Договір на відмінність - CFD
Договір про різниці (CFD) - це домовленості, укладені в торгівлі фінансовими деривативами, де різниці в розрахунках між відкритими та закритими торговими цінами встановлюються готівкою. Не здійснюється доставка фізичних товарів або цінних паперів з CFD.
Контракти на різниці - це передова торгова стратегія, яка використовується досвідченими торговцями і заборонена в США.
1:36Договір на відмінності (CFD)
Розуміння контракту на відмінності
CFD дозволяють торговцям торгувати рухом цін цінних паперів та деривативів. Деривативи - це фінансові інвестиції, які отримуються з базового активу. По суті, CFD використовуються інвесторами для того, щоб робити цінові ставки щодо того, чи підвищиться або впаде ціна базового активу або цінного папера.
Торговці CFD можуть робити ставку на ціну, що рухається вгору або вниз. Трейдери, які очікують зростання цін, купуватимуть CFD, тоді як ті, хто бачить протилежний рух вниз, продаватимуть відкриття.
Якщо покупець CFD побачить зростання цін на активи, він запропонує свою власність для продажу. Чиста різниця між ціною купівлі та ціною продажу зарахується разом. Чиста різниця, що представляє прибуток або збиток від торгів, здійснюється за допомогою посередницького рахунку інвестора. І навпаки, якщо торговець вважає, що ціна цінних паперів знизиться, може бути розміщена відкривна позиція продажу. Щоб закрити позицію, вони повинні придбати офсетну торгівлю. Знову ж таки, чиста різниця прибутку або збитку - це грошові кошти, що оплачуються через їх рахунок.
Ключові вивезення
- Договір про різниці (CFD) - це домовленість, укладена в торгівлі фінансовими деривативами, за допомогою якої різниці між розрахунками між відкритими та закритими угодами погашаються готівкою.
- CFD дозволяють інвесторам торгувати рухом цін багатьох цінних паперів, включаючи фондові торги, фондові індекси та товарні ф'ючерси.
- CFD використовують важелі або маржу, що дозволяє інвесторам виставляти невеликий відсоток угоди.
Трансакція в CDF
Контракти на різниці можуть бути використані для торгівлі багатьма активами та цінними паперами, включаючи фондові торги (ETF). Торговці також використовуватимуть ці продукти для спекуляції на зміні цін у товарних ф'ючерсних контрактах, таких як на нафту та кукурудзу. Ф'ючерсні контракти - це стандартизовані угоди або договори з зобов'язаннями на купівлю або продаж певного активу за попередньо встановленою ціною з майбутнім терміном дії.
Хоча CFD дозволяють інвесторам торгувати ціновими рухами цін, вони не є ф'ючерсними контрактами самі по собі. У CFD немає строків придатності, що містять попередньо встановлені ціни, але торгують, як і інші цінні папери, з цінами купівлі та продажу.
CFD торгують позабіржовою (OTC) через мережу брокерів, які організовують попит та пропозицію на CFD та пропонують ціни відповідно. Іншими словами, CFD не торгуються на великих біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE). CFD - це торговий контракт між клієнтом та брокером, які обмінюють різницю в початковій ціні торгів та її вартості, коли торг розкручується або відміняється.
Переваги CFD
CFD надають торговцям усі переваги та ризики володіння цінним паперам, фактично не володіючи ним або не потребуючи фізичної доставки активу.
CFD торгуються на маржі, тобто брокер дозволяє інвесторам позичати гроші для збільшення важеля або розміру позиції для збільшення вигоди. Брокери вимагають від трейдерів підтримувати конкретні залишки на рахунку, перш ніж вони дозволять такий тип транзакцій.
Торги за маржовими CFD зазвичай забезпечують більш високі важелі, ніж традиційні торги. Стандартний важіль на ринку CFD може бути таким низьким, як 2% маржа, і до 20%. Низькі вимоги до маржі означають менші витрати капіталу та більшу потенційну віддачу для торговця.
