Коефіцієнт втрат кредитних коштів

ВИЗНАЧЕННЯ коефіцієнта кредитних втрат

Коефіцієнт збитків від кредитів вимірює відношення збитків, пов'язаних з кредитом, до номіналу цінного папера, що гарантується іпотекою (MBS). Співвідношення може приймати дві форми. Перша версія коефіцієнта кредитних збитків вимірює поточні втрати, пов'язані з кредитом, до поточної номінальної вартості цінного папера (МБС). Друга форма вимірює загальні втрати, пов'язані з кредитом, до первісної номінальної вартості цінного папера. Різні типи іпотечних цінних паперів та різні розділи або транші в межах іпотечного цінного папера мають різні профілі кредитного ризику. Більш високі шанси понести вищі цінні папери з профілем кредитного ризику, ніж цінні папери з нижчим рівнем кредитного ризику. Отже, цінні папери вищого кредитного ризику, ймовірно, матимуть різні коефіцієнти кредитних збитків від цінних паперів нижчого профілю кредитного ризику. Коефіцієнт кредитних збитків може використовуватись емітентом для вимірювання того, який ризик вони взяли на себе.

РОЗПОЛУЧЕННЯ Вниз

Пересічним інвесторам не потрібно значно турбуватися про коефіцієнт кредитних втрат інструменту агентства. Це тому, що більшість іпотечних цінних паперів агентства підтримуються вірою та кредитами державних установ США. Цінні папери агентства, що захищаються іпотекою - наприклад, облігації, випущені Fannie Mae або Freddie Mac, і державні іпотечні цінні папери, випущені Ginnie Mae, - не мають кредитного ризику або сприймаються ринком як такі, що не мають кредитного ризику. Це пояснюється тим, що ці агентства гарантують виплату основної суми і відсотків власнику облігацій у разі невиконання базовим позичальником. Однак, з внутрішньої точки зору, емітентам цінних паперів, що захищені заставою агентства, потрібно враховувати коефіцієнти кредитних збитків, оскільки це дозволить їм проаналізувати, чи переважають їхні активи в певних типах ризикованих властивостей.

Інвестуючи в іпотечні цінні папери, що не є агентськими, або інші види іпотечних цінних паперів, інвестору може бути хорошою ідеєю врахувати коефіцієнт кредитних збитків за транш, який вони вивчають. Як засвідчувалося під час світової фінансової кризи 2008 року, навіть транші, які вважаються низькими ризиками, можуть понести збитки, якщо навколишнє середовище є правильним.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Зобов'язання щодо іпотечного грошового потоку (MCFO) Зобов'язання щодо іпотечного грошового потоку (MCFO) - це вид забезпечення застави, що є незахищеним і має кілька класів або траншів. більше Секюритизація: як борг заробляє гроші При сек'юритизації емітент розробляє товарний фінансовий інструмент, об'єднуючи різні фінансові активи в один пул, а потім продаючи перепаковані активи інвесторам. Найчастіше це відбувається з позиками та іншими активами, які генерують дебіторську заборгованість - різні типи споживчого або комерційного боргу. більше Державна національна іпотечна асоціація (Ginnie Mae) Ginnie Mae - це урядова корпорація США, яка гарантує цінним паперам, що підписують іпотечні кредити, що допомагає кредиторам обслуговувати більше власників будинків більше Z-облігацій Z-облігацій - це останній транш для отримання платежів за заставними зобов'язаннями з застави (CMO), тип застави під заставу. докладніше Безпека агентства Гарантія агентства - це боргове зобов'язання з низьким рівнем ризику, яке видається підприємством, яке фінансується урядом США (GSE), або іншим суб'єктом господарювання, пов’язаним із федерацією. докладніше Що таке федеральні агентства? Федеральні відомства - це спеціальні урядові організації, створені для конкретних цілей, таких як управління ресурсами, фінансова або національна безпека. більше Партнерські посилання