Зобов'язання з облігацій (CBO)

Що таке зобов’язана застава облігацій?

Колатералізована облігація (CBO) - це інвестиційна облігація, підкріплена пулом непотрібних облігацій. Незначні облігації, як правило, не є інвестиційним рівнем, але оскільки пул включає декілька видів облігацій кредитної якості разом, вони пропонують достатню диверсифікацію, щоб бути "інвестиційним рівнем".

Розуміння зобов'язань із застави облігацій

Зобов'язальне зобов'язання з облігацій (CBO) - це тип структурованого боргового забезпечення, який має облігації інвестиційного класу як базові активи, підкріплені дебіторською заборгованістю за високодохідними або непотрібними облігаціями. Структурований борговий інструмент сек'юритизується шляхом упаковки великої кількості облігацій з різним ступенем кредитної якості. Облігації - це сукупність облігацій низького ризику та високого рівня, які розділені на рівні. Кожен рівень представляє певний рівень ризику, який визначає відсотки, які будуть виплачуватися інвесторам. Верхній рівень ЦБ містить облігації, які вважаються високоякісними та низькими ризиками і, таким чином, виплачують низьку процентну ставку; середній рівень підтримується більш високими ризиковими облігаціями та сплачує вищі відсотки, ніж верхній; нижній рівень боргової застави представляє облігації найнижчої якості і отримує будь-яку виплату відсотків, що залишилася після виплати вищих рівнів. Через високий ризик інвестування в нижній рівень, власники ЦБ отримують високий дохід на цьому рівні.

Сек'юритизація облігацій у ЦБ може бути механізмом, який перетворює непотрібні облігації в цінні папери інвестиційного рівня. Оскільки навряд чи всі непотрібні облігації будуть встановлені за замовчуванням, прибутковість ОМС має менший ризик, ніж окремі облігації, що їх підтримують. Таким чином, ОГС оцінюють інвестиційний клас. Цей привабливий рейтинг також застосовується до ОМС через те, що цінні папери є надмірними. Перебіг колатералізації дає можливість емітентам продавати цінні папери з високим рейтингом, оскільки надмірна застава використовується для підвищення кредиту з метою отримання кращого рейтингу боргу від кредитного рейтингового агентства. Емітент підтримує облігацію з активами або заставою, вартість яких перевищує позику, тим самим, обмежуючи кредитний ризик для кредитора та підвищуючи присвоєний позиці кредитний рейтинг. Отже, навіть якщо деякі платежі за базовими облігаціями заборгованості або запізнюються, виплати за основними зобов’язаннями та відсотками за зобов'язанням, забезпеченим заставою, все одно можуть бути здійснені із зайвого застави.

ЦБ пропонують інвесторам з фіксованим доходом можливість отримати вигоду від високоприбуткового потенціалу непотрібних облігацій з меншим ступенем ризику. Він також надає можливість великим власникам нежитлових облігацій зменшити свій портфель шляхом упаковки та продажу дебіторської заборгованості за облігаціями інвесторам, щоб зменшити ризик виникнення дефолтів.

Забезпечені зобов'язання по облігаціях за структурою схожі на зобов'язання з заставою під заставу (CMO), але відрізняються тим, що CBO представляють різний рівень кредитного ризику, а не різний термін погашення.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Розуміння рейтингів щодо рівня інвестицій Інвестиційна оцінка відноситься до облігацій, що несуть низький та середній кредитний ризик. більше Розкид облігацій з високою прибутковістю Спред високих прибутків облігацій - це відсоткова різниця в поточній доходності різних класів високодоходних облігацій порівняно з показником базових облігацій. більше Гарантія, забезпечена активами (АБС). Забезпеченість цінними паперами (АБС) - це боргове забезпечення, забезпечене об'єктом активів. докладніше Розуміння облігацій Облігація - це інвестиція з фіксованим доходом, при якій інвестор позичає гроші суб’єкту господарювання (корпоративному чи урядовому), яке позичає кошти протягом визначеного періоду часу за фіксованою процентною ставкою. детальніше Angel Bond Angel Bond - облігація інвестиційного рівня, яка відображає високий кредитний рейтинг компанії-емітента. Ангельські зв’язки - це протилежність упалим ангелам. більше Переваги та недоліки інвестування в цінні папери з фіксованим доходом Гарантія з фіксованим доходом - це інвестиція, яка забезпечує повернення у вигляді фіксованих періодичних виплат відсотків та можливого повернення основної суми до погашення. більше Партнерські посилання