Зазвичай на ринку CFD оточується менше правил і правил, порівняно зі стандартними біржами. Як результат, у CFD можуть бути менші вимоги до капіталу або грошові кошти, необхідні на брокерському рахунку. Часто торговці можуть відкрити рахунок за допомогою брокера всього за 1000 доларів. Крім того, оскільки CFD відображає корпоративні дії, що відбуваються, власник CFD може отримувати грошові дивіденди, збільшуючи прибуток торговця від інвестицій. Більшість брокерів CFD пропонують продукцію на всіх основних ринках світу. Трейдери мають легкий доступ до будь-якого ринку, відкритого з платформи брокера.
CFD дозволяють інвесторам легко зайняти довгу або коротку позицію або позицію купівлі-продажу. Ринок CFD зазвичай не має правил короткого продажу. Інструмент може бути короткий у будь-який час. Оскільки немає власності на базовий актив, вартість позики чи скорочення не існує. Крім того, за торгівлю CFD не стягується чимало комісійних платежів. Брокери заробляють гроші у торговця, сплачуючи спред, тобто трейдер виплачує ціну запиту при купівлі та приймає ціну ставки при продажу чи скороченні. Брокери беруть частину або розкладають по кожній заявці і запитують ціну, яку вони цитують.
Недоліки CFD
Якщо базовий актив відчуває надзвичайну мінливість або коливання цін, спред на ціни та ціни покупок може бути значним. Оплата великого розмаху на входи та виходи запобігає отримання прибутку від невеликих рухів у CFD, зменшуючи кількість виграшних торгів, збільшуючи при цьому збитки.
Оскільки галузь CFD недостатньо регульована, довіра до брокера базується на його репутації та фінансовій життєздатності. Як результат, CFD недоступні у Сполучених Штатах.
Оскільки CFD торгує за допомогою важеля, інвестори, які займають програшну позицію, можуть отримати дзвінок на маржу від свого брокера, для чого потрібні додаткові кошти для депозиту для вирівнювання втраченої позиції. Незважаючи на те, що важелі можуть посилити вигоди від CFD, вони також можуть збільшити збитки, і торговці ризикують втратити 100% своїх інвестицій. Крім того, якщо гроші братимуться у брокера для торгівлі, з торговця стягується щоденна сума процентної ставки.
Плюси
CFD дозволяють інвесторам торгувати рухом цін на активи, включаючи ETF, індекси акцій та товарні ф'ючерси.
CFD надають інвесторам усі переваги та ризики володіння цінним паперам, фактично не володіючи ним.
CFD використовують важелі, що дозволяють інвесторам виставити невеликий відсоток від суми торгівлі у брокера.
CFD дозволяють інвесторам легко зайняти довгу або коротку позицію або позицію купівлі-продажу.
Мінуси
Незважаючи на те, що важелі можуть збільшувати прибутки за допомогою CFD, вони також можуть збільшувати збитки.
Екстремальна мінливість цін або коливання можуть призвести до широкого розкиду між ставками (купівля) та запитом (продажем) цін у брокера.
Галузь CFD недостатньо регульована, не дозволена в США, і трейдери покладаються на авторитет та репутацію брокера.
Інвестори, які займають програшну позицію, можуть отримати дзвінок на маржу від свого брокера, вимагаючи внесення додаткових коштів.
Приклад реального світу CFD
Інвестор хоче придбати CFD на SPDR S&P 500 (SPY), який є фондовим фондом, який відстежує індекс S&P 500. Брокер вимагає знижки на 5%.
Інвестор купує 100 акцій SPY за 250 доларів за акцію за позицію в розмірі 25 000 доларів, завдяки чому брокеру спочатку виплачується лише 5% або 1250 доларів.
Через два місяці шпигун торгується за 300 доларів за акцію, а трейдер виходить з позиції, отримуючи прибуток у розмірі 50 доларів за акцію або 5000 доларів загалом.
CFD - це готівкові розрахунки, за допомогою яких початкова позиція в розмірі 25 000 доларів США та кінцева позиція в розмірі 30 000 доларів (акції в розмірі 300 * 100 доларів США) зарахуються, а прибуток в розмірі 5000 доларів США зараховується на рахунок інвестора.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.