щодня, тоді як зовнішні інвестори та аналітики дивляться на стан грошових коштів організації у щоквартальному звіті про рух грошових коштів. Стабільна позиція грошових коштів - це така ситуація, яка дозволяє компанії або іншому суб'єкту господарювання покривати свої поточні зобов'язання комбінацією грошових коштів та ліквідних активів.
Однак, коли компанія має велику позицію грошових коштів, що перевищує її поточні зобов'язання, це є потужним сигналом фінансової міцності. Це тому, що готівка потрібна для фінансування зростаючих операцій та погашення зобов’язань. Однак занадто велика грошова позиція часто може сигналізувати про відходи, оскільки кошти приносять дуже малий прибуток.
Інші організації, такі як комерційні та інвестиційні банки, як правило, зобов'язані мати мінімальну позицію грошових коштів, яка базується на сумі коштів, яку вона має. Це гарантує, що банк може виплатити власникам своїх рахунків, якщо вони вимагатимуть фінансування. Коли інвестиційний фонд має велику грошову позицію, це часто є ознакою того, що він бачить мало привабливих інвестицій на ринку і йому зручно сидіти в стороні.
Ключові вивезення
- Грошова позиція являє собою суму грошових коштів, яку торговець або інвестор, компанія, інвестиційний фонд або банк має у своїх книгах у певний момент часу.
- Касові позиції пропонують резерв ліквідності, з яким можна здійснювати інвестиції, або як захист від втрат.
- Занадто багато грошей на руках, однак, може спричинити додаткову вартість, яку називають затягуванням готівки.
Коефіцієнт позиції та ліквідності
Грошове становище організації зазвичай аналізується через коефіцієнти ліквідності. Наприклад, поточний коефіцієнт походить від поточних активів компанії, поділених на його поточні зобов'язання. Це вимірює здатність організації покривати свої короткострокові зобов'язання. Якщо коефіцієнт більший за одиницю, це означає, що компанія має в наявності адекватні грошові кошти для продовження діяльності.
Позицію грошових коштів також можна знайти, переглянувши вільний грошовий потік компанії (FCF). Цей FCF можна знайти, взявши операційний грошовий потік компанії і віднісши її короткострокові та довгострокові капітальні витрати.
Приклад позиції готівкою
Зовнішні аналітики часто дивляться на FCF компанії, щоб оцінити його ефективність. Наприклад, Chase Corp. станом на 14 липня 2016 року має FCF, що на 40% вище, ніж чистий дохід, що представляє дохід FCF 7, 2%. Це означає, що наявний у розмірі FCF становить 34 мільйони доларів на рік, який, як очікується, буде використаний для покриття своїх зобов'язань з кредитної лінії перед Банком Америки.
Беркширський Хетхауей Уоррена Баффетта становив 114, 2 мільярда доларів станом на перший квартал 2019 року, порівняно з 537 мільярдами доларів ринку на травень 2019 року.
Недоліки готівкової позиції
Хоча готівкова позиція забезпечує резерв ліквідності та захист від втрат, грошові кошти самі по собі отримують лише безризикову норму прибутковості, а занадто велика кількість грошових коштів може бути можливою вартістю. "Перетягування готівкових коштів" є загальним джерелом зниження ефективності в портфоліо. Це стосується утримання частини портфеля готівкою, а не інвестування цієї частини на ринок.
Оскільки грошові кошти, як правило, мають дуже низьку або навіть негативну реальну віддачу після врахування наслідків інфляції, більшість портфелів зароблять на кращій віддачі, вкладаючи всі гроші на ринок. Однак деякі інвестори вирішують утримувати готівкові кошти для сплати за рахунки та комісійні рахунки, як екстрений фонд або як диверсифікатор інших портфельних інвестицій.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.