Закритий фонд
Закритий фонд - це фонд, закритий для інвесторів, тимчасово або постійно. Кошти можуть закриватися з різних причин, але насамперед вони закриваються, оскільки радник з інвестицій визначив, що база активів фонду стає надто великою, щоб ефективно виконувати стиль інвестування.
Роз'яснення закритих фондів
Закритий фонд може зупинити нові інвестиції тимчасово або назавжди. Закриті фонди можуть не допускати нових інвестицій або вони можуть бути закриті лише для нових інвесторів, що дозволяє нинішнім інвесторам продовжувати купувати більше акцій. Деякі фонди можуть повідомити, що вони ліквідують або зливаються з іншим фондом.
Закритий взаємний фонд не слід плутати із закритим фондом, який має фіксовану кількість акцій, як правило, інвестує в спеціалізовані сектори та торгує як акції на фондовій біржі.
Інвестиції закритого фонду
Коли фонд оголошує, що він закривається, він може бути структурований різними способами. Компанія фонду може закрити лише нових інвесторів або перестати дозволяти нові інвестиції від будь-яких інвесторів.
Якщо фонд планує продовжувати функціонувати, фонд продовжить нормально керувати операціями. Існуючі інвестори мають перевагу володіти акціями та отримувати прибуток від подальшого збільшення доходу та капіталу. Поточним інвесторам часто надається пріоритет, коли фонд починає обмежувати надходження своїх активів. Таким чином, він може відкритись лише для поточних інвесторів, перш ніж знову дозволити додаткові інвестиції.
У деяких випадках фонд може бути ліквідований після оголошення про закриття. Якщо фонд ліквідується, керуюча інвестиційна компанія продаватиме всі активи у фонді за попередньо визначеним графіком. Компанія фонду надасть дохід інвесторам. Компанії фонду можуть також об'єднувати акції фонду з іншим існуючим фондом. Компанії фонду нададуть інвесторам повідомлення про ліквідацію чи злиття. Якщо компанія розподіляє виплату інвесторам через закриття фонду, інвестори будуть нести відповідальність за податкові наслідки. Компанії можуть надавати інвесторам варіанти реінвестування в інші афілійовані фонди, що може уникнути податків для інвестора.
Фактори, що призводять до закриття фонду
Якщо компанія ліквідує або об'єднує акції фонду, це, як правило, пов’язано з відсутністю попиту. Якщо припливи зменшуються або попит на новий фонд не генерує достатнього припливу, щоб він продовжував діяти, тоді фондова компанія вживатиме заходів щодо ліквідації або об'єднання акцій у фонд із подібною метою.
Часто фонд може потребувати закриття через розплив активів, що може статися від надмірного надходження до фонду. Це найчастіше, коли фонд інвестує в акції з невеликим капіталом або невелику кількість цінних паперів. За допомогою цих коштів надмірний приплив капіталу може суттєво вплинути на ринок та цільові акції в портфелі.
Кошти можуть потребувати закриття з інших причин, наприклад, дотримання правила 75-5-10 щодо диверсифікованих коштів. Правило 75-5-10 викладене в Законі про інвестиційні компанії 1940 р. У праві зазначено, що фонд може мати не більше 5% активів в одній компанії та не більше 10% власності на виборчі акції будь-якої компанії. Диверсифіковані фонди також повинні мати 75% активів, вкладених в інші емітенти та грошові кошти.
Загалом, закриття коштів відбувається в кожному конкретному випадку, і кожен фонд має свої індивідуальні причини закриття. Якщо фонд закривається лише тимчасово, то і поточні, і потенційні інвестори фонду можуть прагнути зрозуміти конкретні параметри закриття та коли він може відкриватися знову.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